澳元，连续升高
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市场风险偏好下降，澳元维持高位震荡
周四亚洲交易时段，澳元兑美元（AUD/USD）延续回调走势，汇价回落至0.7250附近。美国最新通胀数据强于市场预期，推动美元维持高位运行，从而对澳元形成压制。不过，市场对于美国与亚洲国家高层会谈的乐观预期，仍在一定程度上支撑风险货币表现。
美国劳工统计局周三公布数据显示，美国4月生产者物价指数（PPI）同比上涨6.0%，明显高于3月的4.3%，同时也高于市场预期的4.9%。按月计算，美国4月PPI上涨1.4%，远高于市场预期的0.5%，并较前值0.7%进一步扩大。这是美国批发通胀自2022年底以来最强的一次表现。
市场认为，中东局势升级推高能源价格，是推动美国通胀重新升温的重要原因之一。强劲的通胀数据使投资者进一步押注，美联储可能在更长时间内维持高利率政策。通常情况下，高利率环境会推升美国国债收益率，并增强美元资产吸引力。因此，美元指数近期整体维持强势，对非美货币形成普遍压力。
与此同时，市场正在等待美国4月零售销售数据。市场预期，美国4月零售销售月率将增长0.5%，低于前值1.7%。如果数据继续表现强劲，则可能进一步强化市场对美联储维持高利率的判断，从而推动美元继续上涨。
此外，中东局势升级导致国际大宗商品价格整体维持高位，也在一定程度上支撑澳大利亚出口前景。作为全球主要资源出口国，澳大利亚经济与铁矿石、能源以及大宗商品价格具有较强关联。
从全球市场逻辑来看，当前AUD/USD走势主要受到“美元利率预期”与“全球风险情绪”双重影响。一方面，美国高通胀推动美元走强；另一方面，美国与亚洲国家关系缓和预期则改善市场风险偏好，并对澳元形成支撑。
从AUD/USD日线图形来看，汇价整体仍维持中期上涨结构，但近期上涨动能有所放缓。价格目前运行于20日均线附近，短线进入高位整理阶段。0.7300区域已经成为当前关键阻力位，而下方0.7200则是重要支撑区域。日线MACD指标仍位于零轴上方，但红柱开始收窄，说明市场多头动能减弱。 RSI指标则维持在55附近，显示整体走势仍偏多，但市场情绪较此前明显降温。
整体来看，AUD/USD短期走势仍取决于美国经济数据表现、美元指数变化以及美国与亚洲国家高层会谈结果。
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周四澳股回顾：大银行股反弹大矿股坚挺 澳洲股市周四轻微上扬
澳洲股市结束了连续四个交易日的下跌颓势，尽管周四收盘时涨幅并不明显，但银行股的反弹和大矿产股的持续走强推动本地股市止跌回升。
标普/澳证200指数（S&P/ASX200）轻微上扬10.3，涨幅0.12%，报8,640.7；澳股综合指数上涨4点，涨幅0.05%，收于8,884.7。
过去21个交易日中，本地股市已有16个交易日报跌。波斯湾能源危机、国内利率上升以及多家澳洲大型企业令人失望的获利报告都令投资者情绪承压。
Pepperstone研究主管韦斯顿（Chris Weston）说：「说实话，今天市场相当烦闷。我们正在等待一些事情发生，而市场对进一步升息感到非常不确定。」
澳洲央行在2026年已连续三次升息，抵消了去年的降息，因此市场倾向于它在8月将再次升息。
韦斯顿表示：「目前的争论焦点在于今年是否会再加息一次或两次。如果最终不再升息，那是因为澳洲央行更担心消费放缓，而消费放缓对企业盈利也并非好事。」
联邦银（CBA）行股价在周三公布财报后暴跌，市值蒸发近300亿元后反弹，提振了金融板块，澳纽银行（ANZ）西太银行（Westpac）的股价也有所上涨。
投资巨擘麦觉理集团（ Macquarie Group ）在本财报期逆势而上，股价上涨超过15%，此前该集团公布的全年利润为48亿元，年增30%，远超4月初的预期。
受基本金属价格走强和对中国经济前景信心重燃的提振，必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）和Fortescue等大型矿业巨头股价持续走强，有效抑制了矿产板块的跌幅。
随着金价跌破每安士4,695美元（6,466澳元），金矿股表示黯然失色，电池矿物生产商和稀土矿业股也下滑。
超市巨头高斯集团(Coles)拖累了消费必需品板块，其股价急挫2.2%。此前，联邦法院裁定，高斯超市的「Down Down」折扣活动在除一款样品外的所有产品上都误导了消费者。
澳洲竞消委会（ACCC）针对这个国家两家最大型超市集团提起的联合诉讼，将在法院就胡禾夫超市(Woolworths)的「Prices Down」折价促锁在活动作出裁决后结束。
科技股周四遭遇重挫，股价普遍暴跌。会计软件供应商Xero的股价因美国业务扩张而拖累其获利，股价大幅下挫9%，WiseTech、Technology One和Life360等技术巨头的股价也受到拖累。
医疗保健板块持续低迷，在全板块抛售潮中，创下自2017年9月以来的最低收盘指数。
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雅宝西澳锂厂再亏损12亿元 澳洲制造业未来政策续受挫
电池化学巨头雅宝公司(Albemarle)它在西澳的锂加工厂亏损近12亿元，这对艾班尼斯（Anthony Albanese）政府的「澳洲未来制造业」政策造成了又一次打击。
总部位于柏斯的雅宝锂业(Albemarle Lithium)是纽约上市公司全球最大锂业公司雅宝集团(Albemarle Corporation)的澳洲公司——它在截至12月31日的12个月内，将其位于凯默顿(Kemerton)的氢氧化锂工厂的价值减记了11.3亿澳元（约合8.2亿美元）。
这次巨额资产价值减记是由于雅宝缩减了位于班伯里镇(Bunbury)附近提炼厂的产量，并搁置了透过追加投资将产能翻番的计画。这些举措之后，该公司于2月关闭了整个工厂，并解雇了数百名工人。
雅宝锂业本周向澳洲证券和投资委员会（ Australian Securities and Investments Commission）提交的财务报告显示，该公司2025年预计亏损8.54亿美元（11.8亿澳元）。此前，这家雅宝集团的澳洲子公司在2024年亏损19.8亿美元。
2025年的亏损主要源自于以下决定：将Kemerton氢氧化锂厂两条加工生产线中的一条置于维修保养状态；以及停止在该加工厂兴建第三和第四条生产线。该氢氧化锂提炼厂的原料来自约100公里外的Greenbushes锂矿。
雅宝锂业在2025年出售了凯默顿加工厂的部分设备，此举进一步加剧了人们对其未来前景的担忧。该公司还以3,225万美元的价格出售了位于Bunbury镇附近的工人住宿村和土地。
总部位于北卡罗来纳州的雅宝集团曾斥资约29亿美元进军澳洲的锂加工下游业务，但最终以财务灾难告终。目前集团背负着与雅宝锂业相关的巨额债务，并已就履行其澳洲实体的财务义务作出承诺。
在其3月份的季度财报中，母公司雅宝集团报告称，将凯默顿矿区置于维护保养状态的相关成本为2470万元，并表示预计在2026年剩余时间和2027年还将产生8000万至1亿美元的额外费用。
雅宝锂业子公司的财报显示，该公司亏损6.99亿美元，主要反映了凯默顿矿区的减记资产值损失，即便在大幅减少公司间贷款后，亏损依然存在。
雅宝集团已承诺，将确保其澳洲子公司能够继续营运并履行其财务义务。
雅宝锂业的财务报表附注：「雅宝公司还承诺，不会以任何可能危及公司按时履行其财务义务的方式，追讨截至12月31日公司欠雅宝公司或其关联公司的关联公司贷款余额。」
该承诺至少持续12个月，自5月7日起生效。
本月初，雅宝集团反驳了有关Greenbushes锂矿有重大问题的说法，该矿为氢氧化锂厂提供锂辉石作为原料。
雅宝集团总裁马斯特斯（ Kent Masters）在驳斥这些说法时，称在澳洲证交所（ASX）上市的IGO矿业公司为「我们合作伙伴的合作伙伴」，但他承认该矿存在安全隐患。
IGO公司是与中国天齐锂业合资的子公司拥有Greenbushes锂矿51%股份。雅宝集团持有该矿剩余的49%股份。
在深圳和香港上市的天齐锂业在4月表示，其位于柏斯附近的氢氧化锂工厂（中国境外首个此类工厂）经过几年亏损后，正走在扭转颓势的正确道路上。截至2025年12月底的12个月内，该氢氧化锂工厂亏损1,093万美元。
天齐锂业澳洲公司（Tianqi Lithium Australia）的帐目显示，它在西澳的锂加工厂价值6.01亿美元，而IGO公司已将这座氢氧化厂工程的帐面价值减记为零，并主张关闭该炼厂。该炼厂由天齐锂业和IGO公司共同拥有。
澳洲仅有的两家锂提炼厂处境困难，令联邦政府发展关键矿产下游加工能力的雄心受到打击。
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粮价下跌农民囤集农作物 谷物公司净利润暴跌九成
谷物公司（GrainCorp）由于农民纷纷冷落而生意遭受重创，大量的农作物生产者选择囤积粮食以期获得更高的价格而不把产品卖给这家澳洲东海岸最大的粮食加工，贮藏和出口商。
在周四公布截至3月31日的六个月净利润暴跌91% ，降至500美元后，谷物公司的股价在澳洲证交所(ASX) 的早盘交易中狂跌超过12%。
在全球供应过剩和由此导致的粮食价格暴跌的背景下，国内生产者纷纷选择在自己的农场储存粮食，导致谷物公司的基本收益为1.36 亿元，较去年同期下降近33%。基本利润下降超过52%，降至3,300 万元。
它在澳洲东岸的谷物总处理量下降10%，减少至2,650万吨，核心现金下降超过49% 至1.63 亿元。同时，该公司仍在继续升级其非谷物仓储能力。
但谷物公司总裁施珀韦（Robert Spurway）表示，新公布的半年业绩反映了公司在充满挑战的全球粮食市场中「稳健的业绩表现」。
他说：「粮食供应过剩和随之而来的低价格压缩了整个供应链的利润空间，并减少了种植者的销售活动，限制了可供销售的粮食数量，加剧了市场对粮食的竞争。」
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）的分析师对谷物公司的半年业绩持负面看法，尤其关注核心现金的下降。这家券商的分析师将谷物公司的目标股价设定为7.75元。
加拿大皇家银行资本市场分析师在致客户的报告中指出：「谷物公司2026财政年度上半年的业绩基本上符合预期……然而，1.63亿美元的『核心净现金』处于较低水平，这可能会对股价构成压力。」
谷物公司的农业综合企业部门业绩超出分析师预期，获利1.04亿元，但仍低于去年同期的1.41亿元。西澳的粮食丰收季在一定程度上抵消了谷物公司利润率的下降，推动了业绩成长，但它在西海岸的业务远低于竞争对手，西澳最大的农业合作社CBH。
其营养与能源业务板块（主要负责提炼供人类食用的油脂）表现不如预期，上半年盈利下降近40%至4600万元，「反映出客户需求疲软」。
此前，谷物公司因担心供应过剩，于2月大幅下调了业绩预期。当时该公司表示，这一预期并未计入其业务简化计画的成本，也未考虑出售亏损的加拿大子公司GrainsConnect业务的影响。
今年早些时候，谷物公司预计出售加拿大子公司GrainsConnect业务将带来1,000万元的净亏损。
它还表示，由于「美国生物燃料政策的不确定性」，其农业能源再生燃料产品的销售额有所下降。
在中东冲突的影响「微乎其微」之后，谷物公司重申了全年获利预期，预计获盈利在2亿至2.4亿元之间，净利润在2,000万至5,000万元之间。它宣布派发每股0.14元的全额免税中期股息，将于7月16日支付。
施柏韦总裁说：「展望未来，天气状况仍然是影响2026-27年度东海岸冬季作物收成的主要因素。」
「维州和新州南部地区的土壤湿度总体良好，而北部地区的土壤湿度则参差不齐，需要更多降雨。」
谷物公司先前宣布的7,500万元股票回购计画已延长12个月，目前还剩3,700万元。
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预算在医疗保健领域制造赢家与输家，Healius 股价暴跌
联邦预算在医疗保健并购领域中制造了明显的赢家和输家。
病理学集团 Healius 发布了盈利下调预警，这可能会阻碍收购兴趣，而私募股权拥有的 ForHealth 则有望从 18 亿澳元的紧急护理诊所资金中受益。
Healius 周二将其全年基本息税前利润指引下调至 3000 万至 3500 万澳元，显著低于 4400 万澳元的市场共识预测，比之前的指引下降了多达 38%。其股价暴跌超过 19%，使这家曾经市值 20 亿澳元的公司的市值降至略高于 3.5 亿澳元。
此消息传出之际，一家私募股权收购方一直在等待预算公布以确定病理学资金安排，然后再采取行动。消息人士此前曾表示，如果 Healius 股价保持在 70 澳分以下，该收购方会有兴趣。
但预算并未为病理学提供任何新资金，而且政府实际上计划通过减少在重复性诊断影像和病理学测试上的支出，在两年内节省 1.463 亿澳元。
资金紧张，加上公平工作委员会（Fair Work Commission）关于基于性别的低估工资的决定所带来的显著工资增长，使 Healius 处于岌岌可危的境地。该公司表示，资金不足可能迫使该行业开始对病理学测试收取自付费用。
Healius 已聘请瑞银（UBS）探讨出售其 Agilex Biolabs 业务，此前收到了几份非主动提出的要约。消息人士称，该生物分析实验室业务可能售价约为 2 亿澳元——比该公司在 2021 年支付的价格低约 1 亿澳元。
如果 Healius 以这个价格出售 Agilex，这意味着以当前市值收购整个公司的买家几乎可以免费获得核心病理学业务。
相比之下，BGH Capital 旗下的 ForHealth 初级保健业务在预算确认将在五年内持续为医疗保险紧急护理诊所（Medicare Urgent Care Clinics）提供 18 亿澳元资金后，似乎处于有利地位。
BGH 于 2020 年以约 5 亿澳元从 Healius 手中收购了该业务，当时该公司名为 Primary Health Care。
ForHealth 经营着 80 多家大型医疗中心，并且一直是政府紧急护理诊所的主要提供者。持续的资金承诺预计将显著提升该业务的盈利，引发市场猜测这家总部位于墨尔本的私募股权公司可能在今年晚些时候将该资产推向市场。
与此同时，私立医院运营商如 Healthscope 和 Ramsay Health Care 则受到了打击，因为从 2027 年 4 月起，将取消针对 65 岁及以上人群的私人医疗保险回扣。消息人士称，这一变化影响了一些私立医院运营商约一半的入院人数，分析师估计这可能会给像 Ramsay 这样的运营商带来 1% 的成交量逆风。
预计该措施将导致患者降低或取消其保险覆盖，从而使更多需求转回本已紧张的公立医院。
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