澳元，大反转
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澳元重拾涨势
周五，在美国（US）就业报告强于预期后，澳元/美元在短暂走弱后恢复上涨。该货币对最初跌至0.7173，随后反转，因为美元（USD）难以借助乐观数据守住涨幅，尽管这些数据强化了市场对美联储（Fed）在9 月15-16 日会议上加息的预期。澳元/美元交投于0.7206 附近，接近5 月15 日以来的水平。
对美联储政策路径的不确定性仍在持续，9 月会议的结果很可能取决于下周公布的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）报告。近期通胀数据表明通胀有所放缓，尽管由于中东战争导致油价居高不下，通胀前景仍然复杂。
克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack）在LinkedIn 贴文中表示，政策并不具有限制性，并补充说，”通胀过高——而且它在我们的目标之上停留得越久，就越难将其拉回。”
澳元仍受到澳洲联储（RBA）鹰派立场的支撑，交易员预计本月晚些时候将再次加息，因为通胀仍高于央行2%-3%的目标区间，而具有韧性的第二季度增长也为政策制定者进一步收紧政策提供了空间。
展望未来，澳大利亚下周的经济日程相对清淡，9 月消费者通胀预期将是唯一重要的国内数据公布。鉴于澳大利亚与中国的紧密贸易联系，中国通胀和贸易数据也将受到关注。
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澳股周五回顾：澳元兑美元升至三个月高位 澳洲股市周五轻微下滑
澳洲股市周五下挫，本周累计下跌近一个百分点，过去四周中有三周报跌，过去四周中，财报季揭示了K型市场走势，矿业股表现突出，而经济担忧则令其他行业的盈利预期承压。
基准的标普/澳证200指数（S&P/ASX200）在本周最后一个交易日下跌14.2，跌幅0.16%，降至在9005.9；澳股综合指数微降2.3个指数点，跌幅0.03%，报9196点。
自周一以来，标普/澳证200指数累计损失近1%。
在澳洲统计局（ABS）周三公布的6月季国内生产总值（GDP）数据超出预期后，利率市场目前预期澳洲央行在9月下旬升息的可能性接近80%。
更糟的是，相关数据显示自2019年以来，澳洲经济的净生产力增长为零。
股票交易平台富途（Moomoo）首席市场策略师史查兰德（Tapas Strickland）说：「有些人认为经济增长速度过快，因此即使经济增长速度已经非常缓慢，实际上也可能需要提高利率来减缓增长速度。」
矿产板块指数周五虽然走低，但本周表现不俗，铜价守住了近期的涨幅，而黄金价格则因美联储的鸽派立场转向和各国央行持续购金而上涨。
由于高油价加剧了通胀担忧，交易员在权衡全球财政支出水准的可持续性，导致债券收益率飙升，人们对主权债务和债券（尤其是美国国债）的担忧在本周加剧。
去美元化或「贬值」交易支撑了贵金属价格，也为比特币提供了顺风，比特币价格自5月以来首次突破81,000美元（112,391澳元）。
就国内市场而言，能源板块本周实际上收跌，伍德塞（Woodside）、Ampol和Viva进入除息日后下跌，抵消了油价上涨的影响，布伦特原油价格上涨至每桶95.60美元。
金融板块指数自周一以来劲近2%，趁低吸纳盘涌入先前遭到抛售重创的银行股。
在财报季期间，金融板块指数暴跌约10%，尽管银行业绩稳健，但抵押贷款申请量暴跌和黯淡的消费前景掩盖了银行业的光芒。
非必需消费品类股受整体经济低迷的影响最大，连续第周周下跌，累计跌幅超过12%。
Global X ETFs策略分析师马拉萨（Joseph Marassa）表示，澳美利率差扩大可能进一步支撑澳元走强，并促使资金更多地流入对冲货币风险的ETF，因为投资者正在权衡其国际股票投资中的货币风险。
澳洲上市公司
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买入更多九娱乐集团股份 传媒大亨持股增至31.18%
亿万富翁，传媒及地产大亨戈登（Bruce Gordon）斥资4,500万元，在市场上买入4,700万股九号电视台娱乐公司（Nine Entertainment）的股票，使他在这家澳洲最大传媒集团之一的持股比例增至三成以上。
此前前戈登通过他的传媒公司WIN，持有九号电视台娱乐集团4.114亿股。此外，他也透过现金结算的股权互换交易（包括4月公布的新安排）持有另外8,320万股九号电视台娱乐集团的股份。
在完成增持股票的交易后，他的WIN公司在九号电视台娱乐的合计持股比例目前为31.18%，高于4月的28.22%。
九号电视台娱乐集团于周五公布了一封由戈登的私人控股公司Birketu Pty Ltd发出的信函。 Birketu Pty Ltd拥有WIN集团，并在8月27日至9月3日期间完成了这笔股票收购。
今年6月，乡镇地区电视网路营运商和广播公司WIN以2,050万元的价格收购了九号电视台娱乐集团旗下的NBN电视台和达尔文九号电视台分部。
去年7月，戈登持有九号电视台娱乐集团19.98%的股份。当时，《澳洲人报》引述多位接近这位亿万富翁的消息人士的话报道称，他正在考虑是否要对这家传媒巨头发起全面收购，或者更有可能的是，利用增持条款来增加持股比例。
上个月底，九号电视台娱乐集团告知投资者，它正在重组业务，将重点从传统的线性电视网络转移到串流媒体服务、户外广告资产和数位出版领域。此前，尽管电视和数字广告市场疲软，该公司2026财政年度营收仍成长3%，达到22亿元。持续经营业务净利成长7%，达至1.424亿元。
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Alphabet 55 亿澳元债券首发吸引 200 多名投资者
来自全球各地的 200 多名投资者争相抢购 Alphabet 在澳洲创纪录的 55 亿澳元债务首发，引发的需求如此强烈，以至于被誉为债券市场版的埃隆・马斯克（Elon Musk）备受期待的 SpaceX IPO。
这家 Google 和 Gemini 母公司的交易是澳洲历史上银行业和政府之外最大的公司债券销售，一度吸引了超过 200 亿澳元的订单。
“这比人们意识到的更重要，” 管理着 80 亿澳元财富咨询业务 Escala Partners 的副董事长 Chris Selby 说，该公司代表客户购买了 3 年期和 5 年期债券。
“这是一家主要的全球公司，拥有几乎在任何它想要的地方发行的丰富机会，它可以在这里发行并获得相当不错的规模。你应该预期它可能会回来出售更多债券。”
这笔交易落地之际，全球对人工智能交易和超大规模企业 —— 如 Amazon 和 Meta 等巨型数字基础设施公司 —— 的兴趣正浓，这些公司正在为万亿美元的支出狂潮提供资金。
据一位接近交易并要求匿名的人士透露，澳洲投资者成功抢购了 Alphabet 首只袋鼠债券（kangaroo bond）的约 60%，亚洲占了 20%，其余销往欧洲和其他国家。
“亚洲在澳洲的出价异常强劲，这无疑支撑了需求端，”Schroders Investment Management 澳洲信贷主管 Helen Mason 说，该公司在全球管理着 1.7 万亿澳元，也购买了一些债券。
“五年前，澳洲市场无法吸收这种规模的发行。”
按投资者类型划分，绝大多数分配给了资产管理人等长期买家，而不到 20% 流向了对冲基金等快钱交易员，他们通常是短期持有者。
Alphabet 最初的目标是筹集 40 亿至 50 亿澳元，为避免市场泛滥将交易上限设为 55 亿澳元。这意味着投资者没有收到他们的全部订单，因为账簿被超额认购了约三倍。
“这笔交易进一步验证了澳洲公司债券市场日益增长的重要性和复杂性，”Aware Super 防御性资产主管 Sonia Baillie 说，她拒绝透露这家管理着 2100 亿澳元的基金是否参与了交易。
“市场的显著增长、其支持如此大规模跨曲线基准交易的能力以及账簿的巨大规模表明，澳洲现在是信贷的区域中心。”
此次销售分为四个期限，从 3 年到 20 年不等。3 年期部分支付比互换利率（澳洲的关键基准）高 65 个基点，转化为 5.24% 的收益率，远低于最初讨论的 80 个基点。20 年期部分设定为比互换利率高 185 个基点，低于 200 个基点，收益率为 6.98%。
ANZ、Deutsche Bank、RBC Capital Markets 和 TD Securities 共收到 180 亿澳元的订单，是他们能够满足的三倍，这让交易经理们感到意外。
在交易的营销阶段，当需求超过 200 亿澳元时，利率被下调，导致一些投资者退出。
需求的庞大规模让一些投资者将其与今年早些时候 SpaceX 在纽约创纪录的 750 亿美元 IPO 相提并论。在下单的投资者中，约有三分之一未能获得配售。
“账簿的规模凸显了目前人们对信贷市场的解读有多强劲，”Australian Ethical Altius 固定收益主管 Gavin Goodhand 说。”人们对信贷故事仍然非常放心。”
Goodhand 说，他管理着 35 亿澳元资产的基金参与了交易，因为尽管对数字基础设施的大规模支出存在更广泛的担忧，但 Alphabet 的资产负债表强劲。
“他们的现金流能够支持大部分增长，即使可能会转为负值，我们仍然对他们感到放心。我们认为他们的评级没有危险，” 他补充说。Alphabet 被穆迪（Moody’s）评为 Aa2，被标普（S&P）评为 AA+。
美国科技巨头越来越多地转向债券市场为其扩张提供资金，高盛（Goldman Sachs）估计，2027 年可能发行约 4000 亿美元（5660 亿澳元）的投资级债券。这还不包括今年预计的约 2.5 亿美元。
然而，新债务的涌入引发了担忧，即这些公司 —— 还包括 Microsoft、Oracle 和马斯克的 SpaceX—— 可能不得不随着时间的推移提供更高的利率来吸引买家。
与 Alphabet 美元债券的收益率相比，购买 3 年期澳元版本的投资者表示，他们获得了额外的 8 至 10 个基点。相比之下，20 年期版本提供的溢价要小得多，仅比其美元等价物高 3 个基点。
但基金经理预计，Alphabet 创纪录的债券销售和强劲的投资者兴趣将为竞争对手效仿铺平道路。
“我预计在今年年底前会看到另一笔超大规模企业交易，”Schroders 的 Mason 说。
基金经理们希望未来能有更大规模的债券交易。
“如果你是 Amazon、Microsoft 或 Meta 这样的超大规模企业，你会想，’ 现在看来是进入澳洲市场的好时机，让我们试着在交易规模上击败我们的竞争对手 ‘，” 管理着 140 亿澳元的债券投资者 Kapstream 的投资组合经理 Mark Bayley 说。
“如果我是银行家，我会告诉他们，你可能可以轻松完成 70 亿至 80 亿澳元的交易。”
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PE 巨头 CVC 收购 7 亿澳元 Ambrose Construct Group 控股权
CVC Capital Partners 已向昆士兰州创立的保险维修企业 Ambrose Construct Group 发出收购要约，这标志着这家私募股权巨头过去一年在澳洲的第二笔双边交易。
这家市值 3430 亿美元的 PE 公司由本地负责人 Richard Blackburn 领导，已同意通过其 68 亿美元（95 亿澳元）的第六只亚洲基金收购 Ambrose 的控股权。
消息人士以匿名为条件告诉 Street Talk，该交易对 Ambrose 的估值约为 7 亿澳元，即按 100% 基准计算为息税折旧摊销前利润（EBITDA）的 11 倍。
这对创始人 Brett 和 Melissa Ambrose 以及由 John Haddock 运营的 CPE Capital（前身为 CHAMP Private Equity）来说意味着一笔套现，后者自 2022 年以来一直是投资者。
Ambrose 的创始人和管理层保留了业务所有权，并将与 CVC 合作开启下一个阶段。交易预计将于 2027 年初完成。
“我们近年来一直关注 ACG 的成功增长，这得益于其领先的技术平台、强大的领导力和高绩效文化。我们很高兴能与 [Ambrose 首席执行官 Anthony McLean] 和他的团队合作，支持 ACG 的未来发展，”Blackburn 说。
Ambrose 为保险公司提供必要的建筑维修和修复服务，每年通过其 33 个办事处和约 6000 名分包商处理超过 5 万项工作。它协调工作，并投资于技术和工作流能力，以优化保险公司和保单持有人的体验。
CPE 四年前进入股东名册，帮助它收购了几家竞争对手，包括 Marshall Restorations、FEN Australia、Xtreme Clean Sanitisation & Restoration 和 Scope IT Services。
CPE 的第九只基金向 Ambrose 投资了 8000 万澳元，在 6 月 30 日发送给投资者的机密更新中，其公允价值列为 1 亿澳元。
这笔交易发生在 CVC 在 12 个月前同意收购澳洲第二大酒吧集团 Australian Venue Co 少数股权之后。
此后，Blackburn 失去了交易撮合者 Boris Dangubic，他告别了私募股权职业生涯，转投 AI 领域追求财富。该公司还对保险经纪人 AUB 提出了 52.5 亿澳元的联合收购要约。
这家总部位于伦敦的公司是全球最大的 PE 公司之一。Blackburn 在 2021 年领导其在离开九年后重返澳洲市场，此后关注了几个大型并购目标。名单包括托盘巨头 Brambles、人力服务公司 APM、Arnott’s 的亚洲业务和 La Trobe Financial。
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