一句話能撼動股市的基金經理
來源：華爾街日報
到埃因霍恩說「非常感謝諸位」時，康寶萊一度高企的股價已經下跌了8.8%──當天單日跌幅總計達到20%，令該股市值縮水16億美元。在此之後，康寶萊股價又進一步下跌了8.7%。
埃 因霍恩麾下的綠光資本(Greenlight Capital Inc.)從未表示其投資了康寶萊股票。但康寶萊股票的大幅下挫顯示出，這位43歲的對沖基金經理言語之間能發揮極大的影響力，為與他立場一致的其他投資 者創造出利潤，同時也會激怒公司高管以及與他意見不一致的分析師。
太平洋另類資產管理公司（Pacific Alternative Asset Management Co.）的基金經理華納(Scott Warner)說，「我們把這種現象稱作『被埃因霍恩』。」該公司位於加州歐文(Irvine)，負責為養老基金和其他機構投資者投資對沖基金。
太平洋另類資產管理公司沒有對埃因霍恩的公司進行投資。
埃 因霍恩2008年因在雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings Inc.)破產前數月做空該公司股票並質疑其會計方法而聲名鵲起。自此之後，他的影響力大增，一些分析師把這位看起來像大男孩、愛打撲克的對沖基金經理與 巴菲特(Warren Buffett)和伊坎(Carl Icahn)作比。
就連批評埃因霍恩的人私下裡也會對他左右股市的能力嘖嘖稱奇，雖然他們並不認同他的投資策略。
採訪時稱，市場對他言論的反應「很詭異」。
《華 爾街日報》(The Wall Street Journal)對埃因霍恩在電視採訪、投資者會議、其他公共活動以及面向綠光資本投資者的信件中提到的22隻股票的表現進行了考察。分析顯示，埃因霍恩 對九家公司的評價被分析師和投資者視為負面，這些公司股價在言論發表當天跌幅中值達4.9%。三十天後的跌幅中值達13%。
埃因霍恩給予 負面評價后股價下挫的公司包括房地產開發商聖喬公司(St. Joe Co.)、單杯咖啡生產商綠山咖啡(Green Mountain Coffee Roasters Inc.）以及建築材料公司Martin Marietta Materials Inc.。這三家公司拒絕置評。
而對於投資者眼中前景為埃因霍恩所看好的股票，埃因霍恩效應則沒有那麼強。數據顯示，13隻這類股票在埃因霍恩言論發表當天的升幅中值為0.8%──在30天後的升幅中值為10%。
他看好的股票包括微軟(Microsoft Corp.)和Sprint Nextel Corp.。
5月份，蘋果公司(Apple Inc.)股價上漲了1%，之前埃因霍恩預計該公司股票市值最終有望達到1萬億美元甚至更多。市值較小的薯片和爆米花生產商Diamond Foods Inc.股價攀升5.9%，因綠光資本1月份向投資者表示其不再看空這家公司。
當然，推動股票漲跌的因素有很多，並不僅僅取決於投資者發表的看法。但埃因霍恩的話是非常有分量的。他曾在一次投資者會議上以110頁幻燈片抨擊綠山咖啡。聖喬公司則遭到139頁幻燈片的炮轟，其中包括視頻和照片。這兩隻股票都出現下挫。
投 資公司D.A. Davidson & Co.的分析師雷米(Tim Ramey)說，「這種現象可悲地暗示出當前股市是多麼膚淺，人們的投入是多麼有限。」雷米在5月份康寶萊電話會議后撰寫了一份報告，他在報告中將埃因霍 恩的質疑形容成「小兒科」，並呼籲客戶購買康寶萊股票。
綠光資本管理著約80億美元投資資金。綠光資本最新提交的證券監管報告詳細闡述了其持倉狀況，報告顯示，埃因霍恩的投資對象包括幾十隻股票。埃因霍恩曾表示，該公司雖然會同時持有多頭頭寸和空頭頭寸，但大多數是基於股票增值預期的多頭頭寸。
據知情人士稱，綠光資本1995年創立以來的年平均回報率在20%左右。但近期的回報率要低一些。去年綠光資本的旗艦基金回報率為2.4%。一名知情人士稱，截至8月底，該基金上漲了11%。道瓊斯工業平均指數同期上漲了7.1%。
研究公司HFR稱，採用與綠光資本旗艦基金類似的事件驅動策略的對沖基金截至8月份的平均回報率約為4%。
埃 因霍恩和綠光資本1月份因內幕交易指控被英國金融服務管理局(Financial Services Authority)處以720萬英鎊罰金。埃因霍恩及綠光資本被控在2009年依據重大非公開信息拋售Punch Taverns PLC股票。埃因霍恩對判決表示不服。
但這項處罰並沒有減弱投資者的熱情。在綠光資本定期募集資金時，新投資者仍然願意把錢在該公司放上三年，如此之長的封閉期在業內實屬罕見。
伊坎的公司1968年創立以來實現了31%的年化回報率。他表示，他對埃因霍恩不太熟悉，無法評價他的策略。伊坎說，「他似乎做了很多深入的研究。」
埃 因霍恩所投資的目標公司幾乎都不願公開談論埃因霍恩。CareFusion Corp.的發言人柯克帕特里克(Troy Kirkpatrick)說，「我們知道綠光資本，我們尊重這個睿智的投資者。」CareFusion Corp.是一家醫療設備公司，埃因霍恩2010年曾讚揚過這家公司。綠光資本近期減持了該公司股票。
康寶萊的發言人亨德森(Barbara Henderson)不願就埃因霍恩置評。她在一份聲明中稱，康寶萊的「業務繼續取得極大成功」，公司最近一個財季每股收益攀升了25%。
埃因霍恩在5月份的電話會議上質疑康寶萊之後，總部位於波士頓的對沖基金公司Alydar Partners LLC將所持538,000股康寶萊股票悉數賣出。
Alydar的一名高管稱，拋售股票有好幾個原因，但康寶萊股票在埃因霍恩置評后大幅下跌是公司做出此項決定的原因之一。這位高管稱，公司對康寶萊的長期持股獲得了盈利。
來源：看中國