———前言———
澳洲备受争议的自由裁量信托税改革出现重要退让。2026年5月预算宣布，自2028年7月1日起，对一定范围内自由裁量信托实行30%最低税。小企业随后强烈反对，担心为了避税被迫改成公司或固定信托，带来会计、法律和州政府印花税等成本。
9月3日，财政部公布最新草案，新增固定受益人及固定比例选择：符合条件的现有信托只要预先锁定受益人以及未来收入、资本的分配比例，就可以不进入30%最低税制度，也无需先搬走信托资产。 但必须强调，截至2026年9月10日，这仍是征求意见草案，并非最终法律，咨询将在9月18日结束。
为什么21万家小企业必须关注？
自由裁量信托在澳洲小企业中非常普遍。政府此前估算，约35万家活跃小企业通过这种结构经营，其中约14万家预计不会因此增加税负，剩下约21万家可能需要改变分配方式、承担更高税负或考虑重组。
澳洲真正针对的是收入分割。传统自由裁量信托可以今年多分给低收入配偶，明年再根据家庭成员收入变化重新决定比例，从而利用不同边际税率降低家庭整体税负。政府认为，这种灵活性是普通工资收入者没有的。不过最新官方表述也强调，在任何一年，超过90%的澳洲270万家活跃小企业不会受到改革影响
澳洲企业现在有三条路可以走
第一条路是继续保留自由裁量模式，并接受30%最低税。按照草案，受托人需要把相关信托收入的税负补足至30%；个人受益人可以取得30%的不可退还税收抵免，但公司受益人不能获得同样抵免，因此过去利用公司承接信托利润的方式可能明显变贵。
第二条路是重组，澳洲提供从2027年7月1日至2030年6月30日的三年结转减免，符合条件的信托可以把资产转入公司、个人或其他合资格结构，延后相关所得税后果。但PwC提醒，这并不是零成本重组，消费税、附加福利税以及州和领地印花税仍可能发生。
第三条路就是此次新增的固定分配选择：2028年7月1日已经存在的合资格信托，可以不搬资产，而是永久固定受益人和分配比例，从而退出30%最低税。
2029年前必须选择到底是什么意思
对于普通以6月30日结束财年的信托，这项固定分配选择只能在2028—29纳税年度作出，而且只能选择一次。如果已经使用三年重组结转减免，就不能再选择固定分配，两条路径不能同时使用。受托人需要在2028—29年度确定固定受益人和比例，但正式通知税务局的截止时间，是该年度信托报税表法定提交日与实际提交日两者中较早的日期。
因此，“2029年前必须选择”的核心，是企业需要在2028—29年度把长期结构决定下来，并不是全澳所有信托统一在2029年6月30日当天交表。更关键的是，这项通道只向2028年7月1日已经存在的信托开放。
真正的代价，是把未来几十年的分配比例锁死
固定分配选择并不是简单的减税优惠。按照PwC对草案的解析，受托人必须列出所有提名受益人，并固定每个人获得的收入和资本比例，两者比例必须一致，而且合计达到100%。例如夫妻今天决定各50%，未来不只是年度利润，信托资本分配原则上也受到同一比例约束。
这等于大幅削弱自由裁量信托最重要的灵活性。以后配偶重新就业、子女收入大增，或者家庭企业接班发生变化，都不能再像过去一样轻易调整。如果受托人违反固定安排，选择可能自动失效，当年全部信托净收入可能按照最高个人边际税率加医疗保险税征税，通常达到47%；之后信托重新进入30%最低税制度，而且不能再次作出这一选择。
未来出生的孩子怎么办
截至9月10日，这已经成为最新争议焦点。目前草案通常只允许在提名受益人死亡或部分关系破裂等有限情况下调整名单，却没有为2028—29年之后出生的新子女或孙辈设置普遍新增机制。澳洲媒体因此出现所谓新生儿税的说法：如果一个家庭为了把后来出生的成员纳入安排而改变固定分配，就可能失去豁免，并在当年触发最高47%的税务后果。
最新报道显示，小企业和税务专业人士仍在要求政府解决长期家族传承问题。需要说明的是，新生儿税并不是政府正式设立的新税种，而是外界对固定分配规则潜在后果的概括。同时，并非所有信托都会进入30%最低税范围。按照最新草案，固定信托、特殊残疾信托、合规养老金实体、等处于排除范围；符合条件的初级生产收入、部分弱势未成年人收入，以及向注册慈善机构等免税实体进行的有关分配也存在豁免。
——结语——
澳洲30%最低税仍计划从2028年7月1日起实施，真正改变的是政府给现有信托增加了一条退出通道。企业现在面对的是三种不同代价：继续自由分配但接受最低税；利用三年窗口重组并承担潜在结构成本；或者保留信托，却把受益人和收入、资本比例长期锁定。对于家族企业来说，这已经不只是下一年的税务问题，而是未来十年甚至二十年的接班、财富传承和资产安排。
而最终规则仍可能变化。财政部此次草案咨询将在2026年9月18日结束，政府也表示后续还会推出涉及行政和反避税安排的下一批立法。对潜在受影响的21万家小企业来说，现在真正需要算清楚的是：30%最低税、重组成本，以及失去长期灵活性，究竟哪一种代价更大。
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