澳元匯率升至16個月新高！就業數據爆表，澳聯儲下月加息概率飆升至60%
澳大利亞公布的就業報告表現亮眼，遠超市場預期，交易員因此大舉押注澳聯儲下月加息，澳元匯率應聲大漲，創下16個月以來的最高水平。
周四，澳元兌美元攀升至68.10美分，為2024年10月以來的最高值，此前澳大利亞12月失業率降至4.1%，而多數分析師原本預計該數值會升至4.4%。
這份就業報告還顯示，澳大利亞經濟新增6.52萬個就業崗位，是市場預期3萬個的兩倍多。
債券交易員據此調整預期，認為澳大利亞儲備銀行2月初召開貨幣政策會議時加息的概率升至60%，而數據公布前這一概率僅為30%。
目前市場已定價澳聯儲2026年將兩次加息，加息預期下，澳大利亞國債相較其他國家的同類債券吸引力進一步提升，進而推動澳元匯率走高。
Barrenjoey首席利率策略師Andrew Lilley表示：「澳聯儲行長Michele Bullock此前就稱勞動力市場處於緊俏狀態，如今看來，實際緊俏程度遠超央行的判斷。」
「勞動力市場緊俏、房價走勢強勁、消費支出加速，這些因素齊聚，正是開啟加息周期的充分條件。」
經濟學家也迅速對這份就業數據作出回應，瑞銀、美國銀行和滙豐銀行成為最新一批預測澳聯儲2月加息、將基準利率上調至3.85%的機構。
瑞銀澳大利亞首席經濟學家George Tharenou稱：「對澳聯儲而言，要緩解通脹壓力，勞動力市場的熱度仍需降溫。」
「但目前來看，勞動力市場的走勢正與央行的預期背道而馳。」
不過滙豐銀行的Paul Bloxham發出警告，澳聯儲若2月加息，將帶來不小的陣痛，因為此次就業市場的強勁並非源於澳大利亞經濟真正的繁榮，而是由生產率低迷和政府高支出推動的。
儘管如此，澳大利亞勞動力市場的這份韌性仍持續困擾著政策制定者，因為勞動力短缺會推高薪資水平，讓通脹回歸目標區間的難度加大。儘管澳大利亞11月月度通脹率放緩至3.2%，但仍頑固地高於澳聯儲的目標水平。
澳聯儲在今年早些時候三次降息后，于最近一次董事會會議上將現金利率維持在3.6%，但該央行此前已警告，若物價壓力未能緩解，借貸成本可能再次上調。
國債收益率大幅飆升
周四這份表現強勁的就業報告也波及債券市場，反映加息預期的澳大利亞3年期國債收益率大幅攀升至4.24%，創下兩年多以來的最高水平。
儘管市場情緒狂熱，部分投資者仍保持謹慎態度。
Pendal公司政府債券策略主管Tim Hext認為，由於12月的就業數據存在「季節性波動」，澳聯儲仍有可能淡化這份最新數據的影響。
Hext表示：「我認為澳大利亞經濟基本面尚可，但尚未強勁到需要加息的程度。」這位債券投資者預計，澳聯儲下月將維持利率不變。
不過他也承認，結合這份超預期的就業數據來看，「市場的定價並無偏差」。
澳聯儲的最終決策仍將取決於下周公布的2025年四季度通脹報告。Lilley認為，若核心通脹率上漲0.9%，將「敲定加息的必要性」。
除國內經濟基本面外，大宗商品價格的大漲也為澳元匯率提供了支撐，畢竟澳大利亞是重要的自然資源出口國。
周三國際黃金價格創下每盎司超4800美元的歷史新高，銅、銀價格在過去一周也紛紛觸及高位，鐵礦石價格則站穩每噸100美元的關鍵關口。
澳大利亞聯邦銀行策略師Carol Kong表示：「面對地緣政治和貿易緊張局勢的再度升溫，澳元的表現依舊極具韌性。」
「美元走弱、澳聯儲的加息預期以及金屬價格的高企，都是澳元匯率的重要支撐因素。」
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