摩根大通达成巨额和解意在止损
来源: 华尔街日报 责任编辑：华乐
摩根大通公司(J.P.MorganChase&Co.)愿意与美国司法部(JusticeDepartment)就房屋抵押贷款证券问题达成代价高昂的和解，不过该公司也在一件事情上如愿以偿：无需对金融危机期间收购的两家公司的问题支付巨额罚款。
据知情人士透露，依照这份可能会在数天内最终敲定的130亿美元暂定协议的条款，摩根大通将因其自身在金融危机之前几年的行为而支付约20亿美元罚款，而无需对该公司从其收购的贝尔斯登公司(BearStearnsCos.)或WashingtonMutualInc.沿袭过来的问题支付任何罚款。
不过这并不意味着摩根大通将无需为该公司在危机期间的这两宗收购交易承担任何责任。知情人士称，130亿美元的和解金额中还包括支付给机构投资者的约30亿美元赔偿金，以弥补这些投资者因摩根大通、贝尔斯登以及WashingtonMutual发行的房贷支持债券而遭受的损失。
此次和解交易还包括向美国联邦住房金融局(FederalHousingFinanceAgency,简称FHFA)支付的40亿美元。FHFA是联邦国民抵押贷款协会(FannieMae,简称：房利美)与联邦住房贷款抵押公司(FreddieMac,简称：房地美)的监管机构。FHFA此前指控，在房地产繁荣时期，摩根大通、贝尔斯登及WashingtonMutual在向房利美、房地美出售的房贷质量上误导了后两者，这笔罚款旨在就这些指控达成和解。
和解交易的最后一笔罚款是用来赔偿消费者的40亿美元。知情人士称，政府部门的律师目前正计划将这笔资金支付给房贷金额高于房屋价值的房屋所有者。该计划将把40亿美元中的大部份资金用于帮助房价跌幅最大的城市中陷入困境的房主。
向机构投资者赔偿的约30亿美元或可以平息房贷支持债券投资者的担忧。这些投资者曾向美国司法部长霍尔德(EricHolder)表示，他们担心，与银行达成的任何协议或将导致这些投资者为部分罚款买单。TheAssociationofMortgageInvestors本月早些时候曾向霍尔德致信，敦促司法部避免与银行达成任何导致第三方投资者所持债券被减记的和解协议。
其他一些担心他们自身法律风险的大型银行将密切关注摩根大通的和解情况。据知情人士透露，司法部官员打算向其他金融机构处以数十亿美元的罚金，严格追究其刑事责任，并在处以罚金的同时寻求对在金融危机中受冲击的购房者进行帮助。
知情人士还透露，联邦住房金融局还打算将摩根大通的和解案作为继续调查其他大型金融机构的一个范例。
在美国监管机构的敦促下，摩根大通在2008年低价收购了上述两家公司。据知情人士称，摩根大通已就此向政府官员争辩称，该行不应该因救助其他金融机构而受到惩罚。知情人士表示，为稳定金融系统，美国政府帮助安排了摩根大通对这两家公司的收购，因此美国司法部选择减少了对涉及这两家公司的罚金评估。
一些欧洲投资者似乎对这个可能性感到担忧，导致苏格兰皇家银行集团(RoyalBankofScotlandGroupPLC)和德意志银行(DeutscheBankAG)股价周一下跌。苏格兰皇家银行向联邦住房金融局出售了超过300亿美元住房抵押贷款支持证券，德银则出售了140亿美元。
联邦住房金融局有一长串的针对大型银行的未结诉讼。2011年该机构起诉了18家银行，称这些银行在逾4年的时间中向房利美和房地美出售了大约2,000亿美元住房抵押贷款支持证券而没有充分披露风险。
假设每家银行都能够根据摩根大通拟议和解金额相当的水平达成和解，再加上去年7月份与瑞银(UBSAG)达成的8.85亿美元的和解协议，联邦住房金融局可能达成的和解金额将达到240亿-280亿美元。
美国银行(BankofAmericaCorp.)面临575亿美元的索赔，为目前为止金额最大的。知情人士之前透露，联邦住房金融局计划与该行的和解金额为60亿美元。
知情人士表示，此份和解协议最早可能于本周公布。
摩根大通具有标杆意义的和解案可以追溯到去年奥巴马政府成立的特别工作组，这个工作组负责对以往住房抵押贷款支持债券中的不当行为进行调查。知情人士称，在美国政府刚刚完成对摩根大通的立案并且开始和解谈判之后，司法部就几次威胁将提起民事诉讼，每一次摩根大通都以进行更多交流或提高可能支付的和解金额回应。
后司法部内部设立了一个对该行提起诉讼的最后期限——9月24日。
在截止日前一天，摩根大通提出支付30亿美元和解一起与抵押贷款支持证券相关的诉讼，但遭司法部长否决。当天加利福尼亚州萨克拉门托的美国律师BenWagner带着两张大图表飞往华盛顿，打算在一个新闻发布会上披露对该行不当行为的指控。对摩根大通此前住房抵押贷款支持债券的刑事和民事调查一直由Wagner的办公室处理。
在计划召开新闻发布会当天的早上8点，摩根大通首席执行长戴蒙(JamesDimon)致电霍尔德的副手TonyWestand称他认为如果有更多的谈判时间摩根大通可以提高和解金额。知情人士称，West同意了提议，诉讼也被推迟。