突然爆發！澳大利亞，提前鎖定未來
在歷史的長河中，澳洲的經濟衰退的次數也是有限的。一方面是澳洲歷史確實不長；另一方面則是澳洲有礦。
豐富的礦產資源讓澳大利亞賺的盆滿缽滿。
每次提到礦，首先會想到的是鐵礦、黃金、鋰礦等等。
其實，還有幾乎很少被人們關注到的鈾礦。
澳大利亞的鈾儲量豐富，全球第一！
其價值不可估量。
澳大利亞的鈾礦
鈾，這個看似生僻的字眼，實則是現代社會的守護者。
從發電的穩定性，到全球碳減排目標的實現，鈾在當今能源領域中起著無可替代的作用。
目前，全球運行的核電機組數量已達444台，每年對天然鈾的需求高達1.8億磅U3O8。
然而，全球礦山的供應量僅為1.35億磅U3O8，這種供需失衡已經持續了超過3年。
隨著2023年人工智慧的蓬勃發展，算力需求與日俱增，電力消耗也相應激增。
專家們已經開始思考，如何利用小型核反應堆為算力提供充足的電力供給。
這一趨勢預示著，全球對鈾的需求或將持續上升，而滿足這一需求則需要相當長的時間。
人工智慧時代的到來，導致鈾的地位和作用將更加舉足輕重。
澳大利亞的鈾礦企業
澳大利亞：鈾資源量1,684,100噸(全球鈾資源量的28%)澳大利亞鈾資源量全球第一，其中Olympic Dam(ASX: BHP)是全球已知最大的鈾礦床，其他大型鈾礦床還包括Ranger、Beverley and Beverley North (Heathgate Resources Pty Ltd)、Four Mile(Quaser Resources Pty Ltd)以及Honeymoon (ASX: BOE)，Energy Resources of Australia (ASX:ERA)所持有的Ranger鈾礦2021年初停產。
資料來源：世界核協會
澳洲上市公司中也有專註于鈾的礦業公司，比如：1. Paladin Energy Ltd（ASX Code：PDN）從事鈾生產，目前在專註做鈾的企業中可謂龍頭，並通過位於澳大利亞和非洲的多個項目進行運營。
2. 排名第二的為Boss Energy Ltd（ASX Code：BOE），它擁有位於南澳大利亞的Honeymoon的100%鈾項目權益。與Paladin Energy一樣，在上一輪的鈾價格下跌中，其項目被迫關停。目前鈾價回升，Boss Energy已經正在重啟此項目，項目重啟正在進行中。
3. 第三名是Deep Yellow Ltd（ASX Code：DYL），DYL是一家差異化、先進的鈾勘探公司，處於前期開發階段，正在實施雙重戰略，以使公司成為全球重要的鈾生產商並增加股東財富。
鈾也有周期？
筆者研究發現，鈾的價格大約每8年會出現一個周期性的變化，周期循環在這個世界的運行中隨處可見。
當然這也與鈾的勘探周期有關。
在勘探中，礦石的數量與品味，決定了需要什麼樣的資本投資。
從事礦業朋友們應該都知道：Size is the King, Grade is the Key。
這裏也順道一起跟大家說一下幾個在財報中常見的成本，相信對大家也會有所幫助：C1：現金運營成本，包括但不僅限於資本成本（設施，人工，融資成本等）。
C2：總生產成本，包括折舊。
AISC：總維持成本，包括維持未來生產的開發和相關成本。
C3：完全分配成本，包括業務的所有成本。
其實在2003到2011這個鈾的勘探周期中，約57.5億美元用於超過600個鈾項目中，鈾的價格也是大幅攀高，在2007年觸及140美元。
隨後，在2011年至2019年鈾的市場價格下跌，鈾礦的勘探活動也隨之大幅降低，一個負向循環也隨之開始。
鈾的供給與核電
全球每年對鈾的需求量高達67000噸，主要用於發電。
然而，儘管它在全球能源供應中佔據了9.2%的份額，卻仍顯得微不足道。
令人擔憂的是，從2025年到2026年，鈾的供需缺口仍在持續擴大。
這不僅對能源市場產生了深遠的影響，也對全球的可持續發展帶來了巨大的挑戰。
儘管如此，全球對鈾的需求仍在增長。
全球核電廠的反應堆數量不斷攀升，預示著未來的能源趨勢。
以中國為例，到2060年，其核電裝機容量計劃增長至400GW，足足是現在的7倍。
而美國也有望在2050年前將核電裝機容量增至300GW。
除了中美兩大核能大國，瑞典、保加利亞、法國和英國等國家也紛紛加入核能擴張的行列。
那麼，100GW究竟意味著什麼呢？
一個1GW的核電廠需要3平方千米的土地。相比之下，光伏發電需要200平方千米的土地和4GW的裝機容量，而風力發電則需800平方千米和3GW的裝機容量。
可見，從土地使用效率到產出能量，核電廠都是無可比擬的優選。
在全球共同倡導碳減排的背景下，核電、風電、光伏成為了碳排放最低的能源形式。
然而，與天氣緊密相關的光伏和風電存在發電不穩定的問題。
與之相比，核電廠的優勢更為突出。
鈾價大漲
本輪鈾價大漲的導火索，要回溯到2021年9月，加拿大實物鈾信託基金Sprott Physical Uranium Trust如同旋風般掃蕩市面上的鈾現貨，瞬間引起全球市場的廣泛關注。
更多資金如同湧泉般注入Sprott基金。由於鈾市場總量相對較小，這股突如其來的巨大購買力，像烈火般點燃了鈾價，使其從2020年的約25美元每鎊迅速飆升至超60美元。
鈾相關的生產商與勘探商企業的股價也緊隨其後，一路飆升。
站在周期的視角，筆者認為，本輪鈾價仍有廣闊的上行空間（注：非投資建議）。若從宏觀角度深入剖析，我們的判斷將更為精準。
Global X Uranium ETF走勢周線圖，在8月初，我發現了鈾的第二輪啟動行情。
當時，鈾價已創新高，而鈾的ETF正蓄勢待發。至今，從月線圖觀察，鈾ETF已成功突破31.48美元大關。
與此同時，鈾價也在持續刷新紀錄，達到92.5美元每磅的高點。
Sprott Physical Uranium Trust也自8月初的14美元來到了23.98美元。
Junior Uranium Miners也在不斷創出新高
鈾所相關的個股也在不斷創出新高，例如（ASX：PDN）
將視野從鈾的供需與周期延展開來，涉及到鈾價走勢、生產商和勘探商，乃至具體個股。
通過各市場的相互印證，我們的判斷將更為準確。這不僅增強了我們的洞察力，還為投資決策提供了有力支持。
隨著核能技術的不斷進步，作為當前碳排放最低的發電方式，核電正在全球範圍內得到越來越多的關注和應用。
這無疑將帶動對鈾的需求持續增長，而鈾作為核能發電的關鍵原料，其市場前景和價格走勢自然備受矚目。
本輪鈾價究竟會沖向怎樣的高度？
能否刷新歷史紀錄，創下新的輝煌？
對此，筆者滿懷期待。
澳大利亞，這個全球鈾產業的重要支柱，其鈾礦全部用於出口，為該國帶來了不菲的收入。21-22財年，澳大利亞的鈾礦收入高達5.64億。
然而，鈾礦開採在國內卻是頗具爭議的話題。
以西澳大利亞州為例，政府已停止批准新的鈾開採項目。放眼全澳，諸如Olympic Dam、Beverley、Four Miles以及Honeymoon等項目均位於南澳地區。
這不禁讓人對澳大利亞的核電政策產生疑慮，是否會迎來180度的大轉彎？
這一切的背後，是核能發電與環境保護、經濟發展等多重因素的交織與博弈。
而我們，正身處其中，見證著這一切的變化與挑戰。
*以上內容系網友會火自行轉載自澳洲財經見聞，該文僅代表原作者觀點和態度。本站系信息發布平台，僅提供信息存儲空間服務，不代表贊同其觀點和對其真實性負責。如果對文章或圖片/視頻版權有異議，請郵件至我們反饋，平台將會及時處理。