澳大利亞「羞恥地掉了鏈子」
來源：澳元
由於「區域全面經濟夥伴關係」（RCEP）協議的簽署，昨天（11月16日），整個亞太地區的股市和貨幣齊漲。其中韓國、新加坡領漲，而恒生指數和上證指數也有明顯的漲幅。
然而，RCEP在南半球的重要成員國——澳大利亞卻「羞恥地掉了鏈子」，澳大利亞證券交易所（ASX，簡稱：澳交所）16日10時24分，因為技術故障，導致2.2萬億澳元市值的市場在開盤后不久就被迫停擺，一番搶修無果之後，澳交所只能宣布當天交易終止，明日請早。
由於澳交所是在股指上揚的節骨眼上突然宕機，不僅讓大筆交易中斷，而且還影響了兩家公司的IPO，這引發了基金經理、交易員和散戶投資者的集體憤怒。值得一提的是，這次停擺發生的時機恰逢S＆P/ASX 200指數迎來史上最強勁的反彈。自11月1日以來，大盤指數已經上漲了9.39％。
澳交所發布的交易中斷說明
具有諷刺意味的是，在今年9月份的澳交所年度股東大會上，董事長里克·霍利迪·史密斯（Rick Holliday-Smith）信誓旦旦地保證，在下一個十年，澳交所將提供一個「值得信任」的市場服務系統，繼而推動澳大利亞金融市場處於「技術創新的前沿」。
而此次大停盤距離澳交所董事長的承諾發布僅六周時間。一方面，有投資者質疑澳交所是否能夠兌現其承諾，另一方面，澳交所的一系列技術故障也開始暴露在公眾面前。
事實上，澳交所此次停盤事件已有先兆，早在10月12日，ASX新版官方網站上線后不久，就發生了「崩潰」，導致投資者無法查看公司公告，恢復后網站的下行速度也非常慢；11月2日，網站又出現了公告動態失靈的問題。
這些故障讓澳交所看起來更像是一個「落後」市場的交易所，而非承諾中的「站在了技術前沿」。
對於投資者而言，平台的可靠性和信息透明性至關重要。就這兩個方面而言，在四個星期內，澳交所已經出現3次故障。
圖/ NCA NewsWire/Bianca De Marchi
要知道，在截至6月30日的2020財年中，交易服務（包括現金交易和信息服務）佔澳交所營業收入的比例高達27％，主營業務都無法保持穩定，想必讓澳交所的股東們十分頭疼。
有人提出了以下問題：作為上市公司，澳交所為什麼不發布有關周一的市場公告？
誰來為這次事故負責？
昨天下午，首席執行官（CEO）多米尼克·史蒂文斯（Dominic Stevens）向公眾表示了道歉。
澳交所CEO Dominic Stevens，圖/澳洲人報
因為各種技術故障，今年對於這位CEO而言可謂「異常艱難」。澳交所的新網站無法正常工作，想要推出的區塊鏈結算系統CHESS替換過程延期長達三年。
對此，在10月28日的一次採訪中，Stevens表示，「每當需要推出新的東西時，總會存在改進的空間，以便變得更好。」雖然針對新的系統，進行了無數次測試，但是，永遠無法確定是否面面俱到。
深陷本次停擺事件困擾的還有任職三年多的首席信息官丹·切斯特曼（Dan Chesterman）。但是，最終，有關責任追究也就到Stevens和董事會（包括前財長秘書Ken Henry）就停止了。
在Steven的發言中，他添加了「整改義務」，「在於我們」等用詞。但是，話雖這麼說，有人會最終為這次事故責任嗎？
ASIC監管大棒 高高舉起輕輕放下
這是Stevens任期內的第二次重大故障，第一次發生在2016年9月（擔任首席執行官六周），澳交所因為技術故障延遲開始一小時。
根據2016年停擺事件的報告，在過去10年中，澳交所發生過3次停擺。那次之後，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）曾對澳交所提出過不少整改建議。
令市場意外地是，針對周一澳交所的停擺，ASIC進行了回應，但該監管部門的媒體聲明特別「溫柔」，對於澳交所而言，根本就算不上處罰。
市場開始質疑，ASIC是否忘記了2016年告誡澳交所的整改舉措？亦或者，對於澳交所周一發生的「黑天鵝事件」，ASIC根本不了解情況？
一些投資者認為，ASIC需要就股權資本市場交易中的競爭動態做進一步的調查。
澳交所作為上市公司，屬於高價股的範疇，目前的市盈率約為2021年預期利潤的33倍，而整體市場的市盈率約為21倍。溢價提示需要有相匹配的企業執行績效。
據了解，包括Adore Beauty、Aussie Broadband和CleanSpace在內的首次公開募股（IPO）是溢價的支撐因素。另外，今年12月，基建概念股Dalrymple Bay Infrastructure有望上市。
然而，昨天的停擺，讓Universal Store 和Native Mineral Resources兩家公司的IPO陷入困境。
考慮到澳大利亞皇家委員會和澳大利亞交易報告和分析中心（AUSTRAC）曝光的各種醜聞，澳交所的技術故障可能是澳大利亞金融體系問題的另一個縮影。
如果連股票交易市場都無法確保穩定開放時，很難讓投資者相信澳大利亞能夠取代中國香港成為亞太的金融中心。
澳交所在強化內功之前，千萬不能心比天高
昨天交易中斷前後，都發生了什麼？
據了解，在16日開市后17分鐘內，澳交所及其軟體服務提供商Nasdaq就出現系統故障。而這一新的交易軟體平台今年1月份剛剛投入使用。
本次故障主要因為澳交所未能確保交易無縫過渡至另類市場Chi-X。
券商的合併訂單（機構和專業投資者採用這種形式通過單一訂單買進和賣出證券）在提交時，軟體出現了故障，導致報價和買價記錄數據不正確。
作為回應舉措，澳交所將市場置於「查詢狀態（enquire status）」，這意味著所有訂單被凍結。
Chi-X的總顧問Michael Somes說，澳交所本應吸取2016年的教訓，並將市場置於「調整狀態（adjust status）」，以便券商可以取消訂單並將其轉移到Chi-X。
有人指出，澳交所對2016年停擺的回應，是做出以下承諾，即「一旦滿足某些條件，澳交所將在出現技術故障或停擺期間將交易變更為調整狀態。」
上午11.58，澳交所表示已確定導致市場停擺的問題，並且正在制定解決方案。下午12.03 Iress平台上也發出了類似的消息。
有人說，此時，澳交所應該將市場置於「調整」狀態，繼而轉移流動性至Chi-X。
澳交所的一位發言人表示，任何凍結的訂單都可以在市場重新開放前20分鐘內清除。這樣，參与者可選擇將訂單移至其他平台。
然而， Chi-X周一的交易活動沒有明顯的變化。澳交所發言人解釋，這是因為Chi-X不具備和澳交所一致的價格觸發和流動性。