央行瘋狂加息，澳洲房貸拖欠率竟一直下降！主要原因是這個……
在過去一年左右的時間里，澳大利亞迎來了連續12次加息，現金利率也升至近11年的高點——4.1%。
在利率不斷上漲的情況下，此前也有很多預測稱，澳洲的住房貸款拖欠率將有所上升，但就目前來看，住房貸款拖欠率尚處於較低水平。
最近，澳大利亞金融監管局（Australian Prudential Regulation Authority）發布的一份報告就顯示，當下的住房貸款拖欠率要遠低於「疫情前的水平」，僅占未償還住房貸款的0.72%。
該報告還顯示，住房貸款拖欠率僅在今年第一季度有所增長，而在之前七個季度，其一直呈下降趨勢。
此外，S&P Global Ratings發布的一份報告也顯示，儘管拖欠住房貸款的借貸人數量有所增加，但抵押貸款拖欠的總體比率「仍低於長期平均水平」。
雖然住房貸款拖欠率目前仍處於較低水平，但我們也不能掉以輕心，因為這一情況主要受到了過往金融環境的影響，而隨著加息影響的逐步顯現，或許會有更多的人陷入還貸困境……
1.低失業率
目前的住房貸款拖欠率之所以比較低，主要還是受到了低失業率的影響。
據了解，在過去，由於失業導致的收入減少是借貸人拖欠住房貸款的主要原因，但在過去一年多的時間里，澳大利亞的失業率一直處於4%以下的歷史低點。
如此低的失業率也意味著，即使借貸人失業，也可以在相對較短的時間內找到替代性的工作。
此外，借貸人也可以通過兼職等方式增加工作時間，進而獲得更多的收入。
S&P Global Ratings的抵押貸款市場分析師Erin Kitson也表示，失業率處於歷史低位是抵押貸款拖欠率較低的「首要原因」。
「在低失業率的情況下，如果借貸人感受到還債的壓力，那麼他們將有更多的選擇來應對這一問題，例如，他們可以從事第二份工作。」
然而，澳聯儲的預測卻顯示，隨著利率的上升，經濟將受到衝擊，到明年年底，失業率將攀升至4.5%左右。
而這也意味著未來18個月可能會有大約14萬人失業，與此同時，住房貸款拖欠率也將受到顯著影響。
2.儲蓄緩衝
除低失業率外，在利率上升之前的有利借貸條件也對抵押貸款拖欠率產生了影響。
據了解，在2016年至2022年期間，澳聯儲一度將現金利率下調到2%以下，在2022年5月之前的14個月里，現金利率更是一度維持在0.1%的歷史低點。
這一利率也使得大多數住房貸款持有人能夠提前償還債務。
此外，從澳聯儲的估計來看，截至2023年初，60%以上的住房貸款持有人都在他們的沖銷賬戶或透支賬戶中，積累了相當於3個月（或以上）還款額的儲備金，另外，還有近一半借款人積累了相當於一年還款額的儲備金。
而且在2020年和2021年疫情期間，家庭儲蓄率也升至歷史高位。
此外，住房貸款機構之間的激勵競爭，也使得借貸者可以享受到低利率的貸款。
Kitson表示：「這種有利的金融環境為很多家庭提供了緩衝，當然，這也延遲了對住房貸款拖欠率的影響。」
3.固定利率貸款懸崖
儘管存在這些優勢，但隨著現金利率的不斷上升，許多借貸人已經面臨著巨大的還款壓力。
由Australian National University社會研究與方法中心的Ben Phillips建立的最新模型就顯示，自2021年以來，住房成本在可支配收入中所佔的平均比例已經從16.7%躍升至25.1%，而這也是自1984年以來的最大佔比。
Phillips說：「對抵押貸款持有人來說，過去12個月的生活可能相當艱難，甚至可以說是記憶中最艱難的時期。」
「對於那些鎖定了固定利率的抵押貸款持有人來說，一旦交易到期，他們面臨的債務將大幅增加——2023年，會有88萬抵押貸款持有人受到影響，而到了2024年，將有45萬借貸人受到影響。」
S&P Global Ratings也表示，傳統抵押貸款（也稱為優質抵押貸款）的拖欠率已經從2022年第四季度的0.76%攀升至2023年第一季度的0.95%。
S&P Global Ratings還預測稱，抵押貸款拖欠率將在未來6個月繼續上升。
此外，最近的貸款人，尤其是那些面臨高利率的首次購房者，面臨的風險更大。
Kitson就表示：「現在最應該擔心的應該是那些在房產熱潮高峰買房的人，因為他們的負債收入比很高。」
「而且其中大多數都是首次購房者，所以他們根本沒有時間來建立儲蓄緩衝。」
實際上，隨著加息影響的逐步顯現，除抵押貸款持有人外，或許還有更多人將陷入困境……
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