西澳的命脉，没了？！铁矿石价格将暴跌至历史最低，或与中国经济有关…
西澳的矿产资源出口占了整个澳大利亚的一半，尤其是铁矿石，得益于铁矿石的贡献，西澳每年的盈余都不错。
毫不夸张地说，铁矿石是西澳的命脉，和西澳的经济息息相关。
近期，由于恒大集团的破产，中国现在的钢铁过剩，西太平洋银行(Westpac)担心，澳大利亚最大出口产品-铁矿石的价格将在今年圣诞节前暴跌。
恒大地产的倒闭意味着中国正在减少公寓建设，数百万套新房空置，导致高层鬼城的出现。
中国开发商面临的债务危机也势必影响对澳大利亚铁矿石的需求，这意味着澳大利亚政府的税收收入将减少。
铁矿石目前的交易价格为每吨 110 澳元，但西太平洋银行高级经济学家Justin Smirk 警告称，到圣诞节，铁矿石价格将暴跌 23% ，至每吨 85 澳元，这是自 2022 年 11 月以来的最低水平。
Justin Smirk 表示，中国现在拥有太多的钢铁，这意味着它现在正在出口更多的钢铁。
他说，中国钢铁出口的创纪录水平令世界其他地区感到担忧，并表明中国市场供过于求。
总体而言，由于粗钢出口强劲、钢铁库存不断上升，以及由于钢铁价格下跌导致投入成本上升，钢铁利润率持续受到挤压，中国的钢铁需求依然疲软。
“我们认为没有理由改变我们长期以来的观点，即供应增加和需求疲软将导致今年下半年铁矿石价格走低。”
世界钢铁协会(World Steel Association)上月透露，根据铁矿石和炼焦煤炼钢计算，中国2024年粗钢产量下降了1%，欧盟和北美的产量也有所下降。
今年1月，中国香港的一家法院下令清算负债累累的公寓建筑巨头恒大(Evergrande)，导致中国对西澳、铁矿石的需求减少，而中国是澳大利亚最大的贸易伙伴。
澳大利亚政府也对铁矿石价格持悲观态度，在5月份的预算中预测，到2025年第三季度，铁矿石现货价格将跌至每吨60澳元。
财政部五月份表示，贸易条件的前景高度不确定，反映出大宗商品价格的潜在波动。
“近期中国钢铁需求前景的发展以及铁矿石和冶金煤供应的适度改善推动了铁矿石和冶金煤价格的大幅调整。”
此前，由于铁矿石进口量达到前所未有的水平，中国钢铁产量在 2023 年接近历史最高水平。
虽然财政部长Jim Chalmers 在 2023-24 年实现了 93 亿澳元的盈余，但由于铁矿石和煤炭价格下跌减少了公司税收收入，预计 2024-25 年将出现 283 亿澳元的赤字。
2023 年，铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，价值 1360 亿澳元，占澳大利亚出口的 20%。
西澳大利亚州生产世界上 98% 的铁矿石，如果中国的需求变少，很可能会导致西澳经济受损！
02、铁矿石价格或跌至新低
目前中国的情况预示着铁矿石长期需求前景不妙，而且随着经济的成熟，钢铁密集度也在降低，作为最大需求来源的房地产行业正陷入一场长期的危机。
西澳是铁矿石主要产地，但位于几内亚西芒杜拥有世界最大未开发矿石储量，曾被称为“Pilbara killer”，目前正在加紧生产准备工作。
每年全球市场销售的 16 亿吨铁矿石中，西芒杜将提供相当大的一部分。
澳大利亚矿商目前占中国铁矿石产量的一半以上，全球最大的铁矿石供应商力拓(Rio Tinto)、必和必拓(BHP)和Fortescue也在成本曲线的低端占据主导地位。
尽管价格下跌，但这意味着各大巨头仍能获得丰厚的利润，但西芒杜分为北部和南部区块，成本与目前最便宜的供应相当。
联邦银行分析师Vivek Dhar表示，到2020年底，该项目的南部地区的产量可能达到每吨20澳元，北部地区的产量可能达到每吨35澳元。他认为铁矿石的长期价格仅为每吨68澳元。
此外，还有其他供应问题需要解决，几内亚项目的开发商包括中国投资者和力拓，该项目是中国到2025年将高品位铁矿石自给率提高至45%的努力的一部分。
为了从 2023 年的 17% 跃升到这一目标，据报道，几内亚明年的供应量必须至少增加一倍，这可能会给价格带来更大的压力。
西芒杜并不是唯一一家扩大运营规模的大型矿山，Onslow矿产资源项目将于 2025 年 6 月达到每年 35 吨的产能，该项目于 5 月提前向中国宝武钢铁集团交付了第一批铁矿石。
即使西芒杜的矿石没有上市，一些成本较高的矿山也将被关闭，矿产资源公司表示，以成本为由，将从明年初开始关闭 Yilgarn 项目。
今年中国买家已经得到了充足的供应，尽管海外产量的增加势头正在增强，港口库存已扩大至两年多来的最高水平。
澳新银行(ANZ)大宗商品策略师Soni Kumari表示，随着经济放缓继续拖累房价，投资者关注的是中国是否会提供更多政策支持，以重振房地产市场。
但是，即使下周的三中全会确实出台了另一剂刺激措施，它将在多大程度上依赖大宗商品仍有待观察。
新加坡 Navigate Commodities 董事总经理 Atilla Widnell 表示，目前的情况让人想起十年前的市场动态，当时中国“可怕的”内需和充足的供应导致价格跌破 40 澳元/吨以下。
“希望历史不会重演，”他说。
如果历史真的重演，那么，西澳的经济或许要被重创了！
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