澳洲經濟太慘，嚴重影響澳元
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澳元延續疲弱就業數據引發的跌勢
周四，澳元/美元在澳洲就業數據令人失望后遭遇大幅拋售，進一步從前一日觸及的0.7000 心理關口上方，或兩周高點回落。現貨價格在歐洲早盤時段延續盤中跌勢，並進一步跌破0.6900 中段，在過去一小時觸及一周低點。
澳洲統計局（ABS）報告稱，9 月份就業人數減少39.3K，逆轉了上月增加39.5K 的局面，並大幅不及增加20K 的預期。此外，失業率從8 月份的4.6% 小幅升至4.7%，削弱了澳洲央行（RBA）再次加息的希望。這被視為打壓澳元（AUD）並對澳元/美元貨幣對施加下行壓力的關鍵因素。
另一方面，美元（USD）從本周四早些時候觸及的一周低點小幅反彈，止住了前一日因美國火熱的消費者通膨數據而從2025 年4 月以來最高水平回落的急跌。投資者似乎確信，美聯儲（Fed）將在今年年底前提高借貸成本。除此之外，地緣政治不確定性抵消了美國債券收益率的下滑，併為美元提供支撐，推動澳元/美元進一步下跌。
交易員現在期待稍後北美早盤時段公布的美國生產者物價指數（PPI）。這項數據，加上美聯儲主席凱文-沃什周五在曼谷舉行的國際貨幣基金組織和世界銀行會議上的講話，將被用來尋找有關未來政策路徑的更多線索。反過來，這一前景將在影響美元價格走勢方面發揮關鍵作用。儘管如此，上述偏空的基本面背景支持澳元/美元進一步貶值的觀點。
在前一交易日未能在100 周期指數移動平均線（EMA）上方延續動能的背景下，周四跌破上升支撐線驗證了看跌前景。澳元/美元似乎容易回測此前上升趨勢的結構錨點0.6905 附近，如果拋售壓力進一步延續，買家可能會嘗試放緩跌勢。
上行方面，初步阻力位於此前趨勢線支撐轉為阻力的0.6961 附近，然後是位於0.6998 的100 周期EMA，這進一步強化了對任何反彈嘗試的壓制。
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澳股周四回顧：礦產板塊暴跌銀行股勁升 澳洲股市周四微漲0.09%
澳洲股市周四早盤一度暴跌，但隨著官方公布的就業數據弱於預期，使得澳洲央行考慮下一次升息時可能變得更加審慎，促使本地股市結束當天交易時收覆大部分失地。
標普/澳證200指數（S&P/ASX 200）收盤時輕微下滑8.2，降幅0.09%，報8719.7；澳股綜合指數則小幅下跌28.6點，跌幅0.32%，挫至8840.4。
標普/澳證200指數在早盤交易中一度下跌超過80點，但9月份4.7%的失業率數據緩解了市場對利率進一步上升的預期，從而提振了金融、通訊和公用事業板塊的表現。
這一出人意料的就業數據降低了澳洲央行貨幣政策董事會11月初召開會議時將官方現金利率上調至4.6%以上的可能性；不過，許多分析師仍預計到2026年底前官方現金利率還會進一步上調。
投資人繼續拋售礦產股，導致礦產板塊排數重挫4%。高企的能源成本和借貸成本持續打擊了市場信心。
Vantage高級市場分析師陳荷貝（Hebe Chen）表示：「礦產股正處於大宗商品全面拋售潮的中心，這並非單一品種的疲軟——黃金、白銀、銅和鐵礦石全都承受著壓力。」
「短期內市場前景仍然嚴峻，高利率和走強的美元抑制了對大宗商品的需求；不過，從長期結構性角度來看——尤其是銅——其基本面依然穩固。」
礦業巨頭必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）的股價均暴跌了近5%，電池礦產和稀土生產商的股價也同樣承壓。
儘管現貨金價維持在每安士4,144美元左右的相對穩定水平，但本地金礦股指數仍急劇下挫2.9%。全球債券收益率近期的飆升目前尚未顯示出緩解跡象。金融股在一定程度上緩解了指數層面的跌勢；四大銀行中有三家周四反彈在3%左右甚至更高，澳紐銀行（ANZ）也錄得1.9%的穩健漲幅，股價升至39.01元。
金融板塊中保險股表現同樣強勁，但投資管理和金融服務公司表現不佳。
作為傳統防禦性板塊，必需消費品板塊指數以3.5%的漲幅領先其他10個行業，這得益於投資者對該板塊中大型龍頭股的追捧。
富邑葡萄酒集團（Treasury Wine Estates）股價大漲超過4%，該公司管理層在股東年度大會上明確表示，無意將旗下高檔品牌「奔富」（Penfolds）拆分並單獨上市；同時，對於計劃剝離的低端品牌，公司將尋求以合理價格出售。
澳洲上市公司
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澳洲礦業巨頭 BHP 啟動裁員
澳洲第一大礦企必和必拓（BHP）計劃在皮爾巴拉鐵礦業務削減最多 300 個崗位。
必和必拓與力拓（Rio Tinto）均在西澳縮減人員規模。力拓正對鐵礦石業務後台職能開展大規模重組，首席執行官 Simon Trott 希望藉此打造一家 「更強、更精簡、更高效」 的企業。
BHP 新任首席執行官 Brandon Craig 尚未公布這家礦業巨頭完整的組織架構改革方案。不過他在 8 月面向散戶股東的溝通會上提到，現有業務仍有巨大的生產力提升空間。
據悉，BHP 計劃從皮爾巴拉約 1.4 萬名員工當中裁撤最多 300 個運營崗位。公司發言人表示，部分受影響員工將獲得內部調崗機會。 「和所有企業一樣，我們會定期復盤運營方式，保障業務安全、高效運轉。」
儘管鐵礦石價格仍維持在每噸 90 美元上方，大型鐵礦企業利潤率依舊處在較高水平。
力拓周三表示，柴油漲價或將使其皮爾巴拉鐵礦全年運營成本增加超 5.3 億澳元。中東衝突帶來的油價衝擊，持續影響澳洲採礦業。
力拓周三發布 9 月季度產量數據，按當前預估，柴油漲價將令截至 12 月底的全年皮爾巴拉採礦成本每噸增加約 1.10 美元。
公司確認，全年預計從皮爾巴拉銷售鐵礦石 3.23 億至 3.38 億噸。這意味著礦山或將因中東衝突產生約 5 億澳元的成本損失。
與此同時，力拓稱，其最大客戶 9 月國內鋼鐵消費量下降 4%，鋼鐵出口僅抵消一小部分減量。
力拓表示：「受運營與運費高企影響，邊際礦山供應承壓，海運鐵礦石供應量環比下降 1%。值得留意的是，澳洲和幾內亞以外地區的長途海運鐵礦石運量，9 月環比預估下滑 8%。」
力拓旗下皮爾巴拉礦區 9 月產出鐵礦石 8340 萬噸，同比下降 1%；同期銷量 8570 萬噸。
截至 9 月底的 9 個月，力拓鐵礦石總產量 2.457 億噸，較 2025 年同期前 9 個月增長 3%。
力拓股價收盤下跌 0.32%，報 160.48 澳元；必和必拓下跌 0.7%，報 60.86 澳元。
TWE 股價暴跌約 70%，Penfolds 母公司仍不急於出售
葡萄酒消費量正在下滑，消費者卻越來越傾向於購買高價產品。儘管如此，澳洲最大的葡萄酒公司並沒有打算把旗下大眾品牌廉價甩賣。
Treasury Wine Estates 本周將 Rosemount、Ingoldby 以及 Secret Stone 品牌出售給 Oatley 家族，這也是該公司一系列剝離平價品牌交易中的最新一筆。企業正將戰略重心轉向高端品牌，以此拉動盈利增長。
Wolf Blass、Lindemans 和 Yellowglen 等品牌至今仍未能找到買家。不過董事長 John Mullen 表示，公司並不急於完成交易，願意耐心等待合適報價。
在墨爾本舉辦的年度股東大會上，Mullen 向股東表示：「這些品牌已經不再適配我們的品牌組合，但我們不會為了甩掉資產，就 1 澳元賤賣。我們會推進出售工作，但絕不會接受不合理的低價。」
他提到，消費者偏好和整個市場環境正在轉變，年輕群體飲酒量明顯減少。
Mullen 稱，酒類行業的宏觀大環境依舊承壓，消費結構變遷疊加生活成本高企等周期性因素，共同造就當前困局。
他表示，高端葡萄酒市場仍保持增長。TWE 正在調整品牌矩陣，向高端產品傾斜；而低端葡萄酒市場持續萎縮，這項戰略調整已經初見成效。
但部分股東對公司前景看法悲觀。TWE 上一財年凈虧損超 10 億澳元，股價相比 2019 年高點大跌約 70%。會上有股東發問，為何曾經表現亮眼的澳洲企業落到如今境地；還有股東直言這已是一家 「破敗、過氣」 的公司。
全球酒類消費萎縮、美國業務資產減記、美國最大分銷商破產，加上未經授權對華平行進口銷售問題，多重因素拖累 Treasury 凈利潤。
Mullen 表示，沒有人會對上一財年的業績感到滿意，但 TWE 過去是、現在依然是優質企業，遠未到衰敗的地步。
他同時強調股息對股東的重要性；公司審慎評估后決定 2026 年暫停派發股息。
他說，待槓桿率逐步回落至目標區間，董事會將考慮恢復分紅。
針對市場傳聞，也就是將核心品牌 Penfolds 拆分、單獨在澳交所（ASX）上市的可能性，Mullen 淡化了相關猜測。不過他表示公司 「現階段」 沒有推進 Penfolds 獨立上市的計劃，該說法也為未來保留了一定空間。
投資者對本次股東大會反饋偏正面，早盤交易推動 TWE 股價上漲 1.2%，報 5.75 澳元。
數據中心運營商AirTrunk決定暫停新加坡上市計劃
繼Firmus 放棄在澳洲證交所（ASX）進行440 億美元上市的計畫一周后，另家一人工智慧數所中心開發和經營商AirTrunk 也因市場波動暫停了在新加坡上市的計畫。
根據《華爾街日報》報道，這家總部位於悉尼的數據中心開發商也因美國利率走勢的不確定性而打消了上市念頭，該公司在2024年被美國私募基金巨頭黑石集團（Blackstone）以240億元收購。
AirTrunk周二拒絕對相關報道置評。該公司先前於今年稍早開始就可能在新加坡上市一事試探部分投資者的意向，儘管當時並未給出具體時間表。
AirTrunk或許未曾預料到宏觀經濟的逆風會促使投資者以更審慎的眼光評估人工智慧相關企業的上市計劃——包括美國巨頭OpenAI 和Anthropic 的上市動向。
AirTrunk 原計劃將此次發行建構成類似房地產投資信託基金（REIT）的結構。投資者對該擬議基金的結構和條款提出了疑問；該基金預計將納入關鍵資產，例如位於墨爾本西郊的一處大型數據中心。
AirTrunk 一直在澳洲國內及亞洲市場迅速擴張，並被公認為本地區首屈一指的數據中心平台。
該公司創辦人兼總裁科赫達（ Robin Khuda）上周透露，為滿足對人工智慧的強勁需求，計劃將AirTrunk 在日本的投資額增加兩倍，達到最高300 億美元（約430 億澳元）。
他說：「我們在日本已運營九年，目前擁有四個園區和120 名全職員工。我們非常看好日本市場的基本面。」
今年6 月科赫達還宣布了一項300億元的資料中心投資計劃，旨在推動印度的數位轉型。這項措施贏得了印度總理莫迪的讚賞，莫迪表示，AirTrunk 的承諾將有助於確立印度作為全球雲端運算和人工智慧中心的地位。
儘管人工智慧領域的需求依然強勁，但投資者正變得更加謹慎，並要求更高的回報。
多家公司已因市場不確定性而暫停了公開上市計劃。 Firmus 上周取消了其440 億美元的首次公開募股（IPO）上市計劃——若能成行，這將是澳洲30 年來規模最大的首次公開募股活動——原因在於未能吸引到本土投資者的興趣。
Firmus在一份聲明中表示：「在考慮了近期的市場波動及當前市場環境后，董事會認定，若按現有條款推進此次發行，將無法充分體現公司業務的實力及長期增長前景。」
該公司聯合創始人柯蒂斯（Oliver Curtis）對《澳洲人報》表示，當前市場環境對企業家和冒險家並不友善。然而，潛在投資者則認為，問題的癥結僅僅在於價格——即Firmus 的要價過高。
科赫達（Khuda）於2015 年創立了AirTrunk，並因能按時、按預算交付資料中心專案而聲名鵲起，吸引了包括微軟、亞馬遜和谷歌在內的超大規模雲端服務商成為其客戶。
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