私人信貸首現”重大裂痕”！你的養老金可能間接捲入其中
私人信貸（private credit）聽起來像是機構之間的事，跟普通人存的養老金沒什麼關係。
但監管機構點破了這個假設。
大多數成年澳大利亞人，都通過自己的養老基金，間接參与到這個市場里——而現在，這個市場正在出現 「 第一批重大裂痕 」。
莎拉·考特（Sarah Court）表示，私人信貸對所有澳大利亞人都很重要，因為它與人們的養老金密切相關。（澳大利亞廣播公司新聞）
監管機構罕見表態：這不是邊緣問題
澳大利亞證券投資委員會（ASIC）主席薩拉·科特（Sarah Court）表示，私人信貸行業正面臨成立以來 「 真正的第一次考驗 」 ，原因是多個大型借款方相繼出現問題，同時多家主要基金已開始限制投資者贖回。
她提到，目前情況還處於早期階段，預計接下來幾周到幾個月還會有更多細節浮出水面，但澳大利亞這次出現的，已經是”實實在在的裂痕”。
科特（Sarah Court）特彆強調了這件事的普遍性——由於養老基金普遍參与私人信貸投資。
這個市場幾乎跟每一個有養老金賬戶的澳大利亞人都存在間接關聯，並不是可以被忽略的邊緣議題。
米歇爾·布洛克表示，私人信貸「是一個很大的未知數」。（AAP圖片：丹·欣布雷希茨）
澳儲行（RBA）行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）也表達了類似擔憂，指出私人信貸市場目前透明度不足。
外界很難判斷具體的槓桿水平和風險敞口分佈在哪些機構手中，這種”看不清全貌”的狀態，本身就足以引發市場的不安。
導火索：兩起大額倒閉案
新州大型開發商Bathla本周任命破產管理人，加上此前喬恩·阿德傑米斯（Jon Adgemis）及其酒店集團的破產，讓澳大利亞業內多位關鍵人士開始警覺。
Bathla和阿德傑米斯名下的生意，都背負著大額私人信貸債務。
截至去年6月30日，Bathla母公司環球地產集團（Universal Property Group）負債達32億澳元。
其中大部分據報道欠私人信貸基金。阿德傑米斯方面則借貸18億澳元，同樣大部分來自私人信貸機構。
贖回限制正在蔓延
與此同時，越來越多澳大利亞非銀行貸款機構，因自身流動性承壓，開始限制投資者贖回，其中包括Merricks、Longreach Credit和Centuria Bass。
當大量投資者同時要求返還資金時，這些機構往往會限制單期返還金額，以避免出現集中擠兌，或維持自身理想的流動性水平。
MA Financial近期宣布，對旗下基金實施臨時贖回限制，每月最多允許贖回管理規模的1%。
該公司聯席首席執行官表示，這是應對潛在贖回增加的主動措施，也反映了當前更廣泛的市場不確定性——包括聯邦預算案中擬議的稅改，以及近期其他私人信貸管理機構引發的輿論關注。
行業自救：新標準能挽回信心嗎？
面對類似擔憂可能在澳大利亞蔓延，澳大利亞金融服務理事會（FSC，行業最高機構）發布了一套新的私募市場和私人信貸行業標準，希望以此增強投資者信心、提升行業實踐水平。
該機構表示，這套強制性標準是與國內外主要私募市場運營方及養老基金合作制定的。
FSC首席執行官表示，私募市場近年增長迅速，行業實踐一直存在不一致的情況，這給普通消費者帶來了潛在風險，希望通過統一標準的執行來降低這類風險，同時回應ASIC和澳儲行此前提出的合理關切。
ASIC對FSC的新標準表示歡迎，同時強調私人信貸的相關問題正在”實時浮現”。該機構告訴ABC，將在今年晚些時候，就其針對私人信貸行業的研究發布最新進展。
如果你擔心自己的養老金
也間接涉及其中
可以登錄自己養老金基金的官網或App，查看資產配置說明，了解基金是否配置了私人信貸或其他另類資產（alternative assets），以及具體佔比。
你查過自己養老金里有沒有配置私人信貸這類資產嗎？歡迎評論區聊聊。
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