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美聯儲與澳儲行政策路徑分化，澳元跌至九個月低點
周四，澳元跌至1月以來最低水平，人工智慧股票引發的擔憂以及澳美貨幣政策分歧擴大，令澳元承壓。隨著國內經濟失去動能，投資者日益質疑澳大利亞央行能否維持高利率。
根據最新市場數據，AUD/USD 報0.682美元，下跌0.31%，此前跌至1月22日以來最低水平。據彭博社 報道，英偉達股價再度動蕩，擾亂全球股市，並削弱了市場對風險敏感型貨幣的需求。
今年澳大利亞儲備銀行已五次加息，投資者重新評估澳大利亞經濟前景，澳元因此走弱。較高的借貸成本起初提升了澳大利亞資產的吸引力，為澳元提供支撐；但經濟活動放緩的跡象令進一步收緊貨幣政策的可能性受到質疑。
2026年前八個月，受澳儲行加息、中東衝突推高油價，以及人工智慧基礎設施投資帶動大宗商品需求增強等因素提振，澳元累計上漲逾7%。自9月以來，隨著市場擔憂科技股估值和人工智慧支出的可持續性，全球市場承壓，澳元漲勢逆轉。
自9月9日觸及高點以來，澳元已下跌逾5%，兌G10其他所有貨幣均走弱。
交易員日益預期澳儲行已結束緊縮周期，明年年底可能開始降息。美聯儲的前景則有所不同，市場預計美國借貸成本將進一步上升。
這一政策分歧大幅削弱了澳大利亞政府債券此前的收益率優勢。澳大利亞10年期國債相對於可比美國國債的收益率溢價已收窄至約5個基點，而3月時超過70個基點。
收益率差縮小降低了澳大利亞資產對尋求更高收益的國際投資者的吸引力，尤其是在股市不確定性促使投資者轉向美元之際。
澳元仍面臨兩方面壓力：國內增長預期轉弱，以及全球風險偏好下降。若人工智慧相關股票持續低迷，大宗商品需求預期可能進一步走弱，令澳元失去另一項支撐。
澳元近期走勢將很大程度上取決於即將公布的經濟數據、市場對央行政策的預期，以及市場對人工智慧投資的信心能否企穩。澳元持續走弱可能推高澳大利亞企業和消費者的進口成本，在國內經濟增長放緩之際令通脹前景更加複雜。
此前我們曾報道，澳大利亞探討將加息以外的手段作為抗通脹工具。
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澳股周四回顧：澳洲股市周四基本持平
澳洲股市周四收盤時基本持平，儘管美國股指期貨走軟，且英偉達（Nvidia）因有報道稱其創辦人和總裁黃仁勛（Jensen Huang）可能被董事會罷免而遭遇大規模拋售，但澳股市場並未受到太大衝擊。
基準的標普/澳證200指數（S&P/ASX 200）收盤時僅微降6.4個指數點，跌幅不到0.1%，報9146.8點，澳股綜合指數則微升6.4點，漲幅0.07%，報9,274.2。在本地股市11個板塊中，有3個板塊收跌，其中礦產板塊領跌。聯邦銀行（CBA）股價的反彈提振了金融板塊，也使澳股免於進一步下跌。
澳元兌美元匯率周四一度跌至68.33美仙，創下1月下旬以來的最低點；此前澳元已連續九個交易日觸及新低。
由於市場愈發押注美聯儲下個月可能大幅加息50個基點以抑制通脹，美元走強，給澳元帶來了壓力。相較之下，澳洲央行預計將維持利率不變，直到2027年下半年才可能開始降息。
此外，股市的普遍拋售也給對風險敏感的澳元帶來了壓力。其中，英偉達股價在盤后交易中暴跌9%，因為這家美國人工智慧晶元巨頭召開緊急董事會，討論是否罷免其總裁黃仁勛。
隔夜華爾街股市強勁反彈，這得益於雲端服務公司CoreWeave亮眼的財報，以及投資人對人工智慧新創公司Anthropic備受期待的首次公開募股（IPO）展現出的強勁需求。
然而，隨著多家媒體報導稱，處於人工智慧革命核心地位的英偉達公司可能更換總裁，英偉達股價在紐約盤后交易中重挫8%，導致美國股指期貨轉跌。
《紐約時報》報道稱，黃仁勛至少有兩段婚外情；《華爾街日報》報道稱，董事會正準備罷免這位備受矚目的高管；彭博社則報道稱，董事會已聘請外部機構協助尋找新的總裁人選。
eToro首席分析師吉伯特（Josh Gilbert）表示：「長期以來，黃仁勛一直是向市場講述AI故事、推動市場預期的核心人物。因此，他身上籠罩的陰雲也投射到了股價上，而如今這片陰雲已演變成了風暴。」
在本地股市上，礦產板塊指數暴跌2.1%，其中全球兩大礦業巨頭必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）的跌幅在1%至2.5%之間。周四上午，必和必拓宣布任命前麥覺理集團（Macquarie Group）高級分析師伍德（Adrian Wood）為新任財務總監。
公用事業股也普遍走低：Boss Energy股價大跌9.4%，降至1.49澳元；最大發電和電力與天然氣零售商Origin Energy下跌1.1%，降12.14元；第二大發電與電力和天然氣零售商AGL重挫2.7%，降至9元。
另一方面，銀行股在尾盤發力，金融板塊指數最終上漲1.1%。其中，聯邦銀行（CBA）在經歷周三的拋售潮后反彈2.9%，達到171.76元。西太銀行（Westpac）也勁升1.9%，達到38.01元。國民銀行（NAB）則上漲0.5%，報38.77元。但澳紐銀行（ANZ）下跌1%，降至39.60元。
澳洲上市公司
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埃克森美孚擬出售紐西蘭業務，交易最高8.1億澳元，澳洲基礎設施基金加入競購
市場消息顯示，Quantem已就埃克森美孚旗下紐西蘭燃油儲運設施進行初步接洽。該公司獲得澳洲基礎設施投資機構Igneo Infrastructure Partners及Palisade支持。
如果Quantem正式加入競購，將與澳洲及紐西蘭雙重上市的基礎設施運營商Channel Infrastructure（ASX/NZX：CHI）形成競爭。
目前，埃克森美孚的出售程序已進入第二輪，由投資銀行Barrenjoey負責。
此次出售涉及埃克森美孚在紐西蘭的約150座Mobil品牌加油站，以及多個燃油儲存和配送設施。
其中包括位於奧克蘭南部的Wiri儲油設施，以及Mount Maunganui、Wellington、Christchurch和Bluff等地的儲運資產。
Wiri設施與Channel Infrastructure運營的Marsden Point燃油進口終端直接相連。這種現有的基礎設施連接，使Channel Infrastructure成為潛在買家之一。
Channel Infrastructure已聘請摩根大通擔任交易顧問。
與此同時，紐西蘭本地企業HW Richardson Group及Waitomo Group也參与了競購，主要關注Mobil加油站及燃油零售業務。
HW Richardson通過Allied Petroleum品牌經營燃油配送和零售業務。Waitomo則是當地另一家燃油零售及配送企業，並已聘請Jarden提供諮詢。
據悉，賣方允許競購者在交易進入後續階段后引入合作夥伴。
這意味著，最終交易可能由一家基礎設施運營商與一家本地燃油零售商聯合完成，分別收購儲運設施和零售網路。
Quantem是澳洲及紐西蘭大型散裝液體儲存服務商之一，在兩國運營12處設施，總儲存容量超過60萬立方米。
其儲存產品包括石油燃料、化工產品、食用油、基礎油及其他可燃液體。
Quantem的主要投資者包括Igneo Infrastructure Partners、Palisade Investment Partners及加拿大投資機構Northleaf Capital Partners。
其中，Palisade相關投資者合計持有約41%的股權，為公司最大股東。
此前，Quantem曾考慮出售自身業務，並聘請麥格理資本擔任顧問，市場估值超過10億澳元。
不過，據市場人士透露，由於股東之間對公司估值存在分歧，出售計劃隨後暫停。
如今，Quantem開始研究潛在收購機會。如果最終參与埃克森美孚資產競購，將意味著公司短期資本運作方向發生變化。
目前尚無消息表明Quantem已經提交正式報價。
埃克森美孚要求潛在買家在收購完成後繼續履行現有的長期燃油供應安排。
這一條件可能直接影響競購者的選擇。
埃克森美孚在新加坡擁有煉油業務，並向亞太市場供應燃油。即使退出紐西蘭的零售及儲運資產，公司仍可能通過長期供應協議保留當地燃油銷售渠道。
對於買家而言，這意味著收購資產後，燃油採購來源和商業安排可能受到現有合同約束。
市場消息稱，Viva Energy此前曾研究相關資產，但由於供應協議的限制，目前並未參与競購。
Viva Energy背後的主要投資者為全球能源交易商Vitol。
與此同時，埃克森美孚據悉也在評估本地競購者的長期資金實力，特別是其是否有能力持續履行燃油採購及付款義務。
因此，Allied Petroleum及Waitomo未來可能需要引入財務投資者，為收購和後續經營提供資金支持。
Channel Infrastructure目前運營紐西蘭Marsden Point燃油進口基礎設施。
根據報道，該公司處理約40%的紐西蘭燃油供應，以及約80%的航空燃油供應。
公司希望通過收購擴大現有業務覆蓋範圍，減少對Northland地區設施的依賴。
埃克森美孚旗下Wiri儲油設施與Marsden Point之間已有直接連接。如果Channel Infrastructure成功收購相關資產，可能有助於整合現有進口、儲存及配送網路。
不過，這種整合也可能引起監管機構關注。
由於Channel Infrastructure在紐西蘭燃油基礎設施市場已具有重要地位，紐西蘭商業委員會（Commerce Commission）預計將審查潛在交易對市場競爭的影響。
審批結果可能成為交易能否完成的重要因素。
埃克森美孚紐西蘭業務的出售已進入第二輪，但交易結構尚未確定。
潛在買家需要解決三方面問題：收購資金安排、長期燃油供應協議，以及可能涉及的競爭監管審批。
對於Quantem而言，參与競購將提供擴大紐西蘭儲運業務的機會，但也需要獲得股東及融資方支持。
對於Channel Infrastructure而言，收購Wiri等設施可能加強其現有燃油進口和配送網路，但交易能否獲得監管批准仍存在不確定性。
目前，各方尚未公布最終報價，埃克森美孚也未宣布交易完成時間。
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力拓集團貝爾灣鋁冶鍊廠逾500工人獲保障5年就業
礦業巨頭力拓集團（Rio Tinto）屬下的鋁業和鋰業部門總裁表示，作為獲得納稅人資助的一攬子支持計劃的交換條件，該集團承諾至少在2031年之前，將維持它于塔州北部的一家鋁冶鍊廠的最低員工人數。
儘管佩克雷斯（Jérôme Pécresse）並未明確具體的崗位保障數量，但根據澳洲廣播公司（ABC）了解，這一數字約為500人。
今年早些時候，塔州水電公司（Hydro Tasmania）與力拓集團就位於喬治鎮（George Town）以南的貝爾灣（Bell Bay）鋁冶鍊廠的電力供應協議進行了長時間的談判，州政府和聯邦政府也參与其中。
先前人們擔心，如果無法達成協議，這家擁有71年歷史、僱用了550名員工並帶動了另外1200個就業機會的冶鍊廠可能會被迫關閉。
該地區最近剛失去了一家大僱主——位於貝爾灣的自由錳合金冶鍊廠（Liberty Bell Bay manganese alloy smelter）於7月關閉，導致約200人失業。
今年10月1日，即現有協議到期前三個月，澳洲總理艾班尼斯（Anthony Albanese）與聯邦工業部長艾爾斯（Tim Ayres）會同塔州政府相關負責人共同宣布，雙方已達成一項新的電力供應協議，並配套了總額最高可達2億元的一攬子支持計劃。
常駐加拿大的力拓集團鋁業與鋰業總裁佩克雷斯本周親自到貝爾灣廠區，與鋁冶鍊廠員工會面。
他說：「對於貝爾灣的未來而言，今年至關重要。我們投入了大量精力重新談判能源合同，並已於幾周前宣布了相關成果。我希望能與團隊在一起，共同探討在現有基礎上，未來至少五年內如何運營這家冶鍊廠。」
他確認，公司已承諾在2031年之前維持最低就業水平，並持續進行資產投資。
他說：「我想我們尚未披露相關細節，因此今天也不會公布；但我們希望能夠與團隊攜手，共同發展。」
艾爾斯部長證實，該政府的資助方案包含「合理的保障措施」，並要求貝爾灣鋁業公司繼續在該地區提供「綠色鋁產品、就業崗位和投資」。
佩克雷斯表示，如果鋁價持續處於高位，這筆由納稅人資助的2億元支持方案可能不會完全動用。
他說：「協議中包含一些條款——我不便透露過多細節——即當鋁價超過一定水平時，（州政府和聯邦政府提供的）支持就會取消。例如，以當前的鋁價水平來看，我認為力拓集團將無法獲得這筆支持。」
今年8月，聯邦政府與新州政府達成了一項總額25億元的一攬子支持計劃，旨在援助力拓集團旗下的另一家鋁冶鍊廠——位於亨特谷（Hunter Valley）的托馬戈（Tomago）鋁冶鍊廠。
艾爾斯部長當時向澳洲廣播公司表示：「如果鋁價持續保持高位，這項安排將能為納稅人帶來回報。」
為貝爾灣鋁業公司爭取電力供應協議的過程持續了數月，原因在於塔州水電公司提出的電價與力拓集團願意支付的價格之間存在差距。
塔州政府曾一度表示，雙方報價之間的差額約為每年6,000萬元。
佩克雷斯說：「問題的關鍵在於，你需要確保電力成本具有競爭力，能夠與其他在同一市場上競爭的鋁冶鍊廠所支付的電價相當。」
他表示，即便澳洲各地愈發廣泛地採用綠色製造模式，也有充分理由相信貝爾灣鋁廠仍將保持競爭力。
他聲稱：「這是一項具有競爭力的資產。」
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