澳洲「柴油荒」碳酸鋰面臨減產 國內鋰礦供應如何？
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近日，澳大利亞鐵礦石企業菲尼克斯資源有限公司(Fenix)發布公告稱，受中東衝突導致的區域柴油供應趨緊影響，包括該公司在內的澳洲礦業企業生產運營已受到衝擊。疊加熱帶氣旋「納蕾勒」的影響，柴油供應商供貨不足，公司預計將面臨燃油供應中斷，目前已採取措施縮減採礦及運輸業務中的非必要生產活動，優先保障核心環節運營與員工安全。
澳洲柴油荒來襲，三成全球鋰供給遇減產風險
澳大利亞作為全球第二大鋰供應主體，2026年碳酸鋰產量預計佔全球總供給的30%，卻正面臨柴油短缺帶來的實質性減產風險。近日，澳洲鐵礦石企業菲尼克斯資源有限公司(Fenix)發布公告稱，受中東衝突引發的區域柴油供應趨緊、熱帶氣旋「納蕾勒」雙重影響，公司預計將出現燃油供應中斷，已著手縮減採礦及運輸業務中的非必要生產活動，這一影響正逐步蔓延至澳洲整個採礦業。
澳洲採礦業對柴油高度依賴，澳大利亞統計局數據顯示，2023/2024財年採礦業柴油消耗量佔全國總消費量的35%，採礦、選礦、礦石運輸全流程均無可行的替代能源方案。而澳大利亞能源部官方數據顯示，截至2026年3月，澳洲柴油整體庫存僅能維持15~30天，是國際能源署(IEA)成員國中庫存水平最低的國家之一，部分偏遠礦區的庫存可用天數更低，燃油斷供風險迫在眉睫。創元期貨分析師余爍表示，這意味著當前全球約30%的鋰礦供給，正暴露在柴油短缺帶來的減產風險之下，澳洲礦山降負荷已成大概率事件。
辛巴威出口禁令升級，國內原料供應存缺口
雪上加霜的是，全球第五大鋰生產國辛巴威的鋰精礦出口禁令事態持續升級，進一步加劇了全球鋰礦供給緊張格局。2026年2月25日，辛巴威礦業部突然宣布立即暫停所有原礦及鋰精礦出口，覆蓋所有在途貨物，且暫無明確恢復時間表，而該國2025年鋰資源產量約佔全球總產量的10%，是中國鋰精礦第二大進口來源國。
海關總署數據顯示，2025年我國進口鋰精礦約775萬噸，其中從辛巴威進口的數量佔比達15.5%，摺合約15萬噸碳酸鋰當量。
期貨分析師表示，儘管中資企業正努力推進恢復出口事宜，但目前問題尚未得到解決，國內冶鍊廠當前僅能依靠庫存維持約兩個月的生產。受海運船期因素影響，3月起鋰精礦停止發運，將直接導致5月國內到港礦石數量大幅下滑，若禁令持續周期過長，5月以後國內碳酸鋰原料供應將出現明顯缺口。
供需格局迎反轉，國內需求端全面回暖
在全球鋰礦供給端緊縮預期持續升溫的同時，國內鋰電下游需求已出現明確且強勁的回暖信號，供需格局迎來顯著反轉。
行業數據顯示，3月國內鋰電市場排產總量約219GWh，環比大幅增加16.5%，其中儲能電芯排產佔比提升至40.6%，較年初出現明顯提升，成為拉動需求的重要動力。
與此同時，國內鋰鹽廠的產能利用率也從年初的48.1%穩步提升至55%左右，下游正極材料廠的補庫需求正逐步釋放。
從短期庫存數據來看，截至3月27日當周，碳酸鋰周度產量為24814噸，環比增長628噸；周度庫存為99489噸，環比累庫616噸，累庫幅度較小，市場短期基本面矛盾並不突出。
市場反應立竿見影，二季度鋰價震蕩走強成共識
受海外鋰礦供應擾動消息影響，資本市場已率先做出反應。截至上周五收盤，A股鋰礦板塊迎來大漲，天齊鋰業、贛鋒鋰業、融捷股份等龍頭企業股價紛紛漲停；碳酸鋰期貨主力LC2605合約價格報收168440元/噸，單日上漲6.12%，而3月30日盤中數據顯示，碳酸鋰主連價格進一步走高至171111元/噸，漲幅達3.51%。
行業預判：4 月鋰礦原料率先緊缺，5 月碳酸鋰產量正式下滑，整個二季度碳酸鋰供需格局持續收緊，漲價預期拉滿！
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