一、前言
經歷了2023-2024年漫長而痛苦的去庫存周期，海外戶用儲能市場在2025年下半年開始出現明確的復甦信號。但這一輪復甦並非簡單的周期回歸，它的驅動力結構發生了深刻變化。不再是2022年那種由單一能源危機引發的脈衝式爆發，取而代之的是多個區域市場、多種驅動因素的同步共振。
澳洲的天量補貼、英國的百億計劃、烏克蘭的生存剛需、荷蘭的凈計量取消、東歐的強制配儲……這些看似獨立的事件，實際上指向同一個方向，全球戶儲正在進入一個增長基礎更紮實、驅動更多元的新周期。
本文將從全球視角出發，逐一拆解各主要市場的需求邏輯、政策脈絡和增長空間，同時梳理產業端的競爭格局與趨勢變化，為行業從業者提供一份儘可能完整的參考框架。
二、底層邏輯
回顧過去幾年全球戶儲市場的每一次區域性爆發，無論是2022年的歐洲、2023年的南非、2024年的巴基斯坦，還是2025年的澳洲，背後的驅動模型都可以歸結為三個核心變數的組合：光儲系統成本是否實現平價、終端用戶是否面臨電力困境、政策端是否提供了足夠的催化。
三個條件不需要同時滿足——通常兩個就足以點燃需求。
先看成本端。截至2026年2月，182版型Topcon組件價格已降至0.74元/W，光伏系統約2.5元/W，戶儲PCS約0.8元/W，戶儲電池約1元/Wh。一套5kW光伏搭配5kW/10kWh儲能的典型系統，總成本約2.65萬元人民幣。在電價1元/kWh以上的市場——這涵蓋了歐洲絕大多數國家、澳洲、南非等——系統投資回收期已壓縮至5年以內。哪怕電價只有0.5元/kWh，回收期也不過8.8年，對於一個設計壽命15至20年的系統來說，經濟賬已經非常清晰。
光儲平價為全球市場鋪平了經濟性基礎，而後續的需求釋放強度，則取決於各地的電力困境程度和政策催化力度。這正是為什麼不同市場的爆發時點和爆發強度差異如此之大的原因。
帶著這個分析框架，我們逐一審視幾個最重要的區域市場。
三、澳洲
在2025年之前，如果有人問哪個市場最可能成為戶儲的下一個爆發點，恐怕很少有人會想到澳大利亞。這個國家以戶用光伏聞名，平均每三戶家庭就有一戶安裝了光伏系統，但在戶儲領域，它長期處於「有潛力、沒動靜」的狀態。
數據能說明這種落差有多懸殊。截至2025年末，澳大利亞戶用光伏累計安裝約430萬套，全國約1100萬戶家庭，戶用光伏滲透率達到39%。與之形成鮮明對比的是，戶儲累計安裝僅45萬套，存量戶光配儲率只有約10%。
從2021年到2025年光伏滲透率與配儲率之間不斷擴大的剪刀差。
39%的光伏滲透率與10%的配儲率之間，存在著巨大的需求缺口。這個缺口之所以遲遲沒有被填補，很大程度上是因為此前缺乏足夠的政策推力。澳洲居民電價雖然波動較大、峰谷套利空間尚可，但單靠經濟性驅動還不足以引發大規模配儲。
轉折點出現在2025年上半年。澳大利 亞聯邦政府推出了23億澳元的「Cheaper Home Batteries Program」，每kWh補貼372澳元，約覆蓋每戶總投資的30-35%。政策於2025年7月正式生效，市場的反應堪稱立竿見影：6月逆變器出口環比增長90%，7月同比增長206%，8月同比增長246%。
2025年年中的出現拐點，出口額從低位陡然拉升。
更具戲劇性的是後續的政策加碼。2025年12月，澳大利亞政府宣布將補貼資金從23億追加至72億澳元，並對補貼結構進行了調整：14kWh以內給予100%補貼係數，14-28kWh給予60%，28-50kWh給予15%，超出50kWh則不補貼。新方案將於2026年5月生效。
這個調整產生了一個有趣的市場效應，在新老政策過渡期內，舊政策對大容量系統的補貼力度更高，於是大量家庭趕在新政生效前搶裝大容量戶儲，導致這段時間單戶裝機容量明顯偏高。2025年7月至2026年1月，澳洲戶儲月度新增容量從269.67MWh一路飆升至4708.42MWh，增幅超過16倍。
從7月到年底（加上1月數據）的增長曲線陡峭。
當新政於2026年5月生效后，由於對14kWh以內的小容量系統更為友好，預計裝機戶數將繼續增加，但單戶容量或有所回落。即便如此，2026年全年澳洲戶儲裝機仍有望達到8GWh左右，較2025年的5GWh接近翻倍。而在72億澳元補貼計劃的支撐下，未來五年澳洲都有望維持相當高的戶儲裝機水平。
在競爭格局方面，中國品牌已經佔據了澳洲市場的主導地位。根據Sunwiz數據，2025年3月思格 以17.4%的市場份額位列第一，陽光電源17.1%緊隨其後，沃太 15.2%排名第三。特斯拉Powerwall 2因在澳召回事件讓出了部分空間，給國產品牌帶來了額外的增長機遇。補貼生效后，思格、麥田、陽光、沃太及固德威憑藉渠道與產品節奏迅速放量，在2025年Q3的銷量增速中位居前五。
值得注意的是，西澳州的住宅電池計劃還要求補貼用戶必須將電池接入虛擬電廠，這一要求為戶儲的價值延伸提供了新的想象空間，不再局限於」自發自用、峰谷套利」，而是開始參与電網調度和輔助服務。
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