美元回落 黃金強勢拉升
市場綜述
上周五，美國2月密歇根大學消費者信心初值升至57.3，高於預期，強化美國經濟「軟著陸」預期，但整體水平仍偏低，改善屬溫和。數據公布后，美元指數延續回調，市場認為終端利率已見頂，降息節奏更受通脹與就業制約。美元走弱與實際利率下行預期推升黃金強勢上行，同時地緣風險抬升原油風險溢價，風險貨幣受惠，資金在黃金與大宗貨幣間輪動。
美元
美元指數回落至約97.7附近，延續近月弱勢。密歇根信心略好於預期但仍偏低，使市場認為美聯儲再大幅加息空間有限，終端利率或已見頂。美債收益率小幅回落削弱美元利差優勢，美元對歐元、澳元等壓制力減弱。投資者關注後續美國通脹及就業數據，以及美聯儲官員講話，以判斷降息時間與力度，決定美元能否在97一線企穩或繼續下探。
現貨黃金
現貨黃金上周大漲逾5%，收于約4960美元/盎司附近，創階段新高。美元指數回落疊加美國10年期國債實際收益率預期走低，顯著提升無息資產黃金的相對吸引力。地緣風險升溫及高波動資產調整推動避險與配置資金迴流黃金。技術上金價放量突破前高后打開上行空間，短線支撐關注4900與4850美元，上方壓力在5000–5050美元，一旦美元反彈或實際收益率回升，金價或現高位震蕩與回吐。
歐元兌美元
在美元走弱與風險偏好平穩背景下，歐元兌美元震蕩偏升、波動略放大。歐元區缺乏新的重磅數據，歐洲央行在高利率與釋放寬鬆預期間權衡，使歐元更多被動受惠於美元回落。美歐收益率差略收窄，為匯價提供一定中期支撐。技術上，歐元維持自1月中旬以來緩步上行通道，支撐參考1.0850–1.0870，上方阻力1.1900–1.1930區域，後續走勢取決於美國通脹與歐元區數據表現。
美元兌日元
美元兌日元近期在高位區間內窄幅震蕩偏弱，多空在現水平較均衡。美國消費者信心改善但加息預期有限，美債收益率小幅回落，美日收益率差略收窄，抑制匯價單邊上行。日本央行仍維持超寬鬆框架，退出負利率與YCC僅停留在預期層面，日元利差劣勢未根本改觀。全球避險需求更多通過黃金與高評級債券實現，日元避險角色被削弱，匯價仍以利差驅動為主，在區間上下沿之間整理。
澳元兌美元
澳元兌美元延續2月初以來反彈走勢，在美元回落與澳洲利率預期上修推動下震蕩走高。澳洲央行2月加息至3.85%，政策聲明強調通脹仍高於目標，市場提升後續再加息概率，明顯支撐澳元利差優勢。澳元與大宗商品及中國需求高度相關，在原油等大宗價格上漲及對中國需求企穩預期的帶動下，成為風險資產中的相對受益者。技術上，匯價沿上升通道運行，支撐0.6950–0.6970，壓力0.71一帶。
美國原油
美國原油維持震蕩偏強，WTI在低60美元上方、布倫特在高60美元附近徘徊，月漲幅逾一成。西方加大對俄羅斯能源制裁、美國對伊朗立場趨強、委內瑞拉與哈薩克供應擾動，共同提升中短期供應收緊預期。高利率與經濟放緩仍制約總體需求增速，油價更多反映風險溢價抬升而非需求爆發。技術上，WTI與布倫特自1月低位有序反彈，區間支撐與壓力逐步上移，後市取決於新地緣衝擊與庫存數據。
亨達投資建議
合約 方向 入市價 目標價 止損價
現貨黃金 買入 4990 5010 4970
歐元兌美元 買入 1.1850 1.1900 1.1800
美元兌日元 賣出 152.50 150.50 154.00
澳元兌美元 買入 0.7030 0.7070 0.6980
美國原油 買入 63.50 64.20 63.15
【以上評論由AI系統根據近期公開新聞及市場資訊自動生成，內容可能存在偏差或錯誤，僅供參考，請投資者謹慎判斷。】
*以上內容系網友亨達澳洲自行轉載自亨達澳洲，該文僅代表原作者觀點和態度。yeeyi系信息發布平台，僅提供信息存儲空間服務，不代表贊同其觀點和對其真實性負責。如果對文章或圖片/視頻版權有異議，請郵件至我們反饋，平台將會及時處理。