澳大利亞，關鍵時刻來臨
在美東時間周五，剛剛公布了美國12月的就業數據。
數據顯示12月非農就業激增21.6 萬，失業率保持在3.7%低位，且時薪加速增長。
美國失業率已經連續13個月保持在4%以下。在不同行業中，就業增長主要源於醫療保健、政府、建築、休閑和酒店業等領域。衡量就業增長廣度的指標顯示出上升趨勢。
勞動力參与率在一個月內從之前的62.8%降至62.5%，降幅為0.3個百分點，是近三年來最大的月度降幅。降幅主要集中在年輕人和老年人，25-54歲人口的參与率下降了0.1%。
除了勞動力參与率的下降外，本次報告還呈現出一些表明勞動力市場降溫的信號。
失業者找到新工作所需的時間更長，全職工作人數的降幅達到2020年4月以來的最大水平，臨時工就業人數降至2021年5月以來的最低水平，通常被視為經濟衰退的先兆。這些趨勢共同揭示了當前勞動力市場面臨的一些挑戰和不確定性。
12月份的數據為美國2023年的勞動力市場畫上了一個穩健的句號，儘管勞動力市場明顯放緩，但並未陷入去年初市場普遍預測的低迷狀態。勞動力市場一直是消費支出復甦的主要引擎。當前美國通貨膨脹已經放緩，與此同時，消費者支出和健康的經濟增長仍在繼續。
隨著就業的持續增長和通脹的進一步降溫，這將加強美聯儲實現經濟軟著陸的前景。
儘管勞動力市場的步伐有所減緩，但並未陷入深度衰退，這為未來的經濟走勢提供了一些積極的跡象。
持續的就業增長將繼續支撐消費者信心和支出，有助於維持經濟的相對穩定。
總體而言，儘管面臨一些挑戰，勞動力市場依然顯示出韌性，而通貨膨脹的放緩為經濟提供了更為平穩的基礎。這為美聯儲在經濟調控方面提供了更多的空間和策略，以實現經濟的平穩過渡和軟著陸。
美國就業數據的強勁表現超出了預期，這讓人們對美聯儲在降息方面的速度和幅度產生了懷疑。這也對澳大利亞央行最早在6月份降息的期望潑了一盆冷水。
美國就業市場的強大狀況暗示著經濟活動的相對健康，可能會減緩美聯儲採取進一步寬鬆貨幣政策的步伐。
這種情況下，投資者對於央行在短期內採取緊縮措施的可能性產生了擔憂，反過來影響了市場對澳大利亞央行的降息期望。
澳大利亞央行原本可能寄望於美聯儲可能的降息來支持全球寬鬆的貨幣環境，但美國強勁的就業數據改變了這一預期。
這意味著澳大利亞央行在決定是否採取降息行動時，可能會面臨更為謹慎的考慮，以適應國際和國內的經濟變化。
因此，全球宏觀經濟環境的變化對各國貨幣政策產生了深遠的影響，也為市場參与者帶來了更多的不確定性。
美國就業數據的超預期表現以及工資的大幅提高，不僅加強了人們對央行準備實現經濟軟著陸的希望，還引起了市場情緒的微妙變化。
這次數據的出現改變了市場對美國經濟走勢的看法，強勁的就業和提升的工資水平表明經濟在逐漸走向更為健康的狀態。
這種情況下，市場對央行降息的預期略有調整，投資者對經濟的樂觀情緒提升，同時對未來的貨幣政策採取更為謹慎的態度。
儘管就業市場持續強勁，但這導致債券交易員將對2024年的預期降息次數從6次減少到5次，其中第一次降息的預計時間為5月份。
降低2024年預期降息次數的決定反映了市場對經濟韌性的信心，並表明債券交易員對通脹和就業市場的表現保持了一定的樂觀態度。
這一微妙的變化不僅反映了數據對市場情緒的影響，也展示了金融專業人士對經濟前景的不斷調整和反應。
澳洲快速降息的預期也在穩步回落。
在就業報告強於預期的推動下，當地市場受到華爾街的強勁帶動。周五，華爾街股市小幅收高，儘管大幅降息的前景給美國三大主要基準指數帶來了自2003年以來最糟糕的一年開局——連續 5 個交易日下跌。
具體而言，標準普爾500指數上漲了0.2%，達到4697.24點；納斯達克綜合指數上漲了0.1%，達到14,524.07點；道瓊斯工業平均指數也小幅上漲了0.1%，達到37,466.11點。
然而，在澳大利亞，期貨顯示標準普爾/澳大利亞證券交易所200指數周一開局低迷。
該基準指數在新年第一周下跌了1.3%，而在上個月因央行宣布將開始採取行動而上漲了7.8%，主要涉及降低利率。
當前，該主要指數相較於2021年創下的歷史峰值7632.8，已經下跌了約2%，即144點左右。
這一走勢顯示出市場對於未來的不確定性以及全球經濟動蕩的擔憂，儘管就業報告對美國市場帶來了一定的提振。
澳大利亞統計局計劃于本周三發布12月的月度通脹報告，隨後在1月31日發布更為完整和重要的季度數據。
預計12月份的通脹數據將降至自2022年1月以來的最低水平，這將對澳大利亞央行未來的現金利率決策產生指導作用，決策方向是加息還是降息。
根據彭博社對經濟學家的調查，預計月度消費者價格指數數據將顯示11月份的年度總體通脹率從10月份的4.9%放緩至4.6%。
這個預期仍然明顯低於澳大利亞央行設定的2.5%的中點目標。
這一通脹數據的變化可能影響央行的貨幣政策，特別是在通貨膨脹率低於目標水平的情況下。
央行將根據通脹數據的變化和其他經濟指標來評估是否需要採取行動來調整貨幣政策，以維持經濟的穩定和通脹目標的實現。
因此，市場對這些即將發布的通脹數據的關注度較高，這將在一定程度上影響澳大利亞金融市場的走勢。
雖然市場上洋溢著預期降息的喜悅信號，但仍有少數的經濟學家預期在二月的議息會議中出現加息的小概率事件。
對於普通投資人而言，市場的狂歡隨時可能停止，經濟衰退的風險並不為零。
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