【關注】澳大利亞的信用評級再次成為焦點
隨著聯邦選舉的落後，澳大利亞最大的銀行可以將注意力轉移到全球融資市場的健康狀況以及澳大利亞保持其令人垂涎的AAA信用評級的能力上。
我們的主要銀行是世界上最大的金融機構借款人之一，每年以約300億至400億美元的價格進入全球市場。這凸顯了全球融資市場對我們金融體系的重要性，以及信貸在經濟中保持流動的能力。
NAB首席執行官安德魯·歐文（Andrew Irvine）：「問題更多地發生在州一級，自COVID以來，一些州承擔了相當多的債務。AAP公司資金等式中另一個值得注意的部分是存款。本周三家主要銀行的中期盈利季——聯邦銀行的年終日期為6月30日——表明存款資金仍然是我們大型貸方的強項。根據畢馬威的數據，過去半年，主要銀行的存貸比率上升了131個基點，至87.4%。
自從全球金融危機導致國際融資市場混亂以來，存款通常是銀行融資的一個更大特徵。
這減輕了融資任務的一些壓力，但銀行財務主管和財務主管仍在密切關注國際融資市場。當增長環境有限且其中許多貸方面臨不斷攀升的成本時，妥善管理融資成本對我們的主要貸方來說更為重要。
2025年，金融市場（股票市場、外匯和大宗商品）的波動性已經籠罩著市場，澳大利亞和美國進一步的官方降息正在被消化。降息反過來又會壓低銀行的凈息差
——它們從貸款中獲得的收入減去資金和其他成本
——因此這方面的平衡行動已經開始。
「它推動了每個人的借貸成本。銀行的信用評級不能高於銀行所在的主權國家。— Andrew Irvine，NAB首席執行官有很多變化因素，澳大利亞儲備銀行敏銳地意識到銀行融資成本是貨幣政策傳導的決定因素。它們納入銀行向家庭和企業收取的貸款利率。
因此，考慮到所有這些
——在標準普爾全球在聯邦民意調查前警告澳大利亞珍貴的AAA評級可能會受到昂貴的選舉承諾和更大的結構性赤字的風險的背景下
——主要銀行顯然在遊戲中佔有一席之地。
澳大利亞國民銀行（National Australia Bank）首席執行官安德魯·歐文（Andrew Irvine）在本周公布中期財報后強調了聯邦和州政府信用評級的重要性。
「它推動了每個人的借貸成本。一家銀行的信用評級不可能高於它所在的主權國家，「
他告訴本專欄。
「值得慶幸的是，與大多數其他西方國家相比，澳大利亞的公共赤字非常低。澳大利亞的問題更多地在州一級，我們有一些州……自COVID以來承擔了相當多的債務，這給信用評級帶來了一些壓力。
「我已經對維多利亞州政府說得很清楚了，你必須通過增長來擺脫債務，而不是通過徵稅來擺脫債務。這意味著什麼？「
這意味著你必須成為一個吸引外來投資的地方，企業想要在這裏投資、發展和僱用勞動力。
」生產力挑戰工黨在選舉中大獲全勝，也使其有空間在整個經濟中尋求提高生產率的措施，因為生產率是美國一直在努力解決的問題。儘管澳大利亞的生產力水平持平，但該國在國際投資者中的地位仍然強勁。「
世界各地的投資者都非常看好澳大利亞……
無論是政府債務與GDP [國內生產總值]的水平，還是累積的儲蓄，
「麥格理首席財務官亞歷克斯·哈維（Alex Harvey）說。
雖然麥格理在2025年可以很好地進入全球融資市場，但Harvey強調，該國的信用評級仍然是澳大利亞及其金融機構的一個重要因素。
「在』解放日』前後，你可能看到市場有點擁堵，但似乎已經平靜下來……似乎有很多流動性，「
他說。
「從澳大利亞的角度來看，我們作為一個國家確實進入了批發市場，儘可能獲得高評級是有幫助的。」
麥格理首席執行官ShemaraWikramanayake指出，由於投資者對貿易裁決和美國經濟低迷的擔憂，澳大利亞今年在流入我們股市的資本和交易量方面成為受益者。
「通常在危機時期，資金會流回美國—美元走強——但這次我們看到它流走了。它會去歐洲等地，會去日本，但也要去澳大利亞，「
她說。
即將離任的澳新銀行首席執行官Shayne Elliott表示，雖然澳大利亞的AAA評級顯然是正面的，但該銀行的財務團隊不會因為降級一兩個等級而「失眠」。
「我們的評級是澳大利亞政府的衍生物。如果澳大利亞政府遭受任何形式的降級，我並不是說他們會……這將對資金成本產生流動效應，不僅對澳大利亞政府，而且對澳大利亞銀行，「
他補充道。
「如果澳大利亞銀行的資金成本上升，它最終會以某種方式、形式或形式轉嫁給客戶。」
Elliott表示，政府和財政部非常清楚現行信用評級的重要性以及海外市場對澳大利亞的看法。
「AA plus和AAA之間的差異可能可以忽略不計……但總體趨勢是，澳大利亞政府受到尊重的重要性顯然對系統非常重要。這是該系統的優勢之一。能源轉型隨著選舉的結束和塵埃落定，西太平洋銀行首席執行官安東尼·米勒（Anthony Miller）
強調了澳大利亞在向更清潔能源形式過渡方面的「巨大機會」。
「增加可再生能源發電，但也要更新和重新校準配電網路、輸電網路，以確保我們能夠支持這種可再生能源，」
他說。「投資周期真的很大……天然氣行業仍然存在機會，因為天然氣必須真正錯綜複雜地參与幫助國家轉型。「
因此，未來10年存在機會。」不過，Miller指出，政府必須重新評估能源轉型領域的審批流程和法規，以確保它們更加高效和有效。這將提振項目的投資和建設。雖然澳大利亞的AAA評級和融資市場是一個重點，但隨著2025年官方現金利率的下降，主要銀行也在尋找方法來維持任何增長。畢馬威（KPMG）的分析發現，主要銀行的稅後綜合中期利潤為155億美元，與去年同期相比僅增長3.5%，與上六個月相比增長4.3%。
與前六個月相比，平均凈息差下降了1個基點。與2024年上半年相比，主要公司的總運營費用為227億澳元，增長了6.2%。這給收益帶來了更大的壓力。
幾家大型銀行正在加強其專有貸款渠道——在線、分行和銀行家
——以提高利潤率，商業銀行業務正在成為一個更加激烈的戰場。
宏觀經濟環境、融資成本和競爭動態都是該行業今年表現的關鍵。
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