在澳大利亞計劃推出新的300萬澳元養老金稅之際，投資者尋找避險之道時，可能會忽視一種投資結構——它雖然沒有超級基金那樣的稅收優惠，卻具備不少類似優勢且限制較少。
投資債券：避稅新選擇
投資債券（又稱保險債券）是一種具有稅收優勢的資產持有方式，類似於養老金基金。儘管其稅收優惠不如養老金基金，但在提取資金方面卻遠沒有超級基金那樣苛刻。
投資債券的優勢：
· 靈活性強： 沒有嚴格的提取限制，適合那些希望在未來自由支配資產的人。
· 穩定性高： 多年來，投資債券的相關規則幾乎沒有變化，相比養老金基金，政策穩定性更高。
· 廣泛投資選擇： 可選資產類別豐富，包括增長型和防禦型選項，如澳洲股票、國際股票和房產等。
· 稅收相對優惠： 稅率上限為30%，但通過利用分紅抵免，實際稅率可低至15%。
「每次政府對養老金基金進行調整，都會讓更多人開始尋找其他替代方案。」
——Country Wide Wealth財務顧問Troy Chapman
政策變動推動需求增加
投資債券提供商Generation Life表示，自養老金稅提案提出以來，其資金流入激增了57%。這一變化表明，面對政府對養老金基金的不斷調整，投資者對替代性投資工具的興趣日益增加。
如何運作？
與養老金基金類似，投資債券也被視為資產持有的載體，而非資產本身。投資者可選擇不同的投資組合，例如澳大利亞股票、國際股票、平衡增長型和高增長型等，類似於養老金基金的選擇。
資本利得稅優勢：
如果持有投資債券超過10年，資產中的資本利得稅（CGT）將免除。在債券內部進行投資調換（如從現金轉為股票），也不會觸發任何稅務事件。
Craig Brooke, CEO of financial services firm KeyInvest.
「在投資債券中進行資產調整，不會觸發資本利得稅。」——KeyInvest首席執行官Craig Brooke
稅收細節：
投資債券的收益稅率上限為30%，但實際稅率可能低於這一水平，尤其是在能夠獲得分紅抵免的情況下。例如，Generation Life的一些債券產品實際稅率接近15%。
Troy Chapman says changes to super will push investors to investment bonds.
「在當前環境下，這些債券作為養老金基金和普通投資的替代方案，變得越來越具有吸引力。」——Troy Chapman
長期持有的稅收效應：
假設投資100萬澳元，20年後在投資債券中的價值可達400萬澳元，而在個人名下投資且稅率為45%時，價值僅為300萬澳元。
投資限制：
投資債券的初始投資金額不受限制，但後續投資有限制：· 每年最多追加不超過上一年投資金額的125%。
· 若一年不進行投資，則次年追加投資額度為0。
· 適合一次性大額投資或定期小額投資。
不足之處：· 稅收劣勢： 對於個人稅率低於30%的投資者，債券並不划算。
· 費用較高： 由於管理複雜，年費最高可達60個基點。
· 替代策略： 如果配偶稅率較低，可以選擇在配偶名下進行投資，減少稅負。
· 退休規劃： 長期持有至退休時，資本利得稅可能低於現階段，因此保護資本利得稅的優勢可能削弱。
其他優勢：· 遺產規劃： 類似於養老金基金，投資債券可設定受益人，不受遺囑約束。
· 資產保護： 如果投資者破產，債券資產在大多數情況下不受債權人追索。
· 家族財富傳承： 可以將資金指定給特定受益人，並設置領取年齡或條件，例如用於子女購房首付。
市場前景：金融顧問Stuart Wemyss指出，儘管養老金基金在長期財富管理方面仍具優勢，但面對未來不確定性，投資債券作為靈活的投資工具，開始重新受到青睞。
「投資債券正逐漸回歸，尤其是在當前政策環境下。」——Craig Brooke
在養老金稅變化頻繁的背景下，投資債券作為避險工具，正在被更多高收入投資者重新審視，或將在財富管理領域佔據一席之地。
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