摩根大通達成巨額和解意在止損
來源: 華爾街日報 責任編輯：華樂
摩根大通公司(J.P.MorganChase&Co.)願意與美國司法部(JusticeDepartment)就房屋抵押貸款證券問題達成代價高昂的和解，不過該公司也在一件事情上如願以償：無需對金融危機期間收購的兩家公司的問題支付巨額罰款。
據知情人士透露，依照這份可能會在數天內最終敲定的130億美元暫定協議的條款，摩根大通將因其自身在金融危機之前幾年的行為而支付約20億美元罰款，而無需對該公司從其收購的貝爾斯登公司(BearStearnsCos.)或WashingtonMutualInc.沿襲過來的問題支付任何罰款。
不過這並不意味著摩根大通將無需為該公司在危機期間的這兩宗收購交易承擔任何責任。知情人士稱，130億美元的和解金額中還包括支付給機構投資者的約30億美元賠償金，以彌補這些投資者因摩根大通、貝爾斯登以及WashingtonMutual發行的房貸支持債券而遭受的損失。
此次和解交易還包括向美國聯邦住房金融局(FederalHousingFinanceAgency,簡稱FHFA)支付的40億美元。FHFA是聯邦國民抵押貸款協會(FannieMae,簡稱：房利美)與聯邦住房貸款抵押公司(FreddieMac,簡稱：房地美)的監管機構。FHFA此前指控，在房地產繁榮時期，摩根大通、貝爾斯登及WashingtonMutual在向房利美、房地美出售的房貸質量上誤導了后兩者，這筆罰款旨在就這些指控達成和解。
和解交易的最後一筆罰款是用來賠償消費者的40億美元。知情人士稱，政府部門的律師目前正計劃將這筆資金支付給房貸金額高於房屋價值的房屋所有者。該計劃將把40億美元中的大部份資金用於幫助房價跌幅最大的城市中陷入困境的房主。
向機構投資者賠償的約30億美元或可以平息房貸支持債券投資者的擔憂。這些投資者曾向美國司法部長霍爾德(EricHolder)表示，他們擔心，與銀行達成的任何協議或將導致這些投資者為部分罰款買單。TheAssociationofMortgageInvestors本月早些時候曾向霍爾德致信，敦促司法部避免與銀行達成任何導致第三方投資者所持債券被減記的和解協議。
其他一些擔心他們自身法律風險的大型銀行將密切關注摩根大通的和解情況。據知情人士透露，司法部官員打算向其他金融機構處以數十億美元的罰金，嚴格追究其刑事責任，並在處以罰金的同時尋求對在金融危機中受衝擊的購房者進行幫助。
知情人士還透露，聯邦住房金融局還打算將摩根大通的和解案作為繼續調查其他大型金融機構的一個範例。
在美國監管機構的敦促下，摩根大通在2008年低價收購了上述兩家公司。據知情人士稱，摩根大通已就此向政府官員爭辯稱，該行不應該因救助其他金融機構而受到懲罰。知情人士表示，為穩定金融系統，美國政府幫助安排了摩根大通對這兩家公司的收購，因此美國司法部選擇減少了對涉及這兩家公司的罰金評估。
一些歐洲投資者似乎對這個可能性感到擔憂，導致蘇格蘭皇家銀行集團(RoyalBankofScotlandGroupPLC)和德意志銀行(DeutscheBankAG)股價周一下跌。蘇格蘭皇家銀行向聯邦住房金融局出售了超過300億美元住房抵押貸款支持證券，德銀則出售了140億美元。
聯邦住房金融局有一長串的針對大型銀行的未結訴訟。2011年該機構起訴了18家銀行，稱這些銀行在逾4年的時間中向房利美和房地美出售了大約2,000億美元住房抵押貸款支持證券而沒有充分披露風險。
假設每家銀行都能夠根據摩根大通擬議和解金額相當的水平達成和解，再加上去年7月份與瑞銀(UBSAG)達成的8.85億美元的和解協議，聯邦住房金融局可能達成的和解金額將達到240億-280億美元。
美國銀行(BankofAmericaCorp.)面臨575億美元的索賠，為目前為止金額最大的。知情人士之前透露，聯邦住房金融局計劃與該行的和解金額為60億美元。
知情人士表示，此份和解協議最早可能于本周公布。
摩根大通具有標杆意義的和解案可以追溯到去年奧巴馬政府成立的特別工作組，這個工作組負責對以往住房抵押貸款支持債券中的不當行為進行調查。知情人士稱，在美國政府剛剛完成對摩根大通的立案並且開始和解談判之後，司法部就幾次威脅將提起民事訴訟，每一次摩根大通都以進行更多交流或提高可能支付的和解金額回應。
后司法部內部設立了一個對該行提起訴訟的最後期限——9月24日。
在截止日前一天，摩根大通提出支付30億美元和解一起與抵押貸款支持證券相關的訴訟，但遭司法部長否決。當天加利福尼亞州薩克拉門托的美國律師BenWagner帶著兩張大圖表飛往華盛頓，打算在一個新聞發布會上披露對該行不當行為的指控。對摩根大通此前住房抵押貸款支持債券的刑事和民事調查一直由Wagner的辦公室處理。
在計劃召開新聞發布會當天的早上8點，摩根大通首席執行長戴蒙(JamesDimon)致電霍爾德的副手TonyWestand稱他認為如果有更多的談判時間摩根大通可以提高和解金額。知情人士稱，West同意了提議，訴訟也被推遲。