全完了！澳元不行了，达到历史低点
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澳元跌至8月低点
周二，美元兑澳元（USD/AUD）走强，澳元兑美元（AUD/USD）延续跌势，跌破0.7000，最低下探0.6978，创两个月新低；尽管澳大利亚央行（RBA）加息并暗示进一步收紧，澳元对加息的看涨反应仍在0.7030遇阻。
澳大利亚央行将基准利率上调25个基点至4.6%，为15年来最高。该行声明强调，能源价格高企和经济增长放缓迹象带来通胀上行风险，并暗示可能进一步收紧货币政策，以使通胀回到目标。
澳大利亚央行行长米歇尔·布洛克在新闻发布会上重申上述观点，称中东战争加剧了通胀压力，“若有必要，理事会将再次加息”，但表示周二会议曾考虑暂停，9月会议仍不排除任何选项。经济展望方面，布洛克称目前衰退并非核心基准情景，按历史标准失业率仍相当低；债市反应有序，央行正密切关注市场。
澳元未从布洛克言论中获支撑，在美元走强背景下维持近期看跌趋势。投资者正关注周三公布的美国个人消费支出（PCE）物价指数和周五的非农就业数据，以巩固对美联储10月再次加息的预期。
道明证券（TD Securities）认为，政策背景仍支撑美元，预计美联储将在10月和1月再加息两次。该机构表示，经济能承受更多紧缩，美联储正提供这种紧缩，而通胀数据演变将决定周期后段加息的幅度和节奏。
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澳股周二回顾：央行不急于墨尔本杯日加息 澳洲股市周二攀升0.34%
澳洲股市周二收高，此前联邦储备银行在宣布今年第四次加息后，这家中央银行的行长表示，在那场「举国瞩目的赛马盛事」（墨尔本杯赛马日）不太可能伴随着一场「让经济停滞」的加息。
基准的标普/澳证200指数（S&P/ASX 200）小幅爬升29.6，涨幅0.34%，达到在8709.3；而更广泛的澳股综合指数上涨35.9，涨幅0.41%，报8886.6。
尽管市场普遍预期央行周二会升息，但股市在午后出现小幅上涨。此前央行行长布洛克（Michele Bullock）表示，央行并不急于在11月3日「墨尔本杯」赛马日当天再次上调官方现金利率。
布洛克行长对记者表示：「我想强调的是，我们必须观察这四次加息的传导效应如何显现。」
「我们目前观察到的——以及明天将要看到的——数据实际上是一个月前的消费者物价指数（CPI）。」
本地股市11个产业板块中，有5个板块收高；随着央行行长记者会的进行，许多先前下跌的板块在收盘前跌幅有所收窄。
矿产板块延续了早盘的反弹动能，涨幅超过1%。在必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）强劲表现的带动下，该板块走高；与此同时，铜价从近期低位回升，且中国政府释放了将推出更多经济刺激措施的信号。
金矿股普遍走强，金价回升至每安士4,143美元（约5,931澳元）。此前几周，受全球债券收益率飙升和美元走强影响，金价曾遭遇抛售。
能源板块指数收窄了早盘跌幅，但该板块最终仍下跌0.7%。布兰特原油价格在每桶107美元下方徘徊，与此同时，卡达尔调解人正准备分别与美国及伊朗官员进行和平谈判。
金融股小幅走低，其中联邦银行（CBA）股价下跌0.8%，降至150.27元，而另外三大银行的股价则基本持平。
非必需消费品类股的涨幅较早盘翻倍，最终收高0.8%；在此之前，交易员下调了对利率走势及消费前景的最坏预期。
安保集团（AMP）首席经济学家奥利弗（Shane Oliver）表示，澳洲央行的升息周期可能已接近尾声，但进一步升息的风险依然存在。
奥利弗博士指出：「然而，等到澳洲央行在11月召开下一次会议时，可能会有更多证据显示经济正在降温、房价急剧下跌、就业市场疲软以及衰退风险上升。」
「因此，我们认为没有必要进行第二次升息，更遑论第三次了。」
在企业动态方面，股东针对人工耳蜗公司科利耳（Cochlear）发起了集体诉讼，指控其发布了误导性的获利指引。
工业地产巨头嘉民集团（Goodman Group）在遭遇社区强烈反对后，取消了原定在悉尼北岸建造的一个价值12亿元的数据中心专案。
澳洲上市公司
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Healius 完成 $160m Agilex 出售，为私募股权收购要约铺路
消息人士称，Agilex 业务的出售将为潜在收购要约的到来铺平道路。据称约有三组买家 —— 据信均为私募股权公司 —— 正在围猎 Healius，其中一家由 Goldman Sachs 担任顾问的美国竞购方。另一个可能感兴趣的知名名字是悉尼的 Pacific Equity Partners。
然而，至少一方已向 Healius 发出入内接洽，就收购该公司进入谈判。本专栏获悉，该竞购方被告知要等到 Agilex 出售流程结束。该竞购方被告知，此前任何要约都会被驳回。
Healius 周五宣布，已将 Agilex Biolabs 出售给 TPG Capital 支持的临床研究公司 Novotech，作价$160m（含债务），交易由 UBS 提供顾问。这一价格相当于 2026 财年 EBITDA 的19.8 倍。此前，Healius 于 2021 年以$301m（相当于其盈利的20 倍）购入该业务。
Agilex 的出售预计将触发该集团股价的反弹 —— 这正是董事会表示只在交易完成后才与竞购方接洽的原因。周五，股价因消息上涨2c至38c，市值达到$272m。由于病理运营商面临艰难环境，Healius 股价一年内下跌50%。公司现正游说联邦政府增加对偏远地区的病理拨款，以防止其认为不可持续的服务关闭。
Agilex 交易完成后，Healius 基本上已成为一家纯病理集团 —— 它是仅次于 Sonic Healthcare 的第二大病理运营商，市场份额25%。Australian Clinical Labs 排名第三。在 2020 年将初级医疗部门以约$500m出售给 BGH Capital、2024 年将诊断影像部门以$965m出售给 Affinity Equity Partners 之前，该公司多年来一直是私募股权的长期收购目标。
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Iress 成为核心收购目标，买家看好折价拆售机会
财富管理与金融服务公司 Iress 据信重新进入了一位竞购方的视野 —— 距 Blackstone 为其$19.6 亿交易未能落地已将近一年。总部位于纽约的 Blackstone 去年报出每股$10.50的收购价，但 Iress 与这家私募股权公司未能就价格达成一致。
如今 Iress 股价为$5.13，有消息称另一位潜在买家正在暗中行动。一位消息人士表示，在这个价位上，仅靠该公司交易平台业务一项就足以支撑一笔交易成立。即使在每股$7 至 $8的价格（即去年的股价水平）收购，也能获得强劲回报。这作为一笔 “拆售交易”（break-up play）是成立的 —— 理财建议业务可以被单独出售。
Iress 股价的下跌与其他可能被人工智能颠覆的公司同步。出于这一原因，私募股权公司一直对收购该领域的公司心存顾虑。然而，一家战略集团或对人工智能有深入理解的私募股权公司，完全可以在 Iress 股价处于折价水平时通过收购获利。Blackstone 在人工智能领域拥有深厚专长，但据信已经放弃 Iress。Thoma Bravo 是早前考察过该公司的另一家机构。
Iress 提供交易与市场数据、财务建议、投资管理、房贷、养老金、人寿与养老金以及数据智能等软件与服务，在澳洲财富建议市场占有至少65%的份额。私募股权对 Iress 的增长策略是拆分公司 —— 在将交易与市场业务从财富管理部门分离后出售。这些机构还渴望进一步涉足利润丰厚的澳洲财富管理行业。上市状态的 Iress 无法以同等收益执行这一策略，因为拆售将带来大额税务负担。
对交易平台有兴趣的机构可能是战略竞购方，例如 Bloomberg 和 FactSet。
截至 6 月的六个月，Iress 实现净利润$32m，高于上年同期的$17.3m；营收$247m，上年同期为$297.2m。公司预计 2026 年将实现$84m 至 $88m的基础净利润，较 2025 年增长15% 至 24%。Barrenjoey 和 Goldman Sachs 去年曾为 Iress 提供顾问服务。
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CBA 与 Fortescue 领衔 $40bn 派息潮，投资者追逐收益
今年最大的派息红利季已经到来 —— 在政府财富税改之后，投资者越来越多地转向支付收益的股票，近$40bn正被派发给投资者。CBA 和 Fortescue 将于周二向股东派发总额高达$10bn的股息，此前 BHP、Telstra、Woodside 和 Woolworths 上周晚些时候已进行了大规模派息。CSL、Origin Energy 和 QBE Insurance Group 将于本周派息。
投资者正越来越多地转向股息股，以应对工党政府对成长股课税更重的资本利得税（CGT）改革 —— 这一趋势预计将在 2027 年加速。股票分析师计算，9 月和 10 月将有$38bn的股息流向投资者，但派息的未来增长被经济、利率和税收变化的担忧所笼罩。
NAB Private Wealth 高管 Adrian Hanley 表示，据估计澳洲公司在 9 月最后一周派发的股息超过$16bn。”这对投资者来说是重要的一周。我们看到人们对创收型投资的兴趣日益浓厚。” 他说。NAB 交易平台 nabtrade 上与股息相关的查询近几个月飙升超过200%。
投资平台 Stockspot 创始人 Chris Brycki 也看到投资者对其交易所交易基金组合中股息股的浓厚兴趣。” 上个月，我们的股息导向型投资组合所获的关注度，按规模衡量，是普通大盘 ETF 的六倍，而且自预算案以来一直如此。” 他说。该股息组合16.5%的年化强劲增长可能也是一个促成因素。
Brycki 表示：” 预算案的影响，以及人们读到资本增值将被更严厉地征税，正让人们更乐于接受更高的股息。CGT 改革将给董事会带来提高派息的压力，因为收到一美元股息，人们可以拿回红利抵免（franking credits）；但如果那一美元以资本增值形式获得，你将至少按30%的税率被征税，而且可能高得多。”
他的假设是：” 未来一两年内，ASX 200 公司的派息率将从目前的53%上升到60% 或 70%，这将使我们的市场股息收益率变得相当有吸引力。”Brycki 表示，由于利率高企，目前对股票的整体兴趣低迷 —— 在 RBA 加息预期下，周二利率可能进一步攀升。如今投资者从银行存款或定期存款中就能获得” 与股息几乎相同的回报 “，但如果降息开始之际恰逢公司提高派息率，明年可能迎来一场由股息驱动的泡沫。
Ten Cap 投资组合经理 Jun Bei Liu 表示，随着投资者寻求收益确定性，派息较高的公司在市场上表现更优。”当一家公司宣布大额派息时，其股价今年确实比往年表现更好；但对其中一些公司来说，除息日后股价的跌幅超过了股息本身。你看到的是投资者追逐股息，之后就把钱取走了。” 她说。”我想不久之后，公司会意识到它们仍需要投资于能增长业务的项目，而不是只派发大笔现金。我认为这将在未来六个月内发生变化。对公司而言，如果只是把钱派出去，你并没有在创造长期价值。”
在 2025-26 财年强劲派息（史上第三高）之后，Liu 表示她预计 2026-27 财年不会改善。”我认为很难看到派息水平实际增长，因为目前大宗商品价格非常高，矿商面临大量通胀压力，所以矿业公司可能维持派息持平。银行最好也只是持平，可能还会更低。” 她说。
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