市場綜述
3月17日，全球市場高度聚焦中東地緣局勢及本周超級央行周動態。受霍爾木茲海峽受阻影響，國際原油價格持續高位運行，進一步加劇了全球對於通脹反彈的擔憂。數據方面，美國2月工業產出環比微升0.2%，而紐約聯儲製造業指數錄得-0.2，顯示區域製造業依然承壓；與此同時，歐元區3月ZEW經濟景氣指數大幅降至-8.5，凸顯出能源危機對歐洲經濟造成的顯著衝擊。澳洲央行（RBA）則在昨日宣布加息25個基點至4.10%。
由於能源驅動的通脹預期升溫，市場普遍押注美聯儲在今日公布的決議中將維持「鷹派」定力，不僅大概率按兵不動，年內降息預期亦遭到大幅削減。受此邏輯主導，避險資金與息差優勢雙重驅動美元指數強勢走高，觸及10個月以來的高位100.22。在匯市與黃金市場中，資金明顯向美元及高收益短債輪動，非美貨幣與貴金屬普遍承壓。
美元
美元指數昨日強勢上攻，收盤報100.22附近，創下10個月新高。美國2月工業產出數據保持溫和擴張，疊加高油價帶來的輸入型通脹壓力，市場對美聯儲（Fed）年內降息的押注進一步降溫。投資者普遍預期美聯儲將在本周會議中維持3.50%-3.75%的基準利率不變，並可能通過點陣圖釋放偏鷹派信號。美元憑藉其地緣避險屬性與高息優勢，對非美主要貨幣形成全面壓制。交易員的下一焦點將緊盯鮑威爾的新聞發布會，以研判長期利率路徑及美元進一步上行的空間。
現貨黃金
現貨黃金昨日寬幅震蕩，收盤承壓於5021美元/盎司一線。儘管中東地緣衝突頻發激發了市場的避險買盤，但油價飆升引發的通脹擔憂令美聯儲降息預期驟降，直接推動美國10年期國債實際收益率大幅攀升。這一實際收益率的走高，加上強勢美元的壓制，顯著增加了持有無息黃金的機會成本。技術面顯示，金價在日線級別呈下降通道，上方5040美元區域構成強阻力。短線資金偏向觀望，下行風險依然存在，需警惕聯儲鷹派表態引發的進一步回調。
歐元兌美元
歐元兌美元昨日大幅下挫，收盤報1.1480附近，創下年內新低。日內波幅顯著，主因歐元區昨日公布的3月ZEW經濟景氣指數暴跌至-8.5，德國ZEW亦降至-0.5，直觀凸顯了能源依賴型的歐洲經濟在面對高油價衝擊時的脆弱性。與此同時，美歐國債收益率差因美聯儲的鷹派預期而持續走闊，促使資金加速流出歐元區。技術形態上，匯價已徹底跌破1.1500心理關口，日線RSI跌至37附近且未現超賣反彈信號。整體市場情緒極度偏空，下方關鍵支撐已下移至1.1410區域。
美元兌日元
美元兌日元昨日強勁攀升，收報159.45附近，盤中波動率明顯加劇。儘管市場預計日本央行（BOJ）大概率將在本周決議中維持0.75%的利率不變，但美聯儲推遲降息的預期導致美國與日本國債收益率差再度明顯拓寬。雖然中東局勢推高了全球避險情緒，但現階段的避險資金更傾向於流入兼具高息與絕對流動性優勢的美元，而非日元。技術面上，匯價正沿多頭通道穩步上行，短期動能依然偏向看漲，上方阻力直指160.00整數大關，下方堅實支撐位在158.50。
澳元兌美元
澳元兌美元昨日承壓重挫，收盤於0.6318附近。澳洲央行昨日如期宣布維持基準利率在4.10%不變，且政策聲明相對中性，未釋放出市場期待的強烈鷹派信號，令多頭資金感到失望。此外，作為典型的商品與風險貨幣，澳元在強勢美元及全球股市風險偏好回落的雙重打擊下顯著走弱。儘管大宗商品整體表現分化，但能源價格飆升對非石油出口國貿易條件的拖累已開始顯現。技術面上，匯價接連失守多條均線，空頭動能強勁，下行通道打開，短期面臨測試0.6280支撐的風險。
美國原油
美國WTI原油昨日維持高位劇震，收報96.07美元/桶。供給端不確定性是主導當前油價的核心因素，中東地緣衝突導致霍爾木茲海峽實質性受阻，市場對原油斷供的恐慌情緒持續發酵。宏觀需求層面，昨日公布的美國2月工業產出環比微升0.2%，表明實體經濟需求仍具一定韌性，進一步為油價提供了底部支撐。技術面上，原油處於典型的多頭逼空行情中，均線系統呈多頭排列，但高位波動率（ATR）顯著放大。短期若無局勢實質性緩和的消息，油價大概率將繼續向上測試100美元心理關口。
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