危險！澳洲，已站在懸崖邊
前言
在本周9月26日，澳大利亞儲備銀行（RBA）發布了其備受矚目的半年度金融穩定評估報告，這份報告不僅是對當前經濟狀況的深刻剖析，更是對未來經濟走勢的一次重要預測。
與以往不同的是，此次報告在強調金融穩定的同時，特別突出了家庭、企業及銀行在面對近十年來最為嚴峻的高利率環境和痛苦通脹挑戰時所展現出的韌性。
隨著全球經濟環境的複雜多變，澳大利亞的金融市場也未能幸免於難。
高利率如同一把雙刃劍，一方面有助於抑制過熱的經濟，另一方面卻也給廣大借貸者帶來了沉重的負擔。
據報告指出，近期內，越來越多的抵押貸款持有者開始感受到還款壓力，他們中的一部分甚至出現了拖欠還款的情況。
儘管這一比例目前仍處於可控範圍內，但其上升趨勢卻不容忽視，它像一面鏡子，映照出經濟波動對個體生活的影響。
面對這一困境，許多家庭不得不做出艱難的選擇。他們中的一些人，為了避免因拖欠還款而陷入更深的財務危機，毅然的選擇了出售其房產。
然而，值得注意的是，儘管挑戰重重，但澳大利亞央行在報告中依然表達了對經濟韌性的信心。
央行指出，儘管部分借款人確實遭受了嚴重的財務壓力，但這一比例仍然保持在相對較低的水平，不到總借款人的2%。
更令人欣慰的是，那些真正陷入困境、無法按時還款的借款人比例更是低至0.5%，且其中大部分為負資產（資產價格小於負債額度）借款人。
這一數據表明，儘管經濟環境惡劣，但大多數澳大利亞家庭和企業仍然保持著良好的財務狀況和還款能力。
拖欠加速
據當前分析，RBA仍持風險可控之立場。然而，Experian所發布的第四份年度風險報告揭示了抵押貸款領域內的嚴峻態勢，澳大利亞人深陷抵押貸款債務，平均貸款額追逐房價上漲。
具體而言，本年度已有超過四成的抵押貸款持有人出現了一筆或多筆貸款的逾期未還現象，此現象較以往更為凸顯。
進一步的數據分析指出，過去五年間，逾期還款的情況顯著增加。
特別是自2019年後開設的抵押貸款賬戶，其逾期還款率相較於2008年至2015年期間開設的住房貸款高出五倍，而與2007年前的抵押貸款相比更是高達六倍。
尤為值得注意的是，與2021年開設的同類貸款賬戶相比，2023年開設的住房貸款賬戶在短短六個月內便出現了一次或多次還款的遺漏，其數量幾乎翻倍。
除房地產領域外，汽車貸款亦面臨顯著信用壓力。
自2022年1月起，汽車貸款賬戶拖欠貸款的比例持續攀升，2024年平均達到了42%。此類賬戶已成為僅次於個人貸款賬戶的第二大拖欠風險源（其中6.1%的賬戶存在一筆或多筆拖欠）。
而個人貸款賬戶則位居拖欠風險之首，自2022年以來，其拖欠率已上漲38%至6.7%。
自澳大利亞央行於2022年5月啟動貨幣政策緊縮周期以來，多數抵押貸款持有人的最低還款額增幅介於30%至60%之間。
這一變化源於自2022年初以來，人均實際可支配收入的急劇下降。
在此背景下，高槓桿借款人尤為脆弱，他們更易受到嚴峻經濟形勢及低儲蓄緩衝的雙重衝擊，從而陷入拖欠困境。
相反，其他抵押貸款人群體如近期首次購房者及以低利率（包括固定利率）借款者，則未經歷同等程度的拖欠率上升。
其中，多數以低利率借款者已開始承擔更高利率的貸款負擔。
針對未來信貸市場的展望，三分之二（69%）的信貸風險領導者預測在未來12個月內，信貸壓力、逾期還款及拖欠情況將進一步加劇。
然而，持樂觀態度的領導者亦不在少數，77%的人認為澳大利亞已度過經濟最艱難時期，而42%的人則預計在未來兩年內經濟將實現復甦。
降息或將引發大規模借貸
同時澳大利亞央行亦表示，隨著利率的逐步下調，家庭預算壓力將有所緩解。
這一消息無疑為該國數以百萬計的家庭帶來了溫暖的春風，預示著他們將在財務上迎來一段較為寬鬆的時光。
利率作為宏觀經濟調控的重要工具，其變動直接影響著借貸成本及儲蓄收益。當央行決定下調利率時，最直接的影響便是降低了貸款利息，這對於背負著房貸、車貸等負債的家庭而言，無疑是一個利好消息。
據澳大利亞統計局發布的數據顯示，近年來該國家庭債務水平持續上升，已成為影響家庭經濟狀況的關鍵因素之一。
因此，利率的下調將有效減輕這些家庭的還款壓力，使他們能夠有更多的可支配收入用於日常開銷或其他投資。
此外，利率下調還有助於刺激消費和投資。在經濟學理論中，低利率環境往往能激發市場的活力，促使企業和個人增加借貸以擴大生產和消費。
對於澳大利亞家庭而言，這意味著他們可能會更加願意購買汽車、家電等耐用品，或者進行房屋裝修等改善居住條件的投資。
這些消費和投資行為將進一步推動經濟增長，形成良性循環。
為了更具體地說明利率下調對澳大利亞家庭預算的積極影響，我們舉一個生動的例子。
假設一個典型的澳大利亞家庭每月需要償還一筆5000澳元的房貸利息（粗糙計算，假設基於6%利率，貸款100萬）。
然而隨著利率的下調（假設降至4.8%），他們的還款利息每月將降低1000澳元，這意味著他們將有更多的資金用於消費或投資。
無論是投資地產還是生意，都會利用槓桿產生借貸行為。不僅給首次置業的人群降低了壓力，同時對於一直等待機會的投資者來說，降息周期的開啟，亦是信心的提升。
綜上所述，澳大利亞央行宣布利率逐步下調的政策無疑將為該國家庭預算帶來顯著的緩解作用。
結語
在一份詳盡的45頁報告中，澳大利亞央行明確指出：「若家庭通過過度借貸來應對金融環境的寬鬆，可能會加劇國內的脆弱性。」
報告進一步警示，若貸款審批標準出現放鬆，相關風險或將被進一步放大。
澳大利亞央行在報告中明確指出，利率的下調如同一把雙刃劍，雖能在短期內為家庭財務帶來喘息之機，但若處理不當，亦有可能成為觸發經濟周期性波動的導火索。
為此，該行在周四向廣大借款人發出了擲地有聲的警告，呼籲大家在享受利率紅利的同時，務必保持理性與克制，切勿因一時衝動而陷入過度借貸的泥潭。
報告進一步深入剖析了過度借貸可能帶來的嚴重後果。
它指出，若家庭在利率下調的誘惑下盲目擴大債務規模，不僅會加重自身的財務負擔，還可能對整個金融體系的穩定性構成威脅。
尤其是當貸款審批標準出現放鬆時，這種風險將被進一步放大，如同打開了潘多拉的盒子，釋放出無盡的隱患。
*以上內容系網友走進澳大利亞自行轉載自澳洲財經見聞，該文僅代表原作者觀點和態度。本站系信息發布平台，僅提供信息存儲空間服務，不代表贊同其觀點和對其真實性負責。如果對文章或圖片/視頻版權有異議，請郵件至我們反饋，平台將會及時處理。