英國新預算來了！首付2.5%能買房，ISA額度保住，最低時薪13.2英鎊，只有房東哭了
英國財政大臣約翰·希利（John Healey）今天在下議院發表了秋季預算案。
這是他接替蕾切爾·里夫斯（Rachel Reeves）之後的第一份預算，也是安迪·伯納姆（Andy Burnham）7月20日出任首相以來，工黨新領導層交出的第一份財政答卷。
希利給這份預算定了兩個關鍵詞，「財政紀律」和「喘息空間」。
話說得四平八穩，背後卻是一本很難算的賬。
預算案的大背景：今年2月底，中東衝突爆發，霍爾木茲海峽航運受阻，油氣價格一路走高。
英國通脹隨之反彈。9月通脹率升到3.5%，是近一年來的最高水平，汽油和柴油價格的上漲是主要推手。
戰爭爆發前，市場普遍預期英國央行會繼續降息。
結果，英國央行今年以來多次會議都把基準利率維持在3.75%。7月的會議上，還有三名委員投票支持加息。
市場的擔憂很快傳到了國債市場。
希利在演講中坦言，七國集團的政府借貸成本正升到幾十年來的高位。英國預算責任辦公室（OBR）預測，英國今年要比原計劃多付140億英鎊的債務利息。
英國媒體測算，這筆錢大約相當於把基本稅率提高2個百分點。眼下政府每花13英鎊，就有1英鎊用來付利息。
這些錢本來可以投向學校和道路，或者用來減稅。
財政緩衝也被壓縮了。
OBR的數據顯示，政府滿足財政規則的余量從240億英鎊降到150億英鎊。
市場分析人士認為，對於一個增長疲弱、利息負擔沉重的經濟體來說，150億英鎊的墊子並不算厚。
今年財政赤字預計佔GDP的4.2%，明年收窄到3.4%，到2030/31財年降到1.8%。
增長前景冷暖交織。
OBR把今年的增長預測上調到1.2%，比3月時更樂觀。
明年的預測卻從1.6%大幅下調到1%。BBC的分析認為，接下來幾個月波動比較大。
英國不會陷入衰退，但持續高企的能源價格會實實在在地拖累增長。
冬天就要來了，日子恐怕不會太舒服。
希利演講期間，10年期英國國債收益率在5.34%附近徘徊。債券交易員顯然還在觀望。
就是在這樣的背景下，希利拿出了這份預算。
對普通家庭來說，最值得細看的是房產和儲蓄這兩塊。
1.首次購房者的兩份禮包
先說買房。
1）Your First Home計劃
希利正式確認推出Your First Home計劃。伯納姆在9月26日首次公布了這個計劃，今天它被寫進了預算。
首次購房者只需要付2.5%的首付，政府再提供相當於房價20%的產權貸款，剩下的部分用房貸解決。
計劃只針對英格蘭的新建房，明年春天啟動，政府為此安排了47億英鎊的擔保貸款額度。
按照目前公布的信息，這筆產權貸款在初期免息。
參与計劃的開發商也要分擔一部分成本。
Rightmove的數據顯示，英國首次購房者的平均房價約為23萬英鎊。
按這個價格算，買家只需要拿出5,750英鎊首付，就能獲得4.6萬英鎊的政府貸款。
伯納姆公布計劃時說，它是為那些背後沒有「爸媽銀行」的年輕人準備的。
據《泰晤士報》在預算前的報道，希利還放寬了收入門檻。
倫敦以外的家庭年收入上限從最初設想的9萬英鎊提高到11萬英鎊，倫敦則從11萬英鎊提高到14萬英鎊。
很多人會想起當年的Help to Buy。
舊計劃同樣針對新建房，但首付要求是5%。
Your First Home直接把門檻砍掉了一半。
行業的反應喜憂參半。
一些業內人士表示，他們一直在呼籲恢復政府擔保的產權貸款，這次總算等到了。
擔憂的聲音同樣不少。
Yopa執行官Verona Frankish說，多年來各種刺激需求的政策，已經把房價推得離年輕人越來越遠。
開發商則希望政府儘快公布價格上限、還款安排和開發商分攤比例等細節。
保守黨批評說，這會讓首次購房者背上更多債務，還可能推高新房價格。
2）First Time Buyer ISA
另一份禮包，是First Time Buyer ISA。
希利宣布，這個新賬戶將取代現有的Lifetime ISA。
Lifetime ISA從2017年開始運行，只有40歲以下的人才能開戶，每年最多存4,000英鎊，政府補貼25%。
它的問題在於限制太多。
房價超過45萬英鎊，這筆錢就不能用來買房。
如果用於買房或退休以外的用途，取款要被罰25%，連自己存進去的本金都會虧掉一部分。
這些年房價不斷上漲，45萬英鎊的上限早就跟不上很多地區的實際房價。
財政部此前也承認，Lifetime ISA並不適合所有人，尤其是那些生活發生變化的人。
希利今天承諾解決罰款問題。
如果你看中的房子超過上限，至少能拿回自己存進去的錢。根據此前的諮詢方案和《i報》的報道，新賬戶可能在買房時一次性發放政府補貼，提前取款不再受罰，開戶也不設年齡上限。
具體的存款額度、補貼比例和房價上限，還要等後續細則。
MoneyWeek提到，替換工作預計在2028年推進。
2.房東再迎加稅，印花稅按兵不動
首次購房者得到了支持，房東卻要多掏錢。
希利宣布，從2027年4月起，房產收入和儲蓄收入的稅率再提高2個百分點。
里夫斯去年已經宣布，同樣從2027年4月起，房產收入稅率要比普通稅率高出2個點，三檔分別為22%、42%和47%。
據《每日電訊報》報道，疊加今天的新政后，三檔稅率將分別升到24%、44%和49%。個人房東由此連續兩次在預算中被加稅。
股息收入和工資收入不受影響。
希利強調，88%的人不會因此多交儲蓄稅。
對於購房出租的投資者來說，這是一個不小的打擊。
OBR去年就警告過，房東的回報被持續壓縮，長期可能減少出租房的供應。全國住宅房東協會（NRLA）當時測算，僅第一輪加稅就可能讓英格蘭的典型房租每月上漲20到25英鎊。
印花稅這一次沒有動。
伯納姆在7月就明確表態，本次預算不會調整或廢除印花稅，也否認了把印花稅和市政稅合併成單一年度房產稅的傳聞。
目前首次購房者在30萬英鎊以內免繳印花稅，30萬到50萬英鎊之間的部分按5%繳納。購買額外房產的5%附加稅繼續保留。
備受關注的豪宅稅門檻也沒有變。
根據里夫斯去年的方案，價值超過200萬英鎊的房產從2028年4月起要繳納高價值市政稅附加費。
《泰晤士報》報道，希利已經排除了把門檻降到150萬英鎊的選項，原因之一是工黨議員的反對。資本利得稅也沒有出現大幅上調。
3.樓市正承受壓力
這些政策落地的時候，英國樓市正處在一個敏感階段。
Rightmove的數據顯示，10月新掛牌房產的平均要價約為37.1萬英鎊，環比上漲1%。
Nationwide的數據顯示，9月英國平均房價約為27.4萬英鎊，同比上漲0.8%。
貸款成本是最大的壓力。GB News報道，預算前夕，平均五年期固定房貸利率升到6%，這是三年來的第一次。
各大機構紛紛下調預期。
在這樣的環境里，2.5%首付的計劃或許能為新房市場帶來一批買家。
它能不能撐起整個市場，還要看利率怎麼走。
GB News的分析指出，債券市場對這份預算的反應，可能比任何住房政策都更能影響房主的月供。
4.住房的另一面
希利在預算中花了不少篇幅談住房問題。
他提到，自1980年代以來，英國失去了超過200萬套市政公房。
今晚，超過17萬名兒童將睡在臨時住所里。政府此前承諾，今年冬天會為所有露宿街頭的人提供離開街頭的出路。希利今天再拿出4.3億英鎊，讓這個承諾延續到本屆政府任期結束。他把這稱為一項道義使命。
5.現金ISA額度保住了
說完房子，再說錢袋子。
希利宣布，不再削減現金ISA的免稅額度。
每年2萬英鎊的上限對所有年齡段保持不變。
這是對前任方案的一次逆轉。
里夫斯在2025年秋季預算中宣布，從2027年4月起，65歲以下人群的現金ISA額度將從2萬英鎊降到1.2萬英鎊。
總額度仍是2萬英鎊，但多出的8,000英鎊必須放進股票和基金ISA。她的初衷是把更多儲蓄引向英國股市。
這個計劃從一開始就爭議不斷。
有觀點認為，它的實際效果恰好相反。很多人趕在2027年截止前把現金ISA額度存滿，搶著鎖定免稅空間，並沒有轉向股市。
額度保住，銀行和建房互助協會最受益。
City AM指出，建房互助協會高度依賴ISA存款來發放房貸。從這個角度看，ISA政策和樓市其實緊緊連在一起。
另一邊，一些經紀商和投資平台則持批評態度，他們一直主張更積極地推動儲戶轉向投資。
希利同時宣布，將和行業合作推出新的Starter ISA，用來獎勵首次投資的人，讓投資變得更容易上手。具體設計還沒有公布。
儲蓄收入稅率提高之後，ISA的免稅優勢也更加明顯。
對於有一定存款的家庭來說，2萬英鎊的現金ISA額度是一項很重要的工具。
6.能源賬單的喘息空間
能源是這份預算的另一個重點。
電費增值稅從5%降到零的政策，原本在2027年3月結束，現在延長到7月。
希利說，這能讓年度能源價格上限下降50英鎊。
天然氣的固定費用從明年起取消，電費也將推出類似改革。
市政稅A到D檔的約2,000萬戶家庭，今年冬天將收到100英鎊的家庭能源補貼，直接打進銀行賬戶。
這項計劃耗資26億英鎊。
蘇格蘭、威爾士和北愛爾蘭政府也會獲得相應資金。
燃油稅減免5便士的政策延長到明年7月。
對於需要開車工作的人，高里程補貼從每英里25便士提高到35便士。
希利還談到了Jackdaw天然氣田。
他說，這個氣田將提升能源安全，為英國經濟帶來29億英鎊。
7.誰來買單
希利說，預算中的所有措施都有資金來源。
銀行首當其衝。
從2027年1月起，銀行附加稅再提高3個百分點，總額達到6%，持續15個月，用來支付能源賬單補貼。
這個幅度比市場預期溫和得多。此前有傳言稱加稅幅度可能達到5%甚至8%。
消息公布后，銀行股不跌反漲。Barclays上漲2.5%，NatWest上漲2.4%，Lloyds Banking Group上漲1.9%。
博彩業也要多交稅，這筆錢用來支持商業街。
零售、酒店和休閑行業的小企業稅率減免門檻，從1.2萬英鎊提高到1.8萬英鎊，約7萬家企業將完全不用繳納營業稅。
稅務部門HMRC獲得了更多資金和權力，可以向那些有能力繳稅卻屢次無視催繳的人追討欠稅。
自我評估所得稅的繳納方式也將改革，納稅人可以分成更小、更規律的金額來繳。
資本利得稅中的企業資產處置減免門檻，從100萬英鎊降到50萬英鎊。
希利說，四分之三的申請者不受影響。
8.工資、創業和養老
全國最低工資和全國生活工資都上調3.9%，覆蓋230萬名低收入勞動者。
從2027年4月起，新的最低工資標準如下：21歲及以上的全國生活工資，從每小時12.71英鎊提高到13.20英鎊，每小時多49便士。
18到20歲的全國最低工資，從每小時10.85英鎊提高到11.27英鎊。
收入不超過全額新國家養老金的退休人員，在本屆政府任期內不用繳納所得稅。
自雇的父親和伴侶也將享有帶薪育兒假。
政府還表示會儘快推動招聘廣告薪酬透明，縮小性別薪酬差距。
創業者也有好消息。
新創業務的免稅收入額度從1,000英鎊提高到3,000英鎊。
新推出的創始人減免，讓最成功企業的創始人在1,000萬英鎊以內的終身收益按10%徵稅。英國商業銀行對女性創業基金的投入翻倍到2億英鎊。
企業設備投資的首年補貼比例也從40%提高到50%。
養老金三重鎖將作調整，同時設立新的國家護理服務。
希利說，到2030年代末，這每年能節省150億英鎊，到2050年累計節省500億英鎊。
9.權力下放和人工智慧
預算里還有一項影響深遠的改革，希利稱之為「財政下放路線圖」。
到本個十年結束，營業稅將100%留在地方。
從明年起，20%的營業稅收入划給市長。從2028年起，部分所得稅收入也將交給市長。市長和部分當地政府還將獲得徵收過夜遊客稅的權力。希利說，地方領導人不應該為了修一條有軌電車或一座音樂廳，就得去白廳低聲下氣地要錢。
人工智慧方面，政府追加5億英鎊支持AI安全，並推出英國數據中心公約，希望NHS和軍隊使用AI時，數據留在英國本土。政府還計劃藉助AI改造公務員體系，在後台支出上再節省6億英鎊，並啟動對NHS生產力的評估。
國防方面，希利說國防預算比保守黨執政最後一年多出140億英鎊。如何在2035年前實現國防開支佔GDP 3.5%的北約承諾，將在明年的支出審查中公布。
房產圈的結尾提示：希利這次沒有大刀闊斧地加稅，也沒有大手筆地減稅。
他在有限的空間里，盡量照顧到了每個群體。
首次購房者拿到了2.5%首付的新路徑。
儲戶保住了2萬英鎊的現金ISA額度。
房東和高儲蓄人群要為此多付一些稅。
銀行承擔了能源補貼的大部分成本。
真正的考驗在後面。
150億英鎊的財政余量能撐多久，誰也說不準。中東局勢、能源價格和國債收益率，任何一個變數出現波動，都可能改變今天的計算。
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