澳元等待8月會議定方向
周四（7月30日）亞洲時段，澳元兌美元在連續三日下跌后窄幅震蕩，交投於0.6960附近。
國內方面，澳洲6月通脹意外放緩至3.8%（前值4.0%，預期4.0%），為四個月低點，市場對澳洲聯儲年內再次加息的預期從數據發布前的90%以上驟降至約50%，10年期國債收益率回落至4.9%。
外部方面，美聯儲以9：3維持利率不變，三名鷹派委員反對，沃什在發布會上明確承諾「在實現2%通脹目標方面絕不會動搖」。兩股力量交織下，澳元在0.6960附近尋找短期平衡。
澳洲6月整體通脹意外放緩至3.8%，低於前值和市場預期的4.0%，為2月美伊戰爭爆發以來最低水平。
這一數據發布后，市場對澳洲聯儲8月加息的預期已基本消散，年內再次加息概率從90%以上驟降至約50%。10年期國債收益率隨之回落至4.9%，進一步削弱了澳元的利率支撐。
然而，通脹降溫並未改變全部圖景。紐約梅隆銀行策略師指出，澳洲6月整體CPI同比3.8%，與前值持平，核心通脹（截尾均值）持穩於3.6%，同樣與上月持平。整體與核心通脹均未見鬆動，意味著潛在價格壓力依然頑固。
澳洲聯儲主席布洛克此前已警告，若有必要，不能完全排除進一步加息的可能性。這一判斷意味著，即便8月按兵不動，緊縮周期結束的論斷仍為時過早，為澳元提供了一定底部支撐。
當前匯市焦點集中在三大關鍵變數。澳洲聯儲8月會議信號至關重要，若聲明維持鷹派傾向、暗示後續仍可能進一步收緊，將強化澳元利率支撐，推動澳元階段性反彈。
與此同時，美聯儲後續加息預期仍主導美元走勢，若市場繼續強化對9月加息的定價，美元指數(100.6892, -0.1327, -0.13%)有望進一步走強，對澳元形成直接壓制。
此外，中東地緣局勢仍是重大不確定性來源，一旦衝突升級，避險情緒將顯著升溫，美元作為傳統避險貨幣將獲得買盤支撐，加劇非美貨幣包括澳元的承壓。
綜合來看，短期澳元走勢將取決於澳洲聯儲表態與美聯儲預期的博弈，以及地緣風險的演變節奏，波動或明顯加大。
澳元兌美元在0.6960附近暫獲喘息，通脹降溫削弱了澳洲聯儲加息預期，但截尾均值持穩於3.6%表明潛在壓力未消。美聯儲以9：3的鷹派按兵不動收場，沃什在發布會上明確承諾「在實現2%通脹目標方面絕不會動搖」，為美元提供了中期支撐。
澳洲聯儲將於8月11日召開會議，市場普遍預期按兵不動，但政策聲明的措辭將成為關鍵變數。
短期來看，澳元在0.6930-0.7000區間內震蕩整理的概率較大。若澳洲聯儲釋放意外鷹派信號，澳元可能反彈至0.7020上方；若美聯儲繼續定價9月加息，澳元可能跌破0.6930並加速下行。在此之前，多空因素的拉鋸格局難以打破。
澳股周四回顧：公債收益率飆升油價波動 澳洲股市周四下挫0.82%
澳洲股市周四從四個月高點大幅回落，美國公債收益率飆升和油價波動加劇，蓋過近期澳洲利率前景趨軟的利好消息。
標普/澳證200指數（S&P/ASX200）收盤時下挫74.1，跌幅0.82%，以8964.5收低； 澳股綜合指數則下跌77點，跌幅0.84%，降至9122.7。
由於美伊新一輪空襲推高油價，投資人信心減弱；同時，隔夜美聯儲持利率不變，令債券投資人質疑美聯儲主席沃什對價格穩定的承諾，30年期美國公債收益率飆升至5.3%，創19年來新高。
Vantage高級市場分析師陳荷貝(Hebe Chen)說：「最引人注目的是，澳大利亞市場在相互矛盾的通膨信號之間搖擺不定。」
「本周早些時候，投資者對疲軟的通脹數據表示歡迎，但油價上漲和美聯儲鷹派立場迅速重燃通脹擔憂，表明市場信心的基礎仍然脆弱。」
儘管澳洲股市受近期熱門科技股回升的影響較小，但隨著企業進入財報季，澳洲股市仍可能受到全球疲軟情緒的影響。
本地股產板塊周四表現不佳，重挫1.6%，同時，由於全球通脹擔憂拖累金礦股並令零售前景蒙上陰影，非必需消費品板塊也大幅下跌。
黃金價格跌至每安士4035美元（5,806澳元），使這種貴重金屬的光芒減弱。
礦業巨頭力拓集團（Rio Tinto）和鐵礦與鋰礦公司PLS股逆勢而上，在本周稍早公布的強勁的業績更新推動下，股價均大幅上漲。
必和必拓（BHP）和Fortescue股價雙雙下跌，鐵礦石期貨價格跌至每噸98美元。
本地股市11個板塊中，只有能源板塊和科技板塊收高。原油價格上漲提振了伍德塞能源（Woodside Energy）和桑托斯（Santos Energy）這兩大石油和天然氣巨頭的股價，而科技巨頭WiseTech物流軟體公司在周三跌至近五年低點后，因趁低買入盤湧入而反彈。
儘管煉油商和加油站經營商Ampol公司表示，受伊朗戰爭影響，其盈利將大幅增長，但由於業績更新不足以支撐股價維持在兩年多來的高位，該公司股價回吐了早盤的大部分漲幅。
金融板塊遭到拋售，交易員獲利回吐，此前該板塊經歷了近七周12%的漲勢，接近歷史高點。 IG市場分析師賽康莫（Tony Sycamore）表示，周四本地金融股遭拋售可能受到美國債券市場動蕩的刺激。
公司新聞方面，達美樂披薩（Domino』s Pizza）午盤一度飆升達14%，但收盤時漲幅縮減至9%，此前投資者對該公司資產負債表審查和超出預期的盈利預期表示讚賞。
儘管周四表現略顯疲軟，但7月對澳洲股市而言仍有望成為積極的一個月。
賽康莫說：「標普/澳證200指數指數預計將連續第四個月上漲，本月迄今已上漲2%，7月再次不負眾望，成為全年表現最佳的月份。」
澳洲上市公司
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抵禦 AI 衝擊！Canva 近一年營收增長 30%，600 億澳元估值獲得支撐
澳大利亞規模最大的非上市科技企業 Canva 在面向私人投資者的最新業績通報中披露，截至 5 月的過去一年營收同比增長 30%。在人工智慧浪潮引發設計軟體板塊估值回調的背景下，這份成績單有望支撐其高達 600 億澳元的估值。
這家設計平台正積極重塑定位，力求證明自身能夠受益於 AI 發展。市場一直存在擔憂：Anthropic、OpenAI 等企業推出的工具，或將蠶食 Canva 訂閱收入，或是催生強有力的競品。
AI 對軟體行業衝擊的憂慮，已經拖累 Canva 兩大美國同行 Figma 與 Adobe 股價。對於總部位於悉尼、計劃中期推進上市的 Canva 而言，估值能否站穩至關重要。
Canva 向投資者透露，截至 5 月過去 12 個月營收增幅約 30%。上月，隨著新投資方 Robinhood Ventures Fund 入局，公司再度確認 420 億美元（摺合 603.6 億澳元）估值；同時企業手握超過 10 億美元現金儲備。
面向企業客戶的軟體銷售保持強勁勢頭，Canva 在投資者溝通材料中表示，4 月所在季度簽下多筆百萬美元級企業合作協議。
目前投資者持續關注截至 12 月 31 日本財年的經營表現。此前連續三年，Canva 營收增速均超過 30%，上一輪更新數據顯示年化營收規模達到 40 億美元。
Canva 交出穩健業績，令投資者與澳洲初創生態圈鬆一口氣。它的發展軌跡早已成為本土科技創投行業的風向標。
過去數月 Canva 持續戰略轉型。市場擔憂 AI 顛覆商業模式，使得 Figma、Adobe 股價大幅下挫。Figma 于 2025 年 7 月登陸資本市場，相較上市首日收盤價，股價累計下跌 78.6%；而 Adobe 近 12 個月股價跌幅達到 27.6%。
一系列收購助力 Canva 維持增長動能。今年 4 月，公司收購 AI 工作空間初創企業 Simtheory 以及客戶數據與營銷自動化服務商 Ortto。兩家企業由澳洲兄弟克里斯・沙基、邁克・沙基創立，二人此前為短租平台 Stayz 聯合創始人。
過去兩年，Canva 持續布局 AI 賽道併購，收購標的包括 Magic Brief、Adobe 競品 Affinity、Leonardo.Ai、Cavalry、MangoAI、Doohly 等。
另外在今年 5 月，Canva 遭到澳洲證監會（ASIC）處罰，原因是旗下四家澳洲主體未能按時遞交財務文件，合計繳納 79.2 萬澳元罰金。
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必和必拓新任 CEO 布蘭登・克雷格表態：暫不考慮出售 BMA 煤炭合資項目
最近幾周，必和必拓（BHP）新任首席執行官布蘭登・克雷格（Brandon Craig，康柏德）實地走訪 BMA 礦區，清晰釋放現階段戰略立場。
消息人士透露，克雷格在礦區內部員工會議上明確表示，暫無出售該資產的計劃；公司將啟動資產全面評估，挖掘運營改善空間，並向內部闡述該業務的價值。
克雷格 2010 年曾任皮克當斯煤礦（Peak Downs）總經理，後續執掌必和必拓三菱聯盟（BMA）運營板塊。此次礦區之行與其說是視察，更像是重返老陣地；他傳遞的核心信號是堅守運營，而非退出剝離。市場將密切解讀這一表態。
這意味著：必和必拓與三菱開發（Mitsubishi Development）各持 50% 股權的鍊鋼煤合資項目 BMA，短期內不會出售。BMA 運營昆士蘭州博文盆地五座煤礦，同時經營麥凱附近的海波特煤炭碼頭（Hay Point Coal Terminal）。
不過投行並未徹底放棄資產剝離的判斷。
交易圈主流觀點依舊認為，1–3 年內 BMA 大概率將脫離必和必拓體系；出售資產的底層邏輯並未消失，只是時間被延後。
必和必拓半年財報披露，投向 BMA 的 67 億美元營運資本回報率歸零。昆士蘭州煤炭特許權使用費政策持續施壓：優質硬焦煤售價超過 300 澳元 / 噸的部分適用 40% 特許開採費率，而當前現貨價格穩穩突破該門檻。
內部降本項目 「基博計劃（Project Kibo）」 自去年 7 月以來累計節約 3.7 億美元成本。BMA 負責人亞當・蘭西（Adam Lancey）在 3 月向員工坦言，僅靠現有措施遠遠不夠。合資項目新投資已經凍結，數百個崗位遭到裁減。
克雷格主導的資產評估，最終也有可能進一步佐證剝離必要性，而非打消出售想法。
熟悉克雷格的人士表示，他對 BMA 業務的理解業內頂尖，但這一優勢存在兩面性。BMA 的結構性難題依舊懸而未決。
市場預估 BMA 整體估值約 100 億澳元，直接現金出售（協議轉讓）可行性偏低。交易圈內討論最多的方案，參考必和必拓此前油氣業務分拆模式 —— 效仿必和必拓石油業務獨立后併入伍德賽德（Woodside）的操作實施資產分拆（demerger）。
白黑文煤炭（Whitehaven Coal）被視作部分資產的潛在收購方。
另一顯而易見的戰略買家嘉能可（Glencore），由於已經在博文盆地擁有大量煤炭資產，收購交易預計將面臨競爭監管機構的嚴格審查。
合資夥伴三菱仍是一大變數：消息持續稱三菱本身並不願意出售所持權益。
克雷格此次礦區走訪基本達成預期效果：爭取緩衝時間、穩定市場預期，短期內平息資產出售傳聞。未來 12 個月，投行持續關注核心問題：本次資產評估，是否會改變 BMA 資產處置的根本考量。
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挪威收購方發起要約，擬斥資超 5.5 億澳元收購澳交所上市軟體企業 Energy One
能源市場軟體服務商 Energy One（ASX：EOL）收到收購邀約。這家公司當前市值 3.44 億澳元，重組行業重量級人物伊恩・費里爾為重要後盾；收購方是總部位於奧斯陸、由私募資本控股的同業企業 Volue。
知情人士透露，Volue 提出每股 17 澳元安排計劃收購要約（scheme bid），較該股最新成交價溢價約 57%，對應 Energy One 企業估值約 5.65 億澳元。
收購方 Volue 由 TA Associates 與安宏資本（Advent International）控股，計劃啟動對 Energy One 的盡職調查。Energy One 面向能源零售商、發電企業提供能源交易軟體，旗下 eZ-Ops、enTrader 等產品可幫助客戶管理歐洲等地天然氣資產組合。
據悉，Volue 聘請了目標公司此前的防禦財務顧問洛希爾（Rothschild）擔任併購顧問，同時聘請富而德律師事務所（Clifford Chance）提供法務支持。
本次收購邀約出台前，Energy One 年內股價跌幅接近 37%。公司去年已聘請拉扎德澳洲分公司擔任抵禦收購的財務顧問。
Volue 每股 17 澳元的報價，遠高於近三年前加州私募機構 STG Partners 給出的每股 5.85 澳元非約束性收購提案。
這筆最新併購交易最終成敗，將由幾名核心大股東決定。
Ferrier Hodgson 創始人伊恩・費里爾是 Energy One 第一大股東，持股 15.9%；Wilson Asset Management 持股 9.8%，Regal Funds Management 持股 9.4%；前首席執行官沃恩・巴斯比持有 6.8% 股份。
公司 2007 年于澳洲交易所上市，目標發展成為全球領先的大宗能源交易軟體與服務商。截至 12 月的上半財年，公司營收增長 21% 至 3480 萬澳元，稅後淨利潤上漲 56% 至 450 萬澳元；過半營收來自歐洲市場，澳洲本土收入約 1490 萬澳元。
企業持續運用人工智慧優化軟體產品，半年報中披露，依靠 AI 生成 160 萬行程序代碼。
收購方 Volue 業務覆蓋歐洲幾乎所有主要能源市場。今年早些時候 TA Associates 入股 Volue 時，企業股權估值超 15 億歐元（摺合 25 億澳元）。其餘股東包括波士頓私募安宏資本、倫敦世代投資管理公司（Generation Investment Management）以及電力企業 Arendals Fossekompani。
消息人士稱，Volue 持續跟蹤 Energy One 的調度與電力申報相關產品數年，最終決定正式發起收購邀約。
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