澳洲四大銀行如今全部發出警告，預計澳聯儲（RBA）今年還將進行第四次加息。與此同時，隔夜市場出現劇烈波動，市場目前認為，最快本月就可能迎來新一輪加息。
這一預期突然轉變，是繼西太平洋銀行（Westpac）周二戲劇性「轉向」之後出現的。Westpac 正式加入澳洲聯邦銀行（CBA）、澳洲國民銀行（NAB）和澳新銀行（ANZ）的行列，預計央行將在聖誕節前進一步加息。
與此同時，現金利率期貨市場隔夜大幅調整，目前押注 RBA 在 9 月 29 日加息的概率已升至 60%。
澳洲最大銀行澳洲聯邦銀行的經濟學家周二警告稱，RBA 正面臨一個「新的經濟現實」，即利率將在結構性上長期維持較高水平。
CBA 在最新經濟報告中表示，預計下一次加息將在 11 月，但也不排除「最早於 9 月底」加息的可能。
CBA 澳洲經濟主管 Belinda Allen 表示：「我們目前預計，本輪加息周期最後一次加息將在 11 月進行，並將現金利率推高至 4.60%。不過，9 月 28 日至 29 日的會議仍存在加息可能。鑒於近期公布的經濟數據、RBA 近期溝通中措辭的變化，以及市場定價情況，加息已經被擺上桌面。」
Westpac 也「倒戈」
此前，Westpac 是四大銀行中唯一一家堅持認為 2026 年不會再次加息的銀行。
但 Westpac 首席經濟學家 Luci Ellis 如今正式改變立場，將 4.60% 的現金利率目標設為該行新的基本預測。
Ellis 表示，家庭收入持續保持韌性，以及人工智慧（AI）和數據中心投資熱潮帶來的經濟外溢效應，迫使她調整預測。
不過，她仍然認為 RBA 更可能選擇在 11 月加息，而不是 9 月，原因是央行可能會等待將於 10 月 28 日公布的第三季度消費者價格指數（CPI）數據，然後再作出決定。
但她同時表示：「9月的決定可能會出現分歧投票，一些委員在參加會議時，可能會對經濟供給能力以及就業市場狀況持有不同看法……顯然，9月加息的可能性並不是零。」
RBA 副行長 Andrew Hauser 也進一步強化了市場對加息的擔憂。
他最近發出嚴厲警告，承認央行目前正在密切評估三大風險，而這些風險都可能迫使 RBA 再次加息，包括中東局勢持續動蕩、全球AI投資熱潮，以及澳洲國內供應能力受限。
Hauser 表示：「通脹仍然過高，這也是為什麼我們在今年年初連續三次加息。」
「現在，坦率地說，對我們而言，問題是：我們做得夠不夠，還是還需要採取更多措施？」
「我們非常關注那些可能推高通脹的上行風險……如果最終明確目前的路徑不可行，我們將進一步提高利率。」
市場押注 9 月底加息
與此同時，市場在隔夜交易中突然轉向。
ASX 利率追蹤數據顯示，市場目前預計，不到三周后就可能加息 0.25 個百分點。
這一預期出現之際，澳洲核心通脹率仍頑固維持在 3.6%，同時經濟增長表現也強於預期。
市場突然押注 9 月加息，與多家大型金融機構近期調整預測的趨勢一致。
NAB 目前預計，RBA 將在 9 月和 11 月分別加息一次；德意志銀行（Deutsche Bank）、瑞銀（UBS）和摩根士丹利（Morgan Stanley）也均預計，現金利率目標將在 9 月 29 日升至 4.60%。
Canstar 數據洞察主管 Sally Tindall 表示，澳洲第五大銀行麥格理銀行（Macquarie）近期也悄悄釋放出類似信號。
該行過去一周將部分固定利率最高上調了 0.30 個百分點，這明顯表明其預計 RBA 下一步行動將是加息。
Tindall 表示：「加息已經蓄勢待發。」
「問題在於，它是否真的會發生，以及什麼時候發生？就目前而言，不能排除本月加息的可能性。」
CBA 警告：未來利率或長期高於過去
CBA 的最新報告指出：「為了控制通脹，利率將需要維持在高於過去的水平。」
該行同時警告稱，債券市場正在密切觀察當局是否能夠及時且果斷地採取行動控制通脹，還是會因為政治壓力和公眾壓力而行動遲緩。
房貸族壓力進一步增加
Canstar 計算顯示，如果利率上調 0.25 個百分點，一筆標準的 60 萬澳元浮動利率住房貸款，其最低月供將增加約 92 澳元。
如果今年最終累計出現四次加息，那麼 60 萬澳元房貸的月供累計增加將達到約 364 澳元。
對於背負 100 萬澳元房貸的家庭而言，一次標準幅度的加息將使每月還款增加約 152 澳元；與今年 1 月相比，累計額外支出將達到約 606 澳元。
如果到 2027 年年中之前再出現第五次加息，粗略估算顯示，在上述壓力之外，60 萬澳元房貸每月還款還將進一步增加約 92 澳元， 100 萬澳元房貸則增加約 152 澳元。
銀行仍在爭搶房貸客戶
儘管市場普遍預計利率還會進一步上升，貸款機構之間的競爭仍然十分激烈。
僅過去一周，就有 8 家貸款機構下調了 33 項面向新客戶的浮動貸款利率，試圖在房地產市場降溫之際搶佔市場份額。
Tindall 表示：「房地產市場低迷持續給貸款機構帶來吸引新業務的壓力，而目前最簡單的做法，就是從其他銀行手中爭奪客戶。」
「這是一場危險的『搶椅子遊戲』，但對於能夠利用當前市場脆弱性、成功轉貸的現有借款人來說，卻是一個非常好的機會。」
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