澳元，正在反常大漲
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澳元繼續向高位靠攏
澳元近期明顯走強，匯價升至近三個月高位，背後受到市場情緒和澳大利亞國內數據的共同推動。華爾街延續上漲改善了風險偏好，資金重新流向風險資產，商品貨幣隨之獲得支撐。雖然美元指數穩定在99.12附近，10年期美債收益率升至4.676%，但美元並未形成明顯的上行動能，為澳元繼續反彈提供了空間。
澳大利亞7月家庭支出環比增長1.1%，明顯好於市場預期，顯示居民消費依然具有較強韌性。需求保持活躍有利於經濟增長，同時也可能延緩通脹回落。市場因此重新評估澳洲聯儲的政策前景，進一步加息的預期有所升溫，澳元也獲得更直接的基本面支撐。
此前澳洲聯儲會議紀要已經透露，委員會曾討論進一步收緊政策的可能性，說明決策層對通脹風險仍保持警惕。最新消費數據進一步強化了這種擔憂，如果後續通脹和就業繼續表現強勁，澳洲聯儲維持緊縮立場甚至再次加息的理由將更加充分，澳元的利差優勢也有望得到鞏固。
同時，美聯儲內部對下一步政策方向仍存在明顯分歧，哈馬克傾向儘快採取行動應對持續的通脹壓力，古爾斯比對近期物價表現相對溫和，柯林斯則認為仍需根據後續數據判斷是否有必要繼續加息。政策立場缺乏一致性，使市場對美國利率路徑的判斷更加謹慎，美元短期也難以獲得明確的政策方向。任何偏鷹或偏鴿的政策信號，都可能迅速改變美元和美債收益率走勢，並成為影響澳元下一階段方向的重要外部因素。
澳元兌美元日線延續6月下旬以來的反彈走勢，匯價目前升至0.7172附近，並連續多個交易日保持震蕩上行。價格已經重新進入前期高位區域，同時運行在布林帶中軌上方，短期多頭仍佔據主動。不過當前位置逐漸接近4月至5月形成的高點密集區，繼續上攻時面臨的阻力會有所增加，短線不排除先在高位消化漲幅。
從布林帶來看，中軌持續向上抬升，上軌也開始重新擴張，匯價近期基本沿著上軌方向推進，說明上漲趨勢仍有延續基礎。目前價格距離上軌較近，如果能夠穩定突破0.7200附近，後續有機會繼續測試0.7250以及前期高點區域。
MACD的改善較為明顯，指標已經回到零軸上方，柱狀線連續擴大，快慢線同步向上運行，反映當前上行動能仍在增強。與6月中旬的弱勢階段相比，市場動能已經完成明顯修復，目前尚未看到清晰的頂部背離跡象。
RSI目前約為64.88，已經進入相對偏強區域，但尚未突破70的傳統超買水平。這意味著澳元仍有一定上行空間，同時也說明短期漲幅已經積累不少。如果RSI進一步突破70，而價格又未能同步突破前期高點，需要留意回調風險。
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澳股周一回顧：澳洲股市周一小幅下滑 本地大盤連續第五個報升
澳洲股市周一開盤走低，8月份最後一個交易日收盤時小幅下滑，但由於過去一個月大盤表現不俗， 取得連續第五個月上升，為整體積極的財報季畫下了圓滿的句號。
基準的標普/澳證200指數（S&P/ASX200）下跌16.3，跌幅0.18%，報9,076點；澳股綜合指數則下跌22.9，跌幅0.25%，以9,271.4小幅收低。
由於交易員消化了更鷹派的美國利率預期，以及受美伊衝突再升級的影響，油價上漲，股市早盤一度開低稍走高。
布蘭特原油價格突破每桶90美元，推動煉油廠和加油站經營商Ampol公司和Viva公司股價分別飆升超過2.3%。
在月末投資組合重新配置平衡的浪潮中，此前遭受重創的金融板塊指數周一出現反彈，但最終8月份仍以近6%的累計跌幅收盤；而礦產板塊雖在周一遭到拋售，但過去一個月的強勁上漲，累計飆升達11.6%。
投資者月底通常會透過賣出獲利股票、買入表現不佳的股票來重新配置平衡投資組合，以鎖定利潤併為潛在的上漲行情做好準備。
IG市場分析師賽康莫(Tony Sycamore)說：「你現在看到的只是近期交易的獲利回吐。」
他表示，展望近期未來，澳洲央行進一步升息將對銀行和家庭導向的股票獲利帶來壓力。
在宏觀經濟層面，上周三公布的澳洲通脹數據將受到密切關注，因為人們擔心澳洲經濟正面臨滯脹——低成長與高物價成長並存的惡性循環。
賽康莫說：「經調整后的平均通脹率為3.6%，而經濟增長率為零，這完全符合滯脹的特徵，對標普/澳證200指數指數來說，這是一個非常非常不利的背景。」
在美聯儲主席沃許向大眾保證他將認真控制美國通膨后，黃金價格從近期的上漲行情回落超過5%，跌至每安士4,440美元（6,197澳元）。
比特幣價格在沃什講話后也出現下跌，但eToro首席分析師吉爾伯特（Josh Gilbert）表示，就像美國政府高達40萬億美元（55.8萬億澳元）的巨額債務一樣，所謂的美元「貶值交易」不會就此結束。
他表示：「9月份將是這場交易真正經受考驗的時候。」
「如果美聯儲升息，而黃金和比特幣價格仍然上漲，30年期國債收益率仍接近2007年以來的最高水平，那麼市場告訴我們，它更擔心的是債務規模，而不是通脹速度。」
澳洲上市公司
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礦業競爭對手圍獵，力拓將 3 億澳元 Mt Cattlin 鋰礦掛牌出售
據信，力拓（Rio Tinto）價值 3 億澳元的鋰礦 Mt Cattlin 的競標截止時間大約就在現在。
DataRoom 了解到，追求者中據信包括 Develop Global—— 前 Northern Star 老闆 Bill Beament 的公司。
Develop 在附近擁有資產，而另一個競標者預計是市值 1.3 億澳元的 ASX 上市公司 Delta Lithium，消息人士認為該公司需要進行收購。
市值 12 億澳元的 ASX 上市公司 Core Lithium 也被提及，儘管有些人認為完成這筆交易對該集團來說可能太困難了。
其他競爭者也被認為參与其中。
負責出售過程的是投資銀行麥格理資本（Macquarie Capital）。
該資產包括西澳一個目前處於維護和保養狀態的鋰輝石業務。
按力拓的標準，Mt Cattlin 規模很小。它是一個露天採礦和加工業務，生產符合全球鋰供應鏈使用資格的高品質鋰輝石精礦。
該業務年產能約 1 萬噸，由於鋰輝石價格持續疲軟使其運營不經濟，于 2025 年被置於維護和保養狀態。
這家礦業巨頭正在出售其價值 20 億美元的硼酸鹽業務，而其更大的鈦資產的計劃剝離因圍繞潛在中國買家的地緣政治緊張局勢而擱置。
摩根士丹利（Morgan Stanley）正在處理力拓在皮爾巴拉地區基礎設施資產的可能出售，而瑞銀（UBS）和摩根大通（JPMorgan）正在為更廣泛的資產出售計劃提供建議。
DataRoom 了解到，力拓已向一組精選競標者發出了目前正在進行的基礎設施競標邀請，但該機會更多被視為融資提供商的機會，而非基礎設施投資者的機會。
Apollo Global Management、Stonepeak 和 KKR 等集團可能會參与。
據悉，EQT 和 The Carlyle Group 也在關注局勢。
必和必拓（BHP）去年年底與 Global Infrastructure Partners 達成了類似的里程碑式安排，建立了一個由必和必拓擁有和控制 51% 的信託實體，GIP 提供 20 億美元獲得西澳鐵礦石內陸電力網路 49% 的股份。
這筆交易為礦業公司如何在不放棄運營控制權的情況下將基礎設施貨幣化設定了基準。
基礎設施出售過程進行之前，由美國銀行擔任顧問的全球投資者 DigitalBridge 上周以據說約 28 億澳元的價格收購了 Ausgrid 的智能電錶公司 Plus ES。
Ausgrid 由美國銀行擔任顧問，DigitalBridge 擊敗了競購熱門 Morrison，後者與 Future Fund 和 Aware Super 合作試圖收購該業務。
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股東質疑大股東對 Canyon Resources 的低價收購
其大股東對 ASX 上市鋁土礦勘探商 Canyon Resources 的低價收購，引發了對收購方 A2MP 與另一位主要股東關係的質疑。
Street Talk 可以透露，股東們對 A2MP 與 World Metal Alloys 的潛在關聯提出擔憂，後者是第二大投資者，持有 7.6% 的股份，可能在 3 月投票否決了一項關鍵的融資。
消息人士稱，A2MP 前總裁兼首席執行官 Pramod Prusty 在多篇國際媒體文章中被提及為 WMA 的合伙人。至少有兩篇文章包含了這位高管的照片。
如果獲得批准，該融資將為這家資源公司注入急需的現金。
Canyon 上周在 ASX 聲明中確認，激進股東 Jeremy Raper 已將 7 月 29 日提出的收購要約提交給收購委員會（Takeovers Panel）。該委員會已發布臨時命令，阻止收購進行，並阻止 A2MP 使其 Canyon 收購要約成為無條件，除非委員會同意。
7 月 29 日，A2MP 以每股 5 澳分的價格收購 Canyon Resources—— 較當時該股 8.7 澳分的價格折價 42%。這也較 A2MP 在 3 月提出的每股 26 澳分大幅下降，當時該股交易價為 13 澳分。
A2MP 擁有該公司 56% 的股份，被排除在 3 月融資的投票之外。該投資被 68% 的參与股東投票否決，代表 1.8 億股。
儘管 Canyon 未披露 WMA 是否投票否決了該事項，但鑒於其當時持有 1.52 億股，數學計算表明它拒絕了該提案。如果兩家公司有關聯，這將值得注意。
當被聯繫時，A2MP 表示這是他們第一次聽說這些文章，並否認 Prusty 曾為 WMA 工作。他們還表示他不再為 A2MP 工作，自 2025 年 9 月以來一直在園藝假。2025 年 10 月的一份市場公告稱他為 Eagle Eye Assets 的總裁，該公司是 A2MP 的所有者。
A2MP 沒有解釋為什麼他會出現在文章中或被引用為合伙人。他們說新聞稿模板一定沒有更新。
A2MP 發言人表示，如果有任何關聯，根據其法定責任，應該已在收購方聲明中披露。他們補充說，由於收購過程，他們無法詳細置評。
「A2MP 得到了很好的建議，並認真對待這些責任，它應該這樣做。」
Canyon 董事會成立了一個獨立委員會來審查 A2MP 的收購要約。周一，該委員會一致建議股東拒絕該要約。
他們認為該要約低估了業務價值，對少數股東不公平，而且大幅折價基於未經證實的主張。Canyon 正在依靠律師事務所 Thomsons 和投資銀行 Jefferies 提供建議。
World Metals Alloy 已被聯繫徵求意見。
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Star全年虧損3.07億澳元，牌照和罰款壓力未解
Star Entertainment 的危機還沒有結束。
這家賭場運營商在 2026 財年錄得 3.07 億澳元虧損，其中包括資產減記。審計師再次提醒，集團能否持續經營仍存在重大不確定性。公司一邊等待賭場牌照適格性審查結果，一邊還面臨 AUSTRAC 反洗錢違規罰款裁決。
Star 首席執行官 Bruce Mathieson Jnr 在年報中承認，恢復持牌適格性是集團未來的關鍵。他表示，公司已經把整改工作融入日常運營，並向新州和昆州政府提交了相關材料，正在等待程序結果。
Star 的問題始於 2022 年前後的多項調查。外界指控其賭場存在洗錢、有組織犯罪滲透和合規失效問題。之後，Star 旗下三張賭場牌照相繼失去或受到限制，博彩收入下滑，監管和整改成本上升，財務壓力不斷加大。
近期一段外泄錄音再次讓公司陷入爭議。錄音中，Star 高層對強制風險控制和合規措施表達不滿，Mathieson Jnr 還提到，公司不斷收到罰款，壓力與實際發生的事情並不相稱。
新州賭場監管機構負責人 Philip Crawford 已要求特別管理人 Nick Weeks 就報道引發的新問題提交補充報告。監管機構表示，關注重點仍是確保賭場負責任、合規運營，並能夠抵禦犯罪滲透、降低賭博傷害。
財務層面，最大不確定性來自 AUSTRAC 罰款。Star 認為，如果罰款超過 1 億澳元，可能超出其支付能力；AUSTRAC 則認為約 4 億澳元罰款更符合違規嚴重程度。法院可能最早在 9 月作出裁決。
審計師指出，Star 未來一年能否在賬單到期時付款，取決於罰款金額、裁決時間，以及集團能否獲得足夠融資。
Star 主席 Soo Kim 同時也是 Bally』s 董事長。Bally』s 與 Mathieson 家族已經向 Star 注入數億澳元，幫助公司維持運營。Soo Kim 表示，他們並不陌生賭場扭虧為盈，但 Star 是他們遇到過最複雜的挑戰之一。
目前 Star 已獲得資金支持，也在削減成本、調整運營模式。但在罰款、牌照和監管審查三重壓力解除之前，這家公司仍處在高風險階段。
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