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澳元處於觀望狀態
澳大利亞最新公布的1月通脹資料表現強於市場預期，使市場進一步加大了對澳儲行繼續維持偏緊政策立場的押注。資料顯示，當月CPI同比增速維持在3.8%，不僅高於市場預計的3.7%，也刷新了自2024年年中以來的階段高位，表明物價回落進程仍然較為緩慢。從政策角度來看，更值得關注的是核心通脹的韌性。經調整后的平均CPI同比升至3.4%，同樣超出市場預期，並創下自2024年第三季度以來的新高。自2025年年中以來，核心通脹始終保持在3%以上，持續運行在澳儲行2%至3%的目標區間上方。
美國波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯表示，在當前經濟環境下，美聯儲很可能會將利率維持在現有水準一段時間。她認為，勞動力市場整體表現出逐步企穩的跡象，同時通脹壓力仍未完全消散，因此政策沒有必要急於做出新的調整。柯林斯還指出，在累計約175個基點的降息之後，目前的利率水準只是略帶限制性，整體上已經接近中性區間。正因為政策空間已經回到相對均衡的位置，決策層更傾向於等待更多數據來確認通脹能夠持續向2%的目標靠攏。在這一判斷得到更清晰證據之前，當前利率區間仍被視為合適的政策狀態。
從技術角度分析來看，澳元兌美元整體依舊處在觀望狀態。不過從結構上看，下方0.6896一帶存在較強支撐，預計將對進一步下跌形成一定緩衝。如果向上觀察，一旦匯價能夠有效突破0.7146這一關鍵壓力位，市場情緒有望轉強，之前的上行節奏可能重新展開，下一步的關注目標將指向0.7213水位。
澳元兌美元匯率受多種因素的綜合影響，包括經濟資料、貨幣政策、全球事件和技術分析。 交易者需密切注意這些因素，優化自己的決策。 同時提醒所有交易者，外匯市場具有高度的不確定性，匯率可能隨時發生變化。
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澳股周五回顧：今年以來表現遠超世界股市 澳洲股市周五爬升0.25%
儘管澳洲股市本周和二月份最後一個交易日收盤時小幅上漲，但仍連續第二天刷新收盤紀錄。本地股市標普/澳證200指數（S&P/ASX200）周五收市時上漲23.3 ，漲幅0.25%，達到9,198.6 ；澳股綜合指數則爬升26.9 ，漲幅0.29%，收於9,435.6。
這兩大指數均連續第三周和第三個月上漲，自周一以來，已多次刷新盤中和收盤紀錄。
強勁的澳洲證交所（ASX）上市公司獲利財報，以及全球資金從科技股轉向大宗商品和礦產股，提振了本地股市，投資人的目光正從令人瞠目結舌的科技增長型企業轉向更穩健、有限的資源型企業。
安保集團（AMP）首席經濟學家奧利弗（ Shane Oliver）說，澳洲股市是此次輪轉換交易的主要受益者，這得益於剛結束的上半年度財報季，財報證實本地上市公司利潤再次增長。
本地股市2026年至今為止上漲5.5%，而全球股市上漲2.8%，其中近三分之二的增長來自美國股市。
周五公布的公司業績中，高斯超市集團（Coles）上半年度獲利不如預期后，消費必需品板塊大幅下跌，本地11個板塊中有7個板塊收高，其中通訊、公用事業和礦產板塊領漲。
礦產板塊持續領漲大盤，周五上漲1%，2月累積上漲8.7%，該板塊指數已連續八個月上漲，創下歷史新高。
儘管黃金價格周五走勢平淡，金價徘徊在每安士5,916美元（7,286澳元）左右，但本地黃金股仍普遍上漲。
鐵礦石和銅業巨頭必和必拓（BHP）股價本周每個交易日都刷新歷史新高，在經歷了今年近29%的漲幅后，本周最後一個交易收於58.41元，繼續保持它作為澳洲證交所最大上市公司的地位。
重量級的金融板塊指數2月漲幅高達8.5%，儘管周五小幅回落，但仍處於歷史高位。
由於美伊兩國就伊朗核計畫的緊張局勢和談判仍在繼續，能源股本周收高，天然氣、石油、煤炭和鈾礦股周五均小幅上揚。
本周早些時候，受超市巨頭胡禾夫集團（Woolworths）強勁的獲利報告提振，消費必需品板塊一度上漲，但隨後遭遇重挫，下跌2.7%，原因是競爭對手高斯超市集團（Coles）的財務業績未能達到預期。
IG市場分析師塞康莫（Tony Sycamore）表示，儘管業績報告中存在一些一次性因素，但高斯超市集團似乎已經失去了先前苦苦建立的對胡禾夫超市集團的領先優勢。這是典型的雙寡頭壟斷市場博弈，一方上漲，另一方反擊，總的來說，我們看到的就像是高峰時段停車場里一場混亂的購物車賽跑。這讓（超市）業保持了一定的懸念，但距離終點線還很遠。
賭場營運商星娛集團（Star Entertainment）的財務報告原定於周五發布，但由於該公司仍在與Private Capital Partners就債務協議進行談判，因此尚未公布。
澳洲上市公司
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AI革命衝擊科技股：澳洲Atlassian股價暴跌75%，Wisetech裁員2000人
AI革命正引發一場針對科技巨頭的殘酷清算。由於市場對其生存能力產生懷疑，部分軟體股股價已暴跌75%。
作為過去15年中最賺錢的投資賽道，科技股曾創造了驚人的財富神話。以美國科技股為主的納斯達克指數在過去十年中回報率接近400%，遠超美國標普500指數的250%，更是將澳洲本地標普/ASX 200指數90%的回報率遠遠拋在腦後。
然而，市場風向已然悄然改變，投資者開始重新評估科技行業的價值。
目前，美國軟體指數在半年內下跌了30%。Salesforce和Adobe等業界巨頭在過去12個月中股價重挫40%，澳洲「科技之光」Atlassian更是慘遭血洗，股價暴跌75%。在本地市場，Xero和Wisetech等科技股的年內跌幅也均超過了60%。
針對這一現象，NAB Trade自管養老金（SMSF）及投資者行為總監Gemma Dale指出，人工智慧（AI）熱潮正經歷轉型。
市場關注點已從追捧英偉達（Nvidia）等晶元製造商，轉向擔憂那些可能被AI顛覆的「潛在輸家」。
分析師擔心，隨著AI工具在編寫代碼和交付功能程序方面日益精進，企業未來可能傾向於利用AI開發內部軟體，而非續訂Salesforce或Oracle的產品。
這種恐慌情緒已延伸至澳洲股市，會計軟體Xero以及物流運輸軟體Wisetech均受到衝擊。
傳統行業通常需要增加員工或擴建設施來實現增長，而軟體公司則證明了在不大幅增加成本的情況下，依然能實現利潤爆髮式增長，一套全新的公司估值體系也隨之誕生。
過去，普通公司的市盈率（PE）通常在10到15倍之間，但軟體即服務（SAAS）企業的市盈率往往高達30至40倍。
2021年市場見頂時，投資者甚至願意為部分毫無利潤的高增長公司支付巨額溢價。
即便經歷此番暴跌，軟體股看起來仍然難言便宜。目前，iShares Expanded Tech Software Sector交易所交易基金（ETF）（IGV）仍比整體市場貴約30%。
在澳洲本地市場，Wisetech和Xero的市盈率仍是市場平均水平的兩倍。值得注意的是，Wisetech在宣布裁員2000人並計劃用AI取代人工后，股價反而應聲上漲了10%。
如果未來關於AI的擔憂被證明是虛驚一場，或者這些公司能成功找到利用AI的新路徑，其估值或許能重回巔峰，但這一前景目前尚無定論。
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Fortescue鐵礦石出貨量創新高 加大力度分紅
鐵礦巨頭Fortescue Ltd (ASX股票代碼:FMG)業績穩固增長，前半財年鐵礦石出貨量突破1億噸，創下紀錄新高，同比增幅3%；中期營收84.39億美元，同比增幅10%。
上半財年FMG基礎EBITDA盈利45億美元，同比增長23%，對應利潤率提升5個百分點，達到53%；凈利潤增長23%，達到19億美元。
公司宣布派發62澳分完全免稅中期股息，上年同期為50澳分，派息力度相當於凈利潤的65%。
Fortescue Metals CEO Dino Otranto表示,「本財年上半年的業績十分突出，我們在保障員工安全和降低成本的同時，實現創紀錄的1.002億噸出貨量」。
Fortescue預計2026財年鐵礦石出貨總量將在1.95億噸至2.05億噸之間。
作為業內運營成本最低的礦商，Fortescue繼續通過停用柴油、投建太陽能與風能項目並部署大型電池儲能系統等脫碳舉措，進一步改善成本狀況。
報告期內，FMG赤鐵礦C1現金成本為18.64美元/wmt，下降3%；產品實際售價上漲7%，為90.87美元/wmt。
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Yancoal 2025 年產量創紀錄 全年盈利4.4億澳元
ASX上市煤炭生產商 Yancoal Australia Ltd （ASX：YAL）周三收盤后發布 2025 財年業績，報告期內原煤產量達6,700 萬噸，可歸屬銷售煤 3,860 萬噸，均創歷史新高。
儘管國際煤價下滑，該公司去年仍取得 59.5 億澳元收入，全年凈利潤 4.4 億澳元。現金運營成本降至每噸 92 澳元，年底現金餘額 21 億澳元。
董事會宣布派發末期全額含稅股息 1.61 億澳元（約每股 0.122 澳元），全年總派息占凈利潤 55%，符合分紅政策。
展望2026 年，公司預計可歸屬銷售煤產量 3,650–4,050 萬噸，現金運營成本 90–98 澳元/噸，資本支出 7.5–9 億澳元。
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