2024年馬上就要來了，2023年的全球資本大戲已經落下帷幕。
在過去的一年中有太多的金融大事發生，我們看到資本市場隨時的「聞雞起舞」，市場在政策和情緒的影響下展現齣劇烈的跌宕起伏。
那馬上到來2024年會能否繼續上演舊的篇章還是開始新的大戲嗎？
我們今天就來梳理一番。
降息
隨著美聯儲主席鮑威爾在最後一次議息會議上的突然轉鴿，市場期盼已久的降息信號終於出現。
在經歷超過18個月痛苦加息后的資本市場，終於有了真正意義上的降息預期。
全球的資本市場立時聞風而動，表現出如節日氣息般的狂歡。
這確實是一劑強心針。
澳洲市場也是如此反應，畢竟加息的影響是肉眼可見的明細。
根據CoreLogic的數據，11月的加息加速了悉尼房價增長的放緩，並推低了墨爾本的房價，因為掛牌量激增而買家需求減弱。
11月份悉尼房價僅上漲 0.3%，這是自上漲開始以來的最小月度漲幅，遠低於5月份 1.8% 的增長率。
與此同時，墨爾本下跌0.1%，這是自 2023 年1月觸底以來首次月度下跌。
而降息預期的提振會在新的一年逐漸顯現，也就是說地產市場可能會出現6個月的窗口期。
通脹
伴隨著降息一定會帶來的就是通脹的再次抬頭，這也是沒有辦法的事情。
目前西方各個主要經濟體對於通脹的水平都是呈穩步下降趨勢，會在2024年年底之前降低的各國央行的預期範圍之內。
但有太多的因素可以通脹迅速抬頭。2021年初，全球在新冠疫情打亂供應鏈與解封后報復性消費的一連串效應下出現久違的高通膨。
2021年全球平均CPI上漲率達5.3%，2022年在俄烏戰爭火上加油下，更是進一步推升到9.2%；2023年通脹雖然緩和，但仍將達7.3%的高水準。
高通脹將抑制消費需求，加劇企業成本壓力，並引發市場動蕩。
消費者的實際購買力下降，將導致消費需求減弱。
企業的生產成本上升，將導致利潤下降，並可能導致裁員和投資減少。
此外，高通脹還可能引發市場動蕩，導致資本流動加速，並加劇金融風險。
大選
2024年作為超級大選年對於金融市場的影響其實已經沒有太大的影響。
比如說左右世界格局的中美關係，不論民主共和兩黨誰當選，都已經無法再回到那個合作共贏的時代了。
身份政治的標籤只會讓世界更加的分化，而地緣政治話題則會一次次的被反覆提及與炒作，給了政客有的放矢的空間和目標。
而金融市場對此已經有了充分的認知，降息預期會消磨掉大選帶來的不利因素。
地緣政治
俄烏戰爭仍在持續，並引發了全球能源和糧食價格上漲。
此外，中美關係緊張、朝鮮半島局勢等地緣政治風險也可能加劇全球經濟的不確定性。
最近爆發的紅海危機就是典型。紅海是全球重要的能源運輸通道，每天約有1300萬桶原油通過該海域。
危機發生后，部分船隻被迫避航，導致能源運輸受到影響。
此外，危機也加劇了市場對供應緊張的擔憂，導致能源價格上漲。
根據IEA的預測，2023年全球原油價格將平均為每桶110美元，比2022年高出約20%。航運與保險的價格也隨著繞道而增加，從而進一步抬高價格。
能源價格上漲將抑制全球經濟增長，並加劇通脹壓力。
地緣政治風險的加劇將導致全球能源和糧食價格進一步上漲，並加劇通脹壓力。
此外，地緣政治風險還可能導致全球供應鏈中斷，影響經濟增長。
AI
如果說2023年是AI元年，那麼2024年就是AI的爆發年。
越來越多的AGI已經出現工作、生活的方方面面。而在最敏感的金融領域，AI其實早已浸入的相當深。
大量的量化基金利用Ai算力在股票和期貨市場大肆收割，個人投資者越來越無法與其抗衡，結果就是更多的普通投資人進入股指基金賽代，而明星科技公司將受到更多的追捧。而市場也會更加受到政策和情緒面的影響，未來「同漲同跌」的情況會更頻繁在美歐等主要市場出現。
新冠的變種
新冠疫情仍在全球蔓延，並可能導致新的變異株出現。
在過去的兩年中，由於大量使用如口罩等防護道具，大部分人的免疫系統已經長期沒有接觸過幾百種引起普通感冒和流感的病毒了，抗體的濃度也下降了很多，所以時隔兩、三年後再接觸，產生足夠多抗體需要等待的時間比以前長了，多等待的那幾天就是病情加劇的時間。
2023年第三季度為止，全球絕大部分人口都主動接種了疫苗【相關閱讀:顯微鏡學家發表對四家疫苗公司的成分分析】或被動地感染了新冠，然後產生了免疫。
大概率說，新冠不會再有之前那樣的大爆發了。
新冠病毒的後續變種可能會長期與人類相伴，但致病性也因為所有人都感染過而下降很多。
有基礎病和免疫力弱的老人主動接種最新款的疫苗，可能是未來的一個良好健康習慣。
新冠疫情的反覆可能對全球經濟造成衝擊。新冠疫情的反覆將導致企業生產中斷、消費需求下降，並加劇經濟下行風險
債務危機
目前，全球債務水平處於歷史高位，其中美國、歐元區、日本和中國是主要的債務國。
美國的債務佔GDP比重超過130%，歐元區的債務佔GDP比重超過120%，歐元區的債務佔GDP比重超過250%，中國的債務佔GDP比重超過90%。
而這些國家和地區也正是世界經濟繁榮程度的熱點。
高水平的債務將增加債務違約的風險。如果出現經濟衰退或其他負面事件，債務國可能難以償還債務，從而引發債務危機。
2024年，全球經濟面臨多重挑戰，包括高通脹、貨幣政策收緊、地緣政治風險等。
這些挑戰可能加劇債務危機的風險。
具體來看，高通脹將導致債務本息負擔增加，從而增加債務違約風險。
貨幣政策收緊將導致融資成本上升，從而增加債務償還難度。
地緣政治風險將導致經濟增長放緩，從而增加債務違約風險。
此外，一些國家和地區的債務結構存在問題，也增加了債務危機的風險。
例如，美國的債務結構中，短期債務佔比較高，這意味著美國在短期內需要償還的債務較多。
總體而言，2024年債務危機爆發的可能性存在，但具體發生與否仍取決於多種因素。
各國應加強財政管理，降低債務水平，並做好應對債務危機的準備。
結語
2024年全球經濟將面臨多重挑戰，包括高通脹、貨幣政策收緊、地緣政治風險、新冠疫情等。這些挑戰將對全球經濟增長產生重大影響，並加劇全球經濟的不確定性。
各國應加強政策協調，共同應對挑戰，推動全球經濟穩定增長。具體而言，各國應採取以下措施：加強財政管理，降低債務水平。
穩健實施貨幣政策，避免過度收緊。
加強國際合作，維護全球和平穩定。
只有各國共同努力，才能應對2024年全球經濟面臨的挑戰，推動全球經濟實現可持續增長。而普通投資人更要對自己的風險承受能力進行評估，通過分散投資到不同的資產類別和行業，可以降低投資組合的整體風險。
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