澳元，还是涨
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澳元，适度看涨
周四（8月6日）欧盘时段，澳元兑美元汇价在周三冲高至0.7064后小幅回调。盘中报0.7039，小幅走跌。
霍尔木兹海峡通航有望恢复，推动澳元兑美元大幅走强。本周伊朗与阿曼持续开展谈判，市场对海峡通航恢复的预期升温，国际原油价格随之回落。
未来几日将成为该货币对的关键窗口期。今日晚些时候，美国将公布最新初请失业金人数与续请失业金人数。经济学家预期，上周初请失业金人数将升至20.3万，前值为19.7万。挑战者人力研究所也将公布上月美国企业裁员数据。
本周五即将公布的非农就业报告（NFP），将是驱动该货币对走势的下一个重大催化剂。经济学家预期，7月美国新增就业岗位8万个，前值为5.7万个。不过历史经验显示，非农实际数据时常不及市场预期。周三公布的数据显示，7月美国私营部门仅新增4.4万个就业岗位，远低于分析师的预期。
与此同时，澳元走势也将受到下周澳洲联储（RBA）利率决议的影响。
市场经济学家观点出现分歧：一部分观点认为澳洲联储会将利率上调至4.60%，若落地，将实现连续第四个月加息。另一部分分析师则预判，澳洲联储将维持利率不变，但保留年内后续加息的政策空间。
第二季度的核心通胀率及短期通胀预期均已有所下降，劳动力市场状况也有所缓和。6月石油价格下跌，这在一定程度上解释了为何消费者信心会出现回升，同时6月家庭支出也有所增长，尤其是在航空旅行和娱乐消费方面。7月，服务业PMI也上升到了六个月来的最高水平，这一上升趋势得益于新订单的增加，以及产品价格通胀率回升至4月/5月时的水平。
渣打银行分析师表示，布洛克行长在最近的讲话中提到，由于存在过度需求以及正的产出缺口，经济状况处于不利开端，因此有必要保持谨慎态度。需要指出的是，经济增速似乎正在放缓：6月时失业率上升，劳动力市场状况也有所恶化。
不过，稳定的职位空缺数量以及强劲的就业增长态势仍表明劳动力市场仍存在一定紧张状况。7月的短期通胀预期已降至战前水平以下，但这一数值对澳大利亚央行来说可能仍然过高。
日线图表显示，近几周澳元兑美元强势上行，汇价触及0.7064，为6月17日以来最高水平。汇价现已站上50日平均线，同时测试100日均线0.7051。
汇价重新测试上升通道上沿，该通道属于过去数月形成的看跌旗形形态。相对强弱指数RSI站上50多空分界线。
因此，该货币对大概率会继续小幅上行，直至进入超买区间；随后行情或将回落，回调可能发生在下周澳洲联储决议公布之前或决议落地之后。
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澳股周四回顾：全球能源供应前景获改善 澳股连续两天创下新高
受全球能源供应中断即将结束的预期提振，金矿股引领矿业板块高涨，澳洲股市连续第二个交易日创下历史新高。
标普/澳证200指数（S&P/ASX200 ）周四上涨43.8 点，涨幅0.47%，达到9,271.6 的收盘新高纪录，此前盘中一度触及9,296.7的历来新高水平。
更广泛的澳股综合指数则攀升46.6，涨幅0.5%，以9,452 点收于历来新高，本地股市总市值突破3.2 万亿元。
由于有报道指伊朗和阿曼已就拟议的霍尔木兹海峡航线达成一致，加之美国宣称即将达成和平协议，通胀担忧有所缓解，油价维持近期跌幅，而黄金价格则大幅上涨。
投资者纷纷买入本地地矿业股，黄金价格一度触及七周以来的最高点，随后回落至每安士4,256美元（6,043澳元），而铜价则徘徊在历史高点附近。
Global X投资策略师贾斯汀林（Justin Lin）表示，乐观情绪并非仅限于矿产板块，澳洲证交所（ASX）11个板块中有8个板块上涨。
他说：「随着（华尔街）人工智能公司股票交易波动性回归，鉴于本地市场对该行业的敞口相对较小，投资者可能也将澳洲视为某种程度上的避风港。」
大型股走势较为平稳，矿业巨头必和必拓(BHP)小涨0.5%，达到62.82元，而联邦银行(CBA)领涨四大银行，收盘时上升0.9%，达到179.87元。
能源板块指数小涨0.1%，油价持续低迷令伍德塞能源公司(Woodside)股价承压，但桑托斯(Santos)以及炼油商Ampol和维瓦Viva的股价小幅爬升。澳洲统计局（ABS）新公布的贸易数据显示，截至6月的一年中，炼焦煤和动力煤出口大幅成长，兖煤澳洲(Yancoal)和白天堂煤矿(Whitehaven)的股价均出现上涨。
统计局的数据也显示，黄金已超越煤炭，成为澳洲价值第二大高出口大宗商品，仅次于铁矿石，但与铁矿石的差距仍然很大。
必需消费品板块指数小幅上涨0.4%，而非必需消费品板块指数微升0.2%。
房地产信托基金板块表现逊于大盘，下跌0.9%。
澳洲上市公司
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错失百亿并购后坚守理性！金矿商Regis Resources拒绝跟风仓促接盘交易
西澳金矿企业Regis Resources此前筹划以107亿澳元收购Vault Minerals，却被竞争对手截胡、最终错失重磅并购。如今手握充裕现金储备的Regis Resources顶住行业跟风压力，明确拒绝仓促重启并购交易、不会为了扩张而盲目出手。
这家澳交所上市金矿商坦言，若跟进Genesis Minerals的报价、参与竞价争夺Vault Minerals，势必引爆一轮天价竞价大战，最终只会导致交易得不偿失。Genesis Minerals最终完成的并购交易，对两家毗邻金矿企业的整体估值达126亿澳元。
对此，首席执行官Jim Beyer表示，公司计划将12亿澳元巨额现金储备的大部分回馈股东，同时聚焦自有核心资产开发，重点推进新南威尔士州进展受阻的McPhillamys矿山项目。
本轮黄金牛市推动金价屡创历史新高，整个矿业行业现金流充沛、并购交易频发，一众同行纷纷落地重塑规模的重磅交易，唯独Regis Resources被迫观望、缺席行业扩张浪潮。
“外界确实存在期待声音，我们内部也始终自我警醒、不能固步自封、停滞不前。但我们绝不会迫于压力，推进任何无法为股东创造增值的并购交易。”Jim Beyer在卡尔古利Diggers and Dealers矿业大会间隙受访时表示。
“此前的Vault并购机会，我们完全可以持续加价、跟进竞价，但这笔交易最终无法为股东创造正向价值。因此我们严守投资纪律，果断止步、绝不盲从。”
上一财年，黄金价格飙升至近每盎司5400美元的历史高位，Regis Resources产能达标、产出37.9万盎司黄金，触及业绩指引上限，公司现金储备顺势大增6.67亿澳元，积累充足扩张资本。
Genesis Minerals董事总经理Matthew Nixon解读交易胜出原因时表示，Vault Minerals股东最终选择己方方案，核心在于本次合并可创造20亿澳元独有协同效益，这是其他竞标方无法复刻的优势。两家企业在西澳金矿带拥有相邻矿区，Vault Minerals的选矿厂未来可处理Genesis Minerals一座30公里外矿山的高品位矿石，大幅降低生产成本、提升资源利用率。
“Genesis的核心独家优势，是我们在Leonora、Laverton及King of the Hills的核心矿区高度毗邻，相距仅35公里，这种区位协同优势无可替代。”Matthew Nixon说道。
该笔并购仍需等待未来数月Vault Minerals股东表决通过，也是过去两年澳洲黄金行业格局重塑的最新重磅交易。
本轮金矿并购热潮始于2024年年中，Westgold完成价值11亿澳元的Karora合并案，正式拉开行业整合序幕。
“从某种意义上来说，金矿企业就像鲨鱼，必须持续向前、不断发展。我今天想强调的是，企业扩张从来不是无成本的。”Westgold董事总经理Wayne Bramwell评价道。
近两年澳洲黄金行业重磅并购层出不穷：Ramelius Resources与Spartan Resources 24亿澳元合并、Northern Star Resources 60亿澳元收购De Grey Mining、南非金矿巨头Gold Fields 37亿澳元并购Gold Road Resources、Evolution Mining 2.13亿澳元收购Carnaby Resources，行业整合节奏全面提速。
“市场上人人都在追逐交易、跟风扩张，但真正具备价值的并购才值得落地。我们团队始终坚守投资纪律、精准判断价值、不为行情裹挟、守住底线。”Jim Beyer强调。
目前Regis Resources持有卡尔古利东北330公里处Tropicana矿山30%股权。Jim Beyer透露，公司有意收购运营商AngloGold Ashanti持有的剩余70%股权，全面掌控这座优质矿山。
“我们极度看好Tropicana矿山的价值与潜力。一旦有收购机会，我们一定会积极争取。”
2021年，Regis Resources斥资9.03亿澳元从锂矿企业IGO手中收购Tropicana矿山股权，当时饱受市场质疑。
“当时很多业内人士评价我们出价过高、决策鲁莽。但短短数年过去，我们已从该项目回笼超10亿澳元现金回报。这是一笔极其成功的投资，我们看到了别人忽略、或是不愿把握的潜在价值。”
除Tropicana矿山外，Regis Resources还运营Laverton北部的Duketon矿业枢纽，同时全力推进新南威尔士州McPhillamys矿山项目报批建设。目前该项目因原住民遗产保护相关条款争议，开发进程受阻。
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Brookfield瞄准地产私有化并购，冲刺500亿澳元资管目标
加拿大资管巨头布鲁克菲尔德（Brookfield）正密集物色地产私有化并购标的，计划未来五年将其澳洲房地产板块资产管理规模扩充两倍，整体冲刺至约500亿澳元。
被问及是否会持续推进更多地产收购与私有化交易时，布鲁克菲尔德澳洲地产业务主管Ruban Kaneshamoorthy给出明确答复：“答案是肯定的。”
过去二十年间，布鲁克菲尔德在澳洲商业地产领域频繁落地重磅交易、长期占据行业核心席位。其最新代表作是联合新加坡主权基金GIC，以68亿澳元完成澳洲上市自助仓储运营商National Storage REIT的私有化退市，该公司已于今年5月正式摘牌。
布鲁克菲尔德在澳洲地产并购领域战绩斐然：2007年斥资42亿澳元收购建筑巨头Multiplex，并于今年6月以9.24亿澳元出售该业务最后剩余资产；2019年收购澳洲上市养老社区运营商Aveo，后续在去年以38.5亿澳元将其转手出售予The Living Co，创下澳洲史上最大单笔直接地产交易纪录。
此外，公司2012年收购酒店运营商Thakral，拿下悉尼市中心核心优质地块Wynyard旧址，并后续斥资18亿澳元打造地标写字楼项目Wynyard Place。
2019年57亿澳元收购医疗运营商Healthscope的重磅交易，则由布鲁克菲尔德私募股权板块完成，并非地产业务线操盘。该医疗集团已于去年进入破产托管程序。
Ruban Kaneshamoorthy表示，过去18个月，布鲁克菲尔德澳洲地产板块投资节奏显著提速，多数交易低调落地、未引发市场热议。期间集团并购与处置交易总额约150亿澳元，其中三分之二为新增收购，剩余为资产剥离。
目前布鲁克菲尔德澳洲地产资产管理规模已突破170亿澳元。
“我们有十足把握，未来五年将板块资管规模扩充两倍，顺利冲刺500亿澳元目标。”他说道。
Ruban Kaneshamoorthy指出，依托全球基金募集的充足资金储备，布鲁克菲尔德在市场波动周期中具备得天独厚的资金优势，可从容把握本地优质交易机会。
“当前宏观市场环境充满挑战，利率持续上行、整体承压。”
“但反周期视角来看，当下恰恰是绝佳布局窗口期。我们秉持逆向投资思路，看好本轮市场调整带来的结构性机会。”
“我们手握大规模可自主调配资金，账面几乎无历史遗留包袱，核心团队长期稳定、配合成熟。”
“当前多数市场参与者选择观望、驻足离场，我们正全力捕捉本轮市场错位催生的机遇，逆势收购优质企业与核心资产，把握难得的布局窗口。”Ruban Kaneshamoorthy解释道。
布鲁克菲尔德澳洲地产资产布局多元：将自助仓储视作住宅市场的替代投资品类；旗下学生公寓品牌Journal Student Living发展迅猛，五年前仅在墨尔本拥有一座450床位的物业，目前在建管线床位达4500个，落成后整体估值约30亿澳元。
物流地产方面，集团存量资产组合规模近30亿澳元，以1万平方米及以下的中小型仓储地块为主；同时在澳新区域布局少量酒店资产。
布鲁克菲尔德曾以写字楼资产布局闻名澳洲市场，但过去五年持续净出售写字楼资产、完成赛道迭代，就在上月，公司刚以4.54亿澳元脱手悉尼世界广场（World Square）部分股权。
Ruban Kaneshamoorthy坦言，当前团队最大的抉择难题，是在海量优质并购标的中筛选优先级、集中精力深耕核心机会。
“目前市场机会大量涌现，各类资产价格正迎来重置与回归理性的过程。”
“从投资周期规律来看，当下正是我们创造超额收益、夯实业务底盘的最佳阶段。”
“凭借过往多笔私有化、大型复杂并购交易的成功经验，我们积累了良好的行业口碑与资源优势，当前市场涌现大量适配我们投资策略的优质交易场景。”
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澳洲最大房产估值机构HTW重组裁员：净缩减40个岗位，集中整合全国后台业务
澳洲业务规模最大的住宅房产估值机构Herron Todd White（HTW）宣布重组瘦身，将全国运营、行政类职能统一整合至南澳全新中央服务中心，本次调整将净削减40个岗位。
据匿名知情人士透露，公司全国范围内总计将裁撤100个岗位。与此同时，HTW将在阿德莱德新建客户服务中心增设60个岗位，并在马尼拉新设60个行政支持岗位，通过岗位调配实现整体架构优化。
HTW官方发言人表示：“我们深知本次岗位调整将对受影响员工造成冲击，公司将秉持尊重原则开展沟通协商，全程为员工提供支持，并尽可能协助员工内部转岗、重新就业。”
“本次架构重组不会改变公司核心业务，住宅、商业及农业地产估值服务、本土市场专业能力、全国办公网络及客户服务标准均保持不变。”
业内消息人士指出，当前澳洲各行各业均在压降综合服务成本（cost to serve）。相较于竞品Opteon Property Valuations与CBRE，HTW原本配置了更多负责估值预约、排期调度的后台人员，本次架构精简早已在规划之中。
而持续低迷的住宅交易市场，进一步倒逼机构加速成本管控。数据显示，过去12个月全国房产拍卖成交量大幅下滑20%。
该业内人士表示：“本次重组是长期规划的落地动作，不过目前全行业都面临持续的成本压降压力，市场下行进一步加速了本次调整落地。”
市场数据机构Cotality本周最新数据显示，澳洲大陆首府城市房价普遍回落，楼市下行趋势持续蔓延、速度加快。其中悉尼7月单月房价大跌1.4%，领跌全国。
全国住宅价值上月环比下跌0.7%，创下2022年12月以来最大单月跌幅。当年澳洲央行激进加息，首次重创购房市场信心，开启楼市下行周期。
房价持续跳水，购房者普遍持观望态度、规避“抄底被套”风险；大量卖家纷纷撤市离场，导致澳洲全国房产拍卖成交率连续十周低于55%，市场交投极度低迷。
私募机构Quadrant Private Equity于去年2月收购HTW多数股权，据《澳洲金融评论报》Street Talk栏目披露，本次交易对HTW整体估值约2亿澳元。
业内人士分析，Quadrant完成收购后，将原本加盟制分散运营的HTW整合为统一主体，为本次系统性架构改革奠定基础。本次岗位精简、业务集中整合，也是效仿其他头部估值机构的成熟升级路径。
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