你的養老金在以應有的速度增長嗎？堅守基金的默認選項可能會產生巨大影響 —— 尤其是對年輕員工而言。
養老金基金成員僅僅因為基金的投資方式，就可能錯失退休時數十萬澳元的額外收益。
儘管基於年齡投資的 「生命周期」（lifecycle）投資選項近年不斷增長，但澳大利亞大多數養老金提供商仍為所有成員提供單一的默認策略 —— 通常是平衡型組合。生命周期策略在年輕時採用激進增長策略，年長時轉向保守策略。
養老金監管機構 APRA 的數據顯示，在 42 家提供 MySuper 產品的基金中，有 17 家將生命周期投資作為其默認的 MySuper 產品。
Aware Super 的新建模發現，一名典型的 35 歲、持有 89,000 澳元（位於中位 MySuper 平衡基金水平）的成員，退休時將有 867,000 澳元；而如果選擇生命周期選項，這一數字將增長到 109.5 萬澳元 —— 相差 228,000 澳元。
Aware Super 投資策略主管 Michael Winchester 表示，研究機構 Chant West 發現，截至 2026 年 3 月的十年間，生命周期基金每年跑贏單一選項 MySuper 基金 0.5 個百分點。
「如果證據持續表明，生命周期策略能為成員帶來更好的退休結果，我們預計它將在業內變得越來越普遍。」 他說。
How your super fund invests your money
Source: APRA (MySuper default products, June 2026)
傳統單一平衡型默認策略的支持者表示，這種策略更簡單、更易運行、成本更低，並且消除了在市場暴跌時把成員轉入更保守選項的擇時風險 —— 那會讓他們錯過完整的市場反彈。
生命周期養老金的支持者則表示，平衡型默認基金將成員多達 30% 的資金配置在現金和債券等保守資產中，無法為年輕成員提供增長潛力 —— 他們距離退休還有數十年，且通常能夠承受股票和房產等更高增長投資的波動。
Winchester 先生表示，20 多歲、30 多歲和 40 多歲的人群最可能因整個職業生涯都堅守低風險的平衡型基金而受影響。
「他們通常擁有最長的投資期限和最大的市場低迷后恢復能力，這意味著他們能從維持較高的增長資產敞口中獲益最多。」 他說。
生命周期養老金主要由零售基金提供，包括 AMP、Mercer 和 Vanguard—— 儘管 Aware Super、ART 和其他一些行業基金也將其設為默認選項。行業巨頭 AustralianSuper、Hostplus、REST、UniSuper、Hesta 和 Cbus 等仍堅持為成員提供單一默認策略。
每款生命周期產品都不同，因此成員應了解其資產配置和風險水平，以及隨著年齡增長它如何再平衡。
例如，Aware Super 的成員在 56 歲之前維持 88% 增長資產 / 12% 防禦資產的配置，之後在 65 歲后逐步過渡到 59% 增長 / 41% 防禦的組合。
全球投資巨頭 Vanguard 的生命周期 MySuper 產品在 47 歲前維持 90% 增長資產，隨後在 82 歲時逐步再平衡至 40% 增長 / 60% 防禦的組合。
何時調高或調低養老金風險
Vanguard 亞太區首席投資官 Duncan Burns 表示，剛開始職業生涯的人與臨近退休者的投資需求截然不同。
「挑戰在於，很多人不知道人生不同階段多少投資風險是合適的，也不知道何時應該調整資產配置。」 他說。
Burns 先生表示，生命周期養老金替他們完成了這項工作 —— 隨時間自動調整投資組合。
「養老金中的一個常見問題是：年輕成員往往承擔的風險太少，錯失潛在的長期增長；而年長成員可能承擔過多風險，在最需要穩定的時候讓儲蓄暴露於市場下行之中。」 他說。
「生命周期方法旨在達成恰當的平衡 —— 早期最大化增長潛力，隨著退休臨近逐步降低風險。」
JBS Financial Strategists 首席執行官 Jenny Brown 表示，如果你不主動管理養老金投資，」從 『 設置后就不管 『 的角度看」，生命周期養老金可能是不錯的選擇。
「我們經常發現，沒有顧問的人天性上就偏保守，因此他們希望在養老金投資上也保持保守，而沒有意識到這是長期投資。」 她說。
「長期來看，你有足夠的時間去消化市場的起伏、顛簸和回調。」
Brown 女士表示，即使是 60 多歲的人也應持有增長資產，以保留對長期收益的敞口。
「檢查一下資產配置，因為你不希望在 60 歲時過於保守 —— 你有可能還有 30 年的投資期。」 她說。
「如果養老金里有 30% 是現金，再加上你養老金以外的現金，你的整體投資組合可能處於非常防禦的狀態。值得把你的養老金和其他所有投資作為一個整體來考慮你投資了什麼。」
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