澳元爆了！飆至16個月新高！加息概率翻倍
據報道，澳洲最新公布的就業數據大幅超出市場預期，促使交易員迅速上調對澳聯儲下月加息的押注，澳元匯率升至16個月來新高。
周五（1月23日），澳元匯率升至68.42美分，創下自2024年10月以來的新高。
同時，澳元兌人民幣匯率也在今晨站上1:4.77，同樣是2024年10月以來的最高點。
而此前公布的數據顯示，去年12月失業率降至4.1%，而多數分析師原本預計失業率將回升至4.4%。
數據顯示，12月新增就業崗位達6.52萬個，較市場預期的3萬個超出一倍多。這促使債券交易員將澳聯儲在2月加息的概率上調至60%，高於數據公布前的30%。
01
就業數據強勁，推升加息預期
如今，市場已開始計入澳聯儲在2026年兩次加息的預期，這意味著更高的利率將使澳洲政府債券相對於國際同類債券更具吸引力，從而推高澳元匯率。
Barrenjoey首席利率策略師Andrew Lilley表示，澳聯儲行長Michele Bullock此前指出勞動力市場趨緊，而如今數據表明其緊張程度顯然超出原先判斷。
他指出：「勞動力市場持續緊張、房價表現強勁、消費增長加快，這些因素共同構成了加息周期所需的全部條件。」
多家投行也迅速調整了政策預期。UBS、Bank of America以及HSBC最新預測，澳聯儲可能在2月將現金利率上調至3.85%。
UBS澳洲首席經濟學家George Tharenou表示，澳聯儲需要看到勞動力市場進一步降溫，以緩解通脹壓力，但當前走勢恰恰相反。
不過，HSBC首席經濟學家Paul Bloxham警告稱，若2月加息，經濟代價可能不小，因為當前的通脹壓力更多源於生產率低迷和政府支出高企，而非經濟真正走強。
儘管如此，勞動力市場展現出的韌性仍令政策制定者感到棘手——勞動力短缺可能推高薪資水平，從而更難將通脹率拉回至目標水平。
雖然去年11月的月度通脹率降至3.2%，但仍高於澳聯儲的目標區間。
在今年早些時候連續三次降息后，澳聯儲在最近一次董事會會議上將官方利率維持在3.6%，並警告稱，如果物價壓力不緩解，借貸成本可能會再次上升。
02
收益率走高，市場分歧仍在
周四發布的就業數據同樣衝擊了債券市場，反映利率預期變化的三年期澳洲國債收益率升至4.24%，創下兩年多來的新高。
儘管市場火熱，但部分投資者仍保持謹慎態度。Pendal政府債券策略主管Tim Hext指出，12月就業數據可能受到季節性因素影響。
他表示：「目前經濟表現尚可，但我認為仍不足以支撐加息。」他預計，澳聯儲下月仍可能選擇按兵不動。
澳聯儲的最終決定仍取決於下周發布的去年第四季度的通脹報告。Lilley認為，若核心通脹季度漲幅達到0.9%，將「完全證明」加息的合理性。
03
大宗商品走強，為澳元提供額外支撐
此外，由於澳洲是主要的自然資源出口國，澳元還受到大宗商品價格飆升的支撐。
周三，金價創下超4800美元的新高，銅和銀的價格在過去一周也創下峰值，鐵礦石價格則保持在每噸100美元的關鍵水平之上。
澳洲聯邦銀行（CBA）策略師Carol Kong表示，在新的地緣政治和貿易緊張局勢背景下，澳元展現出較強韌性。
她指出：「美元信心走弱、澳聯儲潛在加息以及金屬價格高企，共同支撐了澳元走勢。」
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