銀行們投身「太空基建」？
在金融科技的版圖中，天空正成為地面信貸戰場的延伸。
1月的山東日照附近海域，招商銀行的「招銀金葵號」與浦發銀行的「浦銀數智」同日發射入軌。
「航天熱」之下，大機構冠名衛星的案例並不鮮見，但如果將顆粒度放細，會發現這次發射有著本質的不同——
兩家股份制銀行的衛星均接入了「天啟星座」，成為了低軌物聯網星座網路中的活躍節點，衛星回傳的數據，將不再經過第三方數據商的轉手，直接流向銀行。
從平安銀行早期的探索，到如今招商銀行、浦發銀行的組網建制，中國銀行業對航天技術的應用邏輯，正在經歷一場靜水流深的改變。
這場競賽的背後，是金融機構面對供應鏈風控瓶頸、數據主權焦慮以及業務連續性壓力時，一次技術維度的突圍。
版圖分野
在當前的金融航天版圖中，各家銀行根據自身稟賦與戰略訴求，逐漸分化為兩條路徑：一類是掌握硬體資產的「發射派」，另一類是依靠演算法、採購數據服務的「買圖派」。
已在太空中會師的招商銀行、浦發銀行、平安銀行，是發射衛星的主力軍。
本次招商銀行的「招銀金葵號」與浦發銀行的「浦銀數智」號，均由國電高科設計研發，歸屬於「天啟星座」的第37-40星組批次；
在此之前「天啟星座」已完成一期組網，招商銀行2024-2025年發射的「招銀1號」「招銀2號」均在其中。
不同於高軌衛星側重於廣播電視與寬頻通信，「天啟星座」專註于解決全球「空天地海」的短數據通信，在沒有地面基站覆蓋的海洋、沙漠、深山，依然能讓集裝箱、浮標、卡車等資產發出信號。
本次發射的關鍵之處在於，這是「天啟星座」一期組網后的重要增強發射；
新入列的衛星將提升星座密度、減短重訪間隔，衛星經過同一地點頻率更高、數據回傳延遲更低，更高的數據傳輸帶寬也能支持更多的終端設備併發接入，為大規模商用鋪平道路。
在招商銀行與浦發銀行之前，平安銀行也曾在2020-2022年已先後發射「平安1號」「平安2號」，啟動「星雲物聯計劃」，構建重點服務供應鏈金融的物聯網解決方案。
航天公司投融資人士張殊（化名）介紹，衛星主要分為遙感、導航、通信和科學實驗幾類；
其中，遙感衛星主要拍攝地面照片，機構作為客戶購買對業務有用的影像，例如水利部門監測水位與汛情、國土部門關注山地違建；
而銀行發力衛星遙感的核心，是將圖像轉化為信貸中的數據資產。
不過長期以來，銀行對於遙感技術的使用並不陌生。
相比于「發射派」的重資產投入，更多銀行傾向採購衛星公司的遙感數據，進行二次加工，這一模式下，銀行不需要擁有衛星，只需要擁有看懂衛星圖片的能力。
網商銀行就是這一模式的代表。
其首創的「大山雀」系統，將衛星遙感應用於農村金融，通過解析衛星拍攝的光譜圖像，系統能識別出地面種的是水稻還是玉米，甚至能分析出作物處於抽穗期還是灌漿期，從而預估產量和產值，為缺乏徵信記錄的農戶提供貸款支持。
亦有機構則將目光投向了對公業務。
其中，中信金融資產已採購衛星遙感監測數據服務，覆蓋在建工程、現房等場景，可通過時序衛星影像監測項目物理狀態；
興業銀行則聚焦綠色金融，利用遙感測算林業碳匯，通過衛星監測林地的植被覆蓋度和生長情況，銀行可以將「空氣中的二氧化碳」量化為可抵押的金融資產。
此外，農業銀行、郵儲銀行及光大銀行等國股行，也均在各自的供應鏈金融或普惠金融產品中，嵌入了類似的遙感數據服務。
從「看天吃飯」到「看地放貸」，衛星遙感已成為銀行信貸風控中成熟的另類數據來源。
值得注意的是，說明這兩條路不是互斥，例如，本次發射衛星的招商銀行亦表示，遙感技術已深度融入其風控體系；
通過自研系統，該行實現了對全國一手按揭樓盤的高精度施工監測，依託高分辨影像，進度監測精度達95%以上，並同步為公積金、住建等機構提供服務，構建起覆蓋項目管理的全鏈條風控閉環。
為何非要上天？
既然「買圖」已經能解決很多問題，為何眾多頭部股份行仍選擇斥資送衛星上天？
這背後，是商業航天成本下降的推力，更是銀行對風控能力升級的渴求。
首先是成本的重新定價，隨著技術的快速發展，「定製衛星」已不再是不可企及的天價。
一位接近航天公司的從業者對信風指出，低軌物聯網衛星的突破之一正是造價下降。
信風查詢發現，此前接入的「天啟星座」第8-21批次衛星，均為50KG以內的微納衛星。
張殊指出，根據市場行情預估，這類定製化衛星的造價在百萬到千萬人民幣量級。
對於一家年利潤千億、百億的股份制銀行而言，這筆開支並不算特別高。
但投入帶來的，有可能業務邏輯的代際躍遷。
「買圖始終會更被動。」上述從業者指出，遙感衛星觀測地面有嚴格的時間窗口，且受天氣影響巨大，如果連續陰雨天，或者衛星軌道排期衝突，銀行想看的工地或港口就是盲區。
該從業者表示，定製衛星相當於掌握了最大的自由度，可以將可靠的數據加工成金融資產、服務決策，甚至可以把數據打包賣出。
此外，張殊還提到了載荷定製的重要性，即通用的光學衛星只能拍攝照片，但投入更多的衛星可以根據需求搭載合成孔徑雷達（SAR）或特定感測器。
「例如，銀行想穿透雲層監測南方雨季的基建項目，或者需要測量某個碳排放示範區的特定氣體濃度。」張殊表示，「這些高級需求可能需要通過定製化載荷實現。」
發射衛星的同時，上述股份行還在持續發力組網。
本次上天的「招銀金葵號」與浦發銀行的「浦銀數智」號，均加入了「天啟星座」第37-40星組批次。
「衛星在地球上的投影並不是一個點，而是一條波浪狀的類正弦曲線圖形。」張殊表示，單顆衛星受限於軌道物理規律，每天經過同一地點次數極為有限，且存在時間盲區。
張殊表示，「只發一顆星，銀行看到的是斷點切片，組成星座會大大提升重訪頻率，地理監測範圍擴大、回傳時間間隔縮短。」
對於銀行風控而言，數據延遲的量級減少，意味著「電子圍欄」真正具備了實操價值，當抵押資產發生異常位移，銀行能即時止損，而非事後定損。
招商銀行與浦發銀行也在此次發射中，拋出了新概念——「金融災備」。
銀行已率先啟動了低軌衛星通信技術在金融災備系統的應用驗證，通過模擬地面網路中斷場景，該行成功完成了總分行互聯機房的低軌衛星鏈路切換測試。
浦發銀行也透露了類似的意圖，表示在重大自然災害等極端場景下，通過衛星鏈路快速恢復並提供關鍵基礎金融服務。
這標志著銀行對衛星的定位，已從前端獲客工具下沉為「後台生存底座」。
在極端災害頻發的背景下，擁有一條獨立於地面光纖網路之外、自主可控的衛星通信鏈路，也就構築了金融機構保障業務連續性的防線。
銀行執著上天，還在布一局更大的棋——賦能商業航天產業。
長期以來，商業航天企業屬於典型的「硬科技、長周期」資產，火箭研發技術複雜、成本核算邏輯特殊，且缺乏傳統信貸所需的抵押物，銀行往往因「看不懂、不敢貸」而望而卻步。
親自下場，也可能是銀行們的一次深度盡調。
「銀行資金現在對航天比較關注，我們公司也接觸過銀行和銀行AIC機構。」張殊表示，「國電高科還在融資階段，有更多形態的互動也很正常。」
此次發射衛星之餘，招商銀行全資子公司招銀金租，就基於天啟星座組網運營的資金需求，落地了國內首單SPV（特殊目的載體）衛星租賃業務；
通過設立項目公司，招銀金租為國電高科提供設備回租服務，以「融資+融物」的模式，完美契合了商業航天企業的高價值設備融資需求。
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