誰在提前埋伏？澳洲鋰礦上市背後的權力與金錢遊戲
攝影師、岳母與Ellison的鋰礦暴富奇遇：
Kali Metals上市風波引發監管審查
Kali Metals的首次公開募股（IPO）為礦業大亨Chris Ellison及其親朋好友帶來了一場意外之財。而現在，這一事件正引起監管機構的密切關注。
對於一位曾在好萊塢與卡戴珊家族及其他名流混跡多年的攝影師來說，在珀斯參加的這場晚宴或許顯得有些平淡。那是2021年，金髮飄逸的Russell James剛從美國返回澳大利亞，開始為Ellison工作。晚宴地點是Cottesloe的Lamont』s酒窖，席間有Ellison本人、時任礦業公司Mineral Resources（簡稱MinRes）代言人的前外交部長Julie Bishop，還有藝名「Groovylips」的布魯姆迪吉里杜管（didgeridoo）演奏者Paul Rider Boon。
MinRes founder Chris Ellison with wife Tia, alongside professional photographer Russell James, across from former foreign minister Julie Bishop next to didgeridoo player Paul Rider Boon, known as Groovy Lips.
Russell James原為警察，後來成為拍攝《全美超模》的明星攝影師，他被Ellison雇來為MinRes員工拍攝黑白肖像照，命名為「I am MinRes」系列。這個決定顯得頗為怪異——畢竟MinRes是一家專註于承包、鋰礦和鐵礦開採的資源企業。但對James而言，這個新社交圈最終為他帶來了豐厚回報。
三年後，他與Ellison的親友團體中的一些人一起，在Kali Metals上市中搶得先機，獲得巨額回報。
Kali Metals是一家鋰礦新秀公司，于去年初通過大受追捧的1500萬澳元IPO上市。James持有可觀股份。上市當天，MinRes大量買入Kali股票，股價隨即飆升，James和眾多Ellison親友一夜暴富。
僅三天時間，Kali市值就從3600萬澳元飆升至1.12億澳元。包括James在內的諸多投資人趁高點出售套現。其中還包括Ellison的多年商業搭檔Tim Roberts，以及教育公司Navitas創始人Rod Jones。更令人側目的是，Ellison的岳母Jennifer Robinson——一位對礦業一竅不通的人士——曾一度成為Kali的第五大股東，並也迅速清倉。
AFR周末版獲得的最新股東登記數據顯示，許多MinRes高層也在隨後套現。包括財務總監Mark Wilson（通過其投資實體Yolson）、鋰業務主管Joshua Thurlow，以及與Ellison關係密切的前會計師Yenna Ong，均已賣出所持股份。
MinRes在公開市場以42.5澳分、后又以55.7澳分的價格買入Kali股票，平均溢價達70%，總計花費940萬澳元持股14%。但自那以後，Kali股價急轉直下，如今公司市值僅剩600萬澳元，MinRes持股市值縮水至155萬澳元。
Kali IPO帶來的暴利已在市場流傳甚廣，但如今，這一事件已引起澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）的關注。
此前，《澳洲金融評論》披露Ellison及其高管涉入一項持續十年的避稅計劃，造成股東損失超700萬澳元，ASIC已對此展開調查。據兩位接近調查的消息人士稱，Kali交易已成為「新增重點」。
Ellison已承諾將在明年卸任MinRes CEO職位，儘管私下表示希望繼續掌權。隨著ASIC深入調查他的親友如何精準踩點投資Kali，他在MinRes的時代可能接近尾聲。
《AFR》並未暗示上述人士有違法行為，僅指出監管機構正在對此展開調查。
Kali的前世今生：為何被瘋搶？
Kali Metals最初源自另一家小型礦企Kalamazoo Resources，2021年其將鋰資產剝離，與Karora Resources的資產合併，形成新公司Kali。兩家老東家仍為其大股東。
Kali在西澳鋰礦重鎮Kalgoorlie和Norseman擁有大片土地，靠近MinRes的Mount Marion（虧損中）與Bald Hill（已關停）項目。此外，公司還在皮爾巴拉、維州和新州擁有鋰、金、錫等勘探權。2024年下半年，公司虧損165萬澳元。
如此一家小、虧損、項目尚在勘探早期的公司，為何會遭如此追捧？Kali上市時，鋰輝石價格僅950美元/噸，遠低於一年前8000美元的高峰。
即便如此，Kali上市在珀斯引發轟動。IPO當日，股票被經紀公司在20分鐘內搶完。但MinRes被明確排除在IPO之外。
Kali發言人稱，強烈市場興趣使得公司未接受MinRes等基石投資者入場。「這些申請都被拒絕了。」
MinRes此前曾在多家鋰礦公司中少量持股，包括Develop Global、Delta Lithium、Global Lithium和Azure Minerals，阻擋競爭對手收購。Kali或許正因此決定排除MinRes參与IPO。
上市后，MinRes不得不在市場上高價買入，為IPO投資人提供套利機會。2024年1月8日，Kali以每股25澳分上市。MinRes隨即大舉買入；公司亦發布含鋰岩屑數據，助推股價上漲。
關聯交易疑雲：
一連串精準操作惹監管注意
MinRes大舉買入Kali，交易風格極具Ellison個人特色。但IPO首日的兩筆大宗交易，引發更大質疑。
Bell Potter經紀公司當天同時作為買方和賣方完成兩筆大單：400萬股與350萬股。Bell Potter是Kali IPO的牽頭經紀行，負責分配原始股份。其珀斯分部長期為Ellison提供服務。
有趣的是，400萬股正是Roberts通過Warburton持有的股份數，350萬股則為Rod Jones通過Carjay持股數量。IPO結束后兩人均未出現在股東名冊，意味著上市首日即清倉。
以每股42.3澳分計算，兩人分別獲利約69萬和60萬澳元，回報率達70%。
前麥格理銀行家Travis Ricciardo在其資源播客《Money of Mine》中指出：「在IPO首日大股東直接賣出全部持股是極其罕見的。我覺得我們可能這輩子都看不到第二次。」
Kali公司則淡化與MinRes的關係。
「除上市后成為普通股東外，Kali與MinRes無其他關係。」發言人稱，「MinRes是否買入Kali股票完全是其自主決策，不構成關聯交易。」
根據ASIC發布的《報告606》，IPO配售需遵循公平透明原則，優先考慮長期投資人或能帶來後續融資者。Kali IPO由Bell Potter與Canaccord Genuity牽頭，嚴重超額認購。
James獲得100萬股，市值25萬澳元，躋身前20大股東之列。Ellison的私人公司Wabelo亦在名單中。其他投資人還包括珀斯商人Mario與Alison Di Lallo，其中Alison與Ellison妻子Tia關係密切。三人正是三年前那場晚宴上的座上賓。
一個月後，這些人均從股東名冊上消失，顯示他們已在早期獲利出場。
高層套利？董事會管控失效？
Ellison岳母Jennifer Robinson此前無任何礦業投資記錄，卻成為Kali第五大股東，持股350萬股（市值87.5萬澳元），在數周內出售270萬股獲利離場。
Ellison的Wabelo公司也開始減持，從700萬股降至520萬股。Wilson、Thurlow與Ong三人合計售出120萬股。
據MinRes稱，批准買入Kali股票的，是未參与IPO的董事長James McClements。
他在2024年11月的一場投資者會議上表示：「當我們意識到管理層買入Kali股票這一事實時，我們知道這事在公眾看來難以接受。於是我們設立了控制機制，對高管交易實施『禁售期』。」
「MinRes繼續購入股份，但未與管理層進行任何股票交易。至於非管理層人士的行為，不屬我的職責範圍。」
MinRes拒絕透露禁售期時長、具體日期，以及高管是否從股票交易中獲利，也未說明管理層參与Kali IPO是否構成關聯交易。
危機連連，MinRes風雨飄搖
過去一年，MinRes接連遭遇挑戰。其對偏遠鐵礦項目Ken』s Bore的豪賭令財務承壓，股價已下跌三分之二。ASIC已向Ellison與CFO Wilson發出「第19條通知」，要求配合調查。
公司原設立的道德與治理委員會的三名董事因不滿Ellison行為，已集體辭職。新任董事長為前德勤合伙人Malcolm Bundey，一位無礦業背景的「清流」，被寄望整頓公司治理。
但該治理委員會尚未補位，Ellison在董事會的影響力是否會被削弱仍未可知。要想帶來實質改革，或許還得看ASIC是否出手。
*以上內容系網友指點山河自行轉載自澳洲財經見聞，該文僅代表原作者觀點和態度。本站系信息發布平台，僅提供信息存儲空間服務，不代表贊同其觀點和對其真實性負責。如果對文章或圖片/視頻版權有異議，請郵件至我們反饋，平台將會及時處理。