8月了，银行App里的消费贷还在打折。财政贴息延长到年底，信用卡分期也被纳进去了，优质客户点开手机就能看到额度。
但央行披露的贷款余额，一直在往下走。
2025年末，短期消费贷余额9.49万亿元，中长期48.68万亿元。到今年6月末，分别降到8.82万亿元和48.3万亿元。
一个少了差不多6662亿，一个少了3870亿。加起来，1.05万亿。
半年，1.05万亿，没了。
1.05万亿，跑哪去了？
短期消费贷扛了63%的降幅。
2025年3月，短期消费贷余额刚站上10万亿。今年4月，掉到8.8万亿。13个月，从10万亿上方跌到9万亿以下。
6月较5月回了不到400亿。这点反弹放在一年多的下行曲线上，体感接近于零。
钱不是更便宜了吗？
今年1月，财政贴息延长到2026年末，信用卡账单分期也被纳入，年贴息1个百分点，支持领域也放宽了。
价格降了，余额反而掉得更快。
这说明问题不是利息越低，金融消费者就会自动贷更多的款。而是往前挪了一步，到底是谁还想借消费贷？银行还敢给谁放消费贷？
居民、机构都在克制
居民这边确实在收。
央行上半年金融统计报告，人民币贷款总量增加10.72万亿，住户贷款减少3668亿。同期住户存款增加7.58万亿。央行货币政策司司长说过一句话，叫“主动适度去杠杆”。
但万亿降幅全算在居民还债头上，可能也站不住脚。
消费贷少了1.05万亿的同时，住户经营贷款增加了6858亿。住户贷款总额只少了3674亿。家庭消费、买房和个体经营，三条线走的方向不一样。
不过贷款余额这个指标有个天然的毛病。它只反映某个时点剩多少未还贷款，背后混着新放款、正常还款、提前还款、核销和资产转让。居民少借一笔，银行拒掉一笔，或者一笔逾期被核销，都会把余额往下拉。
能确定的是，借款需求基本都在减弱，放款标准也在变。
统计局的数据反映，上半年人均可支配收入名义增长5.2%，中位数增长4.7%，消费支出增长3.7%。社零增长1.3%，汽车类零售额下降12.6%。
平均收入在涨，不等于每个家庭都敢把未来收入提前花掉。贴息能降低一笔贷款的成本，但明年工作稳不稳、房子值多少钱、这笔消费能不能再等等，每个家庭的判断不一样。
国家金融与发展实验室的数据，居民部门杠杆率从2023年末的63.5%降到今年一季度的59%，一季度居民债务增速为负。
另一条线也十分克制。上半年，新建商品房销售面积下降11.6%，住宅销售面积下降12.4%。住房交易减少，直接压低新增按揭，中长期消费贷下降的原因之一就在这里。
短端的信号更接近日常现金流。2025年末，全国信用卡和借贷合一卡约6.96亿张，比2024年的7.27亿张又少了一截，连续第三年下降。
信用卡少了，信用消费的入口会跟随收缩。
世界银行7月的中国经济简报，把短期消费信贷下降与收入、就业前景的不确定联系起来。这是外部机构的判断，但和存款、消费、住房交易几组数据指向了同一个方向：大部分家庭正在更审慎地评估自己的资产负债表，尽量不超前消费。
好居民在挑消费贷。好银行也在挑客户。
银行这侧的压力，主要在一笔贷款的利差里。
今年一季度，商业银行净息差1.40%，不良贷款率1.51%，比上季末升了0.02个百分点。毕马威按上市银行2025年报统计，样本银行个人消费贷不良率1.78%，同比上升0.43个百分点。
一笔消费贷的利率看着还行，扣掉资金成本、平台分润、担保费用、运营成本和预期损失，留下的利润薄得可怜。此外，联合贷链条越长，银行拿到的客户信息越间接，对定价和贷后的控制也越弱。
净息差降到1.40%之后，银行用低价覆盖误判客户的缓冲，更窄了。
价格越往下，筛客反而越严。信用记录稳定、收入可验证的客户，银行就愿意把利息压低。
收入波动大、多头借贷的次级客群，即使愿意借更高价格的贷款，银行在考虑综合融资成本、消费者保护和声誉风险后，也会趋于规避高定价覆盖高风险的旧办法。
于是出现了一个局面：最想借钱的人，未必容易通过授信。最容易通过授信的人，并不会急着借钱。
低风险客户能拿低利率，存款也多，有条件少借、早还。还有资金需求的边缘客户，收入波动、共债和逾期风险更高。银行继续冲量，新增资产可能很快变不良。如果提高借贷门槛，余额就往下掉。
菜菜问了多家银行好友。有些机构更愿意放松规模考核，要求保住存量、控制不良。也有国有大行支行没降任务，一季度没完成的额度继续压到二季度。
当前主要的矛盾显现。居民不敢花和银行不敢贷，核心矛盾在授信审批这一刻显现。
增自营行不行？
自营的变化，最先体现在合作名单上。
华瑞银行6月末个人贷款合作机构65家，比3月少5家。富民银行的平台运营合作机构从12家降到7家，增信合作机构从18家降到6家。名单里有退出也有新增，主要还是重新筛一遍供应商。
微众银行更有意思。催收合作机构从320家减到167家，少了153家。但营销获客机构从18家增至22家，担保增信机构从44家增至62家。砍的主要是催收外包，获客和担保反而在加。
富滇银行7月的名单仍有18个产品，覆盖支付宝、抖音、美团、微信和新网银行。各家都在按风险、成本和控制力重新标价。
实际上，“增自营”写进了不少银行的年度计划里。逻辑是，客户入口在自己手里，授信、定价、贷后自己掌握，外部平台和担保分走的钱能省下来。
但自营历来难做，不是App里多挂一个产品。从获客到风控再到贷后，少一环，实际都是联合贷换了个方式接着做。
大行天然占便宜。邮储银行主动授信信用贷款余额超3500亿，近三年复合增速138%。中小银行没有全国性网点，没有高频支付入口，过去靠平台流量把规模做起来，现在要把识客、定价和贷后慢慢拿回来。联合贷可以快速压降，但自营能力长不出那么快。
这段时间差，就是余额继续收缩的原因之一。
但砍名单不等于安全。合作方少了，对剩余几家头部平台的依赖可能更深。自营模型没经历过足够长的信用周期，自主风控也只是把外包换了个名字。
还得看优质客户愿不愿意借钱，新生成不良能不能下来，自营获客成本和损失率有没有一起降。决定贷款余额曲线的，是屏幕另一端有没有人愿意点申请，以及银行是否通过。
*以上内容系网友风平浪静自行转载自菜菜说金融，该文仅代表原作者观点和态度。yeeyi号系信息发布平台，仅提供信息存储空间服务，不代表赞同其观点和对其真实性负责。如果对文章或图片/视频版权有异议，请邮件至我们反馈，平台将会及时处理。